Ratios financiers clés pour analyser les banques de détail

Ratios financiers bancaires

Parmi les ratios financiers clés que les investisseurs et les analystes de marché utilisent spécifiquement pour évaluer les entreprises du secteur de la banque de détail figurent la marge d’intérêt nette, le ratio prêts / actifs et le ratio de rendement des actifs (ROA). L’analyse des banques et des valeurs bancaires a toujours été particulièrement difficile en raison du fait que les banques opèrent et génèrent des bénéfices d’une manière fondamentalement différente de celle de la plupart des autres entreprises. Alors que d’autres industries créent ou fabriquent des produits destinés à la vente, le principal produit vendu par une banque est l’argent.

Les états financiers des banques sont généralement beaucoup plus compliqués que ceux des entreprises exerçant pratiquement n’importe quel autre type d’activité. Alors que les investisseurs qui envisagent les actions bancaires examinent des mesures traditionnelles d’évaluation des actions telles que le ratio  cours / valeur comptable (P / B) ou le ratio cours / bénéfices (P / E), ils examinent également des mesures spécifiques au secteur pour évaluer plus précisément l’investissement. potentiel des banques individuelles.

Le secteur de la banque de détail

Le secteur de la banque de détail comprend les banques qui fournissent des services directs tels que des comptes chèques, des comptes d’épargne et loi Glass-Steagall autorise légalement les banques à offrir à la fois des services bancaires commerciaux et des services bancaires d’investissement. Le secteur de la banque de détail, comme le secteur bancaire dans son ensemble, tire ses revenus de ses prêts et services.

Aux États-Unis, le secteur de la banque de détail est divisé entre les principales banques des centres monétaires, les quatre principales étant Wells Fargo, JPMorgan Chase, Citigroup et Bank of America, puis il y a les banques régionales et les thrifts. Lors de l’analyse des banques de détail, les investisseurs tiennent compte des mesures de rentabilité qui fournissent des évaluations de performance considérées comme les plus applicables au secteur bancaire.

Marge nette d’intérêts

La marge nette d’intérêt est un indicateur particulièrement important dans l’évaluation des banques, car elle révèle le bénéfice net d’une banque sur les actifs productifs d’intérêts, tels que les prêts ou les titres de placement. Étant donné que les intérêts gagnés sur ces actifs sont une source principale de revenus pour une banque, cette mesure est un bon indicateur de la rentabilité globale d’une banque, et des marges plus élevées indiquent généralement une banque plus rentable. Un certain nombre de facteurs peuvent avoir un impact significatif sur la marge nette d’intérêt, notamment les taux d’intérêt facturés par la banque et la provenance des actifs de la banque. La marge nette d’intérêts est calculée comme la somme des intérêts et des retours sur investissement moins les dépenses connexes; ce montant est ensuite divisé par le total moyen des actifs productifs.

Le ratio prêts / actifs

Le ratio prêts / actifs est une autre mesure spécifique à l’industrie qui peut aider les investisseurs à obtenir une analyse complète des opérations d’une banque. Les banques dont le ratio prêts / actifs est relativement plus élevé tirent une plus grande part de leurs revenus de prêts et d’investissements, tandis que les banques dont les ratios prêts / actifs sont plus faibles tirent une part relativement plus importante de leurs revenus totaux de sources de revenus, telles que la gestion d’actifs ou le trading. Les banques dont les ratios prêts / actifs sont plus faibles peuvent mieux s’en tirer lorsque les taux d’intérêt sont bas ou le crédit est serré. Ils peuvent également mieux s’en tirer en période de ralentissement économique.

Le ratio de rendement des actifs

Le ratio de retour sur actifs (ROA) est fréquemment appliqué aux banques car l’analyse des flux de trésorerie est plus difficile à construire avec précision. Le ratio est considéré comme un ratio de rentabilité important, indiquant le bénéfice par dollar qu’une entreprise réalise sur ses actifs. Étant donné que les actifs bancaires consistent en grande partie en argent et en prêts bancaires, le rendement par dollar est une mesure importante de la gestion bancaire. Le ratio ROA est le revenu net après impôt d’une entreprise divisé par le total de son actif. Un point important à noter est que les banques sont fortement endettées, même un ROA relativement faible de 1 à 2% peut représenter des revenus et des bénéfices substantiels pour une banque.