Investissez dans ces 5 industries lorsque le pétrole est bon marché

Au printemps 2020, les prix du pétrole se sont effondrés au milieu de la pandémie COVID-19 et du ralentissement économique. L’OPEP et ses alliés ont accepté des baisses de production historiques pour stabiliser les prix, mais ils sont tombés à des niveaux bas de 20 ans. Un autre résultat de la pandémie au cours de cette même période a été une forte baisse des parts des compagnies aériennes et des autres sociétés de transport, alors que les voyages internationaux et intérieurs ont considérablement ralenti. Dans ce cas, les bas prix du pétrole n’ont pas profité à ces entreprises.

Pour bien évaluer la façon dont ces industries se débrouillent pendant les bas prix du pétrole, nous devons d’abord fixer une période correspondant à la chute des prix du pétrole. Le 20 juin 2014, le pétrole brut a atteint un sommet pluriannuel de plus de 107 $ le baril. Treize mois plus tard, le 29 juillet 2015, le pétrole brut s’échangeait autour de 49 dollars le baril, soit une baisse de 55%. Au cours de cette période, l’indice Standard & Poor’s 500 ( S&P 500 ) a progressé de 7,4%, tandis que les secteurs qui bénéficient de la baisse des prix du pétrole, comme la consommation discrétionnaire et la consommation de base, ont surperformé le S&P 500 avec des gains de 20,5% et 10,9%, respectivement. Dans cet article, nous aborderons les cinq industries qui ont le plus bénéficié des bas prix du pétrole.

1. Compagnies aériennes : Les compagnies aériennes sont parmi les plus grands bénéficiaires de la baisse des prix du pétrole, car le kérosène est l’une de leurs plus grosses dépenses. Les actions des compagnies aériennes ont enregistré de fortes hausses au second semestre de 2014 en raison de la chute des prix du pétrole. Cependant, certains de ces gains ont été tempérés lorsque le pétrole brut a rebondi au deuxième trimestre de 2015. Southwest Airlines Co. ( LUV ) et Delta Air Lines Inc ( DAL ) ont affiché des gains de 30,1% et 11,6%, respectivement, au cours de la période débutant en juin. 20 décembre 2014 et se terminant le 29 juillet 2015. En comparaison, l’indice S&P 500 Industrials a reculé de 1,3% au cours de la même période.
2. Transport : Les sociétés de transport et de fret bénéficient également de coûts pétroliers plus bas, car les coûts du carburant représentent une dépense importante pour ces industries. Parmi les sociétés de fret, FedEx Corp ( FDX ) a gagné 16,0% depuis juin 2014. Cependant, les bas prix du pétrole ne sont en aucun cas une garantie de gains de stock. Au cours de la même période, le rival de FedEx, United Parcel Service Inc ( UPS ), a chuté de près de 2% parce que les problèmes d’exploitation ont éclipsé les avantages de la baisse des prix du pétrole.
3. Consommation discrétionnaire : Ce secteur comprend les entreprises du commerce de détail, des voyages, des divertissements et de la restauration. Ces entreprises bénéficient indirectement de la baisse des prix du pétrole, car les consommateurs recherchent des endroits où dépenser l’argent qu’ils économisent en carburant. La performance boursière fulgurante de sociétés telles que Netflix Inc ( NFLX, + 70,3%), Darden Restaurants Inc ( DRI, + 53,8%), Starbucks Corp ( SBUX, + 50,1%), Royal Caribbean Cruises Ltd ( RCL, + 48,9%), Walt Disney Company ( DIS, + 44,7%), Expedia Inc ( EXPE, + 36,5%) et Carnival Corp ( CCL, + 33,2%) peuvent en partie être attribués à l’impact positif de la baisse des prix du pétrole sur la rentabilité.
4. Biens de consommation de base : bien que les consommateurs soient plus susceptibles de consacrer leurs économies de carburant à des activités amusantes, une partie du budget élargi sera également consacrée à la nourriture et aux boissons. En conséquence, des sociétés comme Constellation Brands Inc ( STZ, + 35,6%), Dr Pepper Snapple Group Inc (DPS, + 32,4%) et Costco Wholesale Corp ( COST, + 26,0%) ont facilement surperformé le S&P 500 depuis juin 2014. (Pour une lecture connexe, voir Un guide pour investir dans les biens de consommation de base.)
5. Automobiles : Les bas prix du pétrole signifient que les consommateurs opteront pour des véhicules plus gros et plus chers (comme les VUS et les camions) plutôt que pour des modèles plus petits et écoénergétiques. Sur la base de ventes solides au premier semestre 2015, les ventes de voitures neuves pour l’année devraient dépasser 17 millions. Si les consommateurs donnent suite à la prédiction, cela ferait de 2015 l’année la plus élevée des ventes d’automobiles depuis une décennie et la troisième meilleure année de l’histoire.

La ligne de fond

Les bas prix du pétrole ont profité à un certain nombre d’industries. Sans surprise, des secteurs comme le transport aérien et le transport qui comptent le pétrole comme un coût direct ont vu le cours de leurs actions augmenter. Cependant, les secteurs qui bénéficient indirectement des bas prix du pétrole, comme la consommation discrétionnaire et la consommation de base, ont fait encore mieux.