Banque chef de file

Qu’est-ce qu’une banque chef de file?

Une banque chef de file est une banque qui supervise l’organisation de la syndication de prêts. La banque chef de file reçoit une rémunération supplémentaire pour ce service, qui consiste à recruter les membres du syndicat et à négocier les conditions de financement. Sur le marché des Eurobond, la banque chef de file agit en qualité d’agent pour un syndicat de souscription.

Une banque chef de file est également connue sous le nom de souscripteur principal.

Comprendre les banques chefs de file

Une banque chef de file fait généralement référence à une banque d’investissement qui gère le processus de souscription d’un titre en collaboration avec d’autres banques, appelées banques syndicales. En ce sens, la banque chef de file peut également être qualifiée de chef de file ou de souscripteur gérant. Une signification plus générale de ce terme est simplement la banque principale d’une organisation qui utilise plusieurs banques à plusieurs fins différentes.

La banque de souscription principale travaillera généralement avec d’autres banques d’investissement pour créer un  syndicat de souscripteurs et ainsi créer la force de vente initiale pour les titres d’une société. Ces obligations ou actions seront ensuite vendues à des clients institutionnels et de détail. La banque chef de file sera généralement celle qui évaluera les données financières de l’entreprise et les conditions actuelles du marché pour arriver à la valeur initiale et à la quantité d’actions à vendre. Ces titres comportent souvent une forte commission de vente (jusqu’à 6 à 8 pour cent) pour le syndicat, la majorité des actions étant détenue par la banque chef de file.

Le rôle de la banque chef de file dans la syndication des prêts

Dans le cadre de la syndication de prêts, plusieurs banques travailleront ensemble pour fournir à un emprunteur le capital nécessaire. Les syndications de prêts sont généralement constituées à des fins d’emprunt pour les entreprises, y compris pour les fusions, acquisitions, rachats et autres projets d’immobilisations. Les situations qui nécessitent une syndication de prêt impliqueront généralement un emprunteur qui a besoin d’une somme importante de capital qui peut être trop élevée pour un seul prêteur à fournir et / ou en dehors de la portée des niveaux d’exposition au risque de ce prêteur.

Une banque chef de file, dans ce cas, est souvent responsable de tous les aspects de la transaction, y compris la transaction initiale, les frais, les rapports de conformité, les remboursements pendant toute la durée du prêt, le suivi des prêts et les rapports généraux pour tous les prêteurs de la transaction. Les principales banques de syndication de prêts peuvent facturer des frais élevés en raison des vastes efforts de reporting et de coordination nécessaires pour achever et maintenir le traitement des prêts. Ces frais peuvent atteindre 10% du capital du prêt.

Parfois, la banque chef de file peut se fier à un tiers et / ou à des spécialistes supplémentaires à différents stades du processus de syndication ou de remboursement des prêts pour aider à l’établissement de rapports et au suivi.

Le rôle de la banque chef de file dans la souscription de titres

Lors d’un premier appel public à l’épargne ou d’autres formes d’émission de titres, une banque chef de file peut organiser un groupe de preneurs fermes, également appelé syndicat de souscription, pour l’opération. Comme dans le cas d’un syndicat de prêt, le but d’un syndicat de souscription est souvent de répartir les risques et / ou de fusionner des fonds dans le cadre d’une opération de grande envergure.

Les banques chefs de file évalueront les états financiers d’une société émettrice et les conditions actuelles du marché pour arriver à une valeur initiale et à la quantité d’actions à vendre. Les actions nouvellement émises peuvent entraîner une forte commission de vente pour un syndicat de souscription (parfois près de 6% à 8%); cependant, la plus grande partie des actions ira à la banque chef de file.