Principaux ratios financiers pour les entreprises pharmaceutiques
Quels sont les ratios financiers clés pour l’industrie pharmaceutique?
Les sociétés pharmaceutiques ont été les plus performantes dans le secteur de la santé à une époque de vieillissement de la population, de hausse des coûts des soins de santé et de développement continu de nouveaux médicaments extrêmement rentables. Les investisseurs qui cherchent à investir dans les meilleures sociétés pharmaceutiques sont confrontés à un large éventail de sociétés cotées en bourse parmi lesquelles choisir. Pour faire des choix éclairés, les investisseurs doivent tenir compte des ratios financiers clés qui sont les plus utiles dans l’analyse et l’évaluation des capitaux propres des entreprises pharmaceutiques.
Points clés à retenir:
- Lors de l’évaluation du stock d’un secteur spécifique, certains ratios clés sont plus informatifs que d’autres.
- Les sociétés pharmaceutiques se caractérisent par des dépenses en capital élevées, telles que le montant qui doit être dépensé en R&D pour créer de nouveaux médicaments.
- Les ratios financiers clés des sociétés pharmaceutiques sont ceux liés aux coûts de R&D et à la capacité de l’entreprise à gérer des niveaux élevés d’endettement et de rentabilité.
Comprendre les ratios financiers clés et les stocks pharmaceutiques
Les sociétés pharmaceutiques se caractérisent par des dépenses d’investissement élevées en recherche et développement (R&D) et par une longue période entre la recherche initiale et la mise sur le marché d’un produit. Une fois qu’un produit pharmaceutique arrive sur le marché, l’entreprise doit déterminer le prix qu’elle peut facturer pour un médicament afin d’obtenir un retour sur investissement rentable dans les plus brefs délais. Les ratios financiers clés des sociétés pharmaceutiques sont ceux liés aux coûts de R&D et à la capacité de l’entreprise à gérer des niveaux élevés d’ endettement et de rentabilité.
Ratio de rendement du capital de recherche
Étant donné que les dépenses de R&D sont un coût majeur pour les entreprises pharmaceutiques, l’un des principaux paramètres financiers pour analyser les entreprises pharmaceutiques est un ratio qui indique le rendement financier qu’une entreprise tire de ses dépenses de R&D. Le ratio de rendement du capital de recherche (RORC) est une mesure fondamentale qui révèle le profit brut qu’une entreprise réalise de chaque dollar de dépenses de R&D. Le ratio est calculé en divisant la marge brute de l’année en cours par les dépenses totales de R&D de l’année précédente. L’examen du RORC donne aux investisseurs une idée de la façon dont l’entreprise parvient à traduire les dépenses de R&D de l’année précédente en revenus de l’année en cours.
Ratios de rentabilité
Une fois qu’une entreprise pharmaceutique parvient à mettre un produit sur le marché, un élément clé est de savoir comment l’entreprise peut fabriquer et vendre le produit. Par conséquent, il est également utile pour les investisseurs d’examiner les ratios de rentabilité de base, tels que la marge opérationnelle et la marge nette. La marge d’exploitation, la mesure de base des revenus moins les coûts de production, indique dans quelle mesure l’entreprise gère les coûts, et la marge nette est l’indicateur du bénéfice réalisé après déduction de toutes les dépenses d’une entreprise, y compris les impôts et les intérêts.
Ratios de liquidité et de couverture de la dette
Étant donné que les sociétés pharmaceutiques doivent effectuer d’importantes dépenses en capital de RD, elles doivent être en mesure de maintenir des niveaux de liquidité adéquats et de gérer efficacement leurs niveaux d’endettement particulièrement élevés.
Le ratio rapide est une mesure financière utilisée pour mesurer la liquidité à court terme. Il est calculé comme la somme des actifs courants moins les stocks, divisée par les passifs courants. Le ratio rapide est un bon indicateur de la capacité d’une entreprise à couvrir efficacement ses dépenses d’exploitation quotidiennes.
Le ratio d’endettement mesure le niveau d’ endettement d’ une entreprise et indique le montant proportionnel des actifs d’une entreprise financés par emprunt. Le ratio est calculé comme la dette totale divisée par le total des actifs. La gestion réussie des dettes est un facteur majeur de la viabilité et de la rentabilité à long terme de toute entreprise pharmaceutique.
Rendement des capitaux propres
Le ratio de rendement des capitaux propres (ROE) est considéré comme un ratio clé dans l’évaluation des fonds propres car il aborde une question de première importance pour les investisseurs, à savoir quel type de rendement l’entreprise génère par rapport à ses capitaux propres. Le ROE d’une entreprise est un indicateur précieux de l’efficacité avec laquelle l’organisation utilise ses capitaux propres et de la rentabilité de l’entreprise pour les investisseurs en actions.
L’importance du ROE dans l’analyse des sociétés pharmaceutiques découle du fait fondamental que les sociétés pharmaceutiques doivent dépenser des capitaux massifs pour mettre leurs produits sur le marché. Par conséquent, l’efficacité avec laquelle ils emploient les capitaux fournis par les investisseurs en actions est en effet un indicateur clé de l’efficacité de la gestion de l’entreprise et de la rentabilité ultime de l’entreprise.
Le ROE est calculé en divisant le bénéfice net d’ une entreprise par le total des capitaux propres. Bien qu’un ROE plus élevé soit généralement un meilleur ROE, les investisseurs doivent faire preuve de prudence lorsqu’un ROE très élevé est le résultat d’ un levier financier extrêmement élevé. C’est l’une des raisons pour lesquelles il est également important de prendre en compte la situation d’endettement et de liquidité d’une entreprise pharmaceutique.