Comment investir comme une institution

Table des matières
Développer

• La force de la stratégie
• Le secret du succès
• Esquisser une stratégie
• Fabriquer les détails
• La ligne de fond

Pour les investisseurs qui ont survécu à un ou plusieurs ralentissements majeurs du marché, certaines leçons ont été tirées. Certaines entreprises survivent non seulement à ces ralentissements, mais en profitent largement. Pourquoi certaines sociétés d’investissement  s’en tirent-elles mieux que d’autres et survivent-elles aux vagues du marché?

Les entreprises qui réussissent ont une philosophie d’investissement à long terme et elles la respectent. Ils ont également une stratégie d’investissement solide qu’ils formalisent dans leurs produits et comprennent que si la prise de risques fait partie du jeu, une approche régulière et disciplinée garantit un succès à long terme. Une fois que les outils clés des entreprises d’investissement prospères sont compris, ils peuvent facilement être adoptés par les investisseurs individuels pour réussir. En adoptant certaines de leurs stratégies, vous pouvez investir comme les pros.

La force de la stratégie

Déterminez une philosophie de placement solide avant d’envisager toute stratégie de placement. Une philosophie d’investissement est à la base des politiques et procédures d’investissement et, en fin de compte, des plans à long terme. En un mot, une philosophie d’investissement est un ensemble de croyances fondamentales à partir desquelles toutes les stratégies d’investissement sont élaborées. Pour qu’une philosophie de placement soit solide, elle doit être fondée sur des attentes et des hypothèses raisonnables sur la façon dont les informations historiques peuvent servir d’outil pour une orientation appropriée en matière de placement.

Par exemple, la philosophie d’ investissement «battre le marché chaque année» est un objectif positif, mais elle est trop vague et n’intègre pas de bons principes. Il est également important pour une philosophie d’investissement solide de définir des horizons temporels d’investissement, des classes d’actifs dans lesquelles investir et des conseils sur la manière de réagir à la volatilité du marché tout en adhérant à vos principes d’investissement. Une solide philosophie d’investissement à long terme permet également aux entreprises qui réussissent de suivre ces directives, plutôt que de chasser les tendances et les tentations.

Étant donné que chaque philosophie d’investissement est développée pour convenir à l’entreprise d’investissement, ou peut-être à l’investisseur individuel, il n’y a pas de procédure standard pour en rédiger une. Si vous développez une philosophie d’investissement pour la première fois et que vous souhaitez investir comme un pro, assurez-vous de couvrir les sujets suivants:

• Définissez vos croyances fondamentales Les croyances les plus fondamentales et les plus fondamentales sont décrites concernant la raison et le but des décisions d’investissement.
• Horizons temporels Alors que les investisseurs doivent toujours planifier sur des horizons à long terme, une bonne philosophie doit définir votre calendrier plus précis.
• Risque Définissez clairement comment vous acceptez et mesurez le risque. Contrairement à l’investissement dans un compte d’épargne, la règle fondamentale de l’investissement est le concept risque / récompense d’augmenter vos rendements attendus avec un risque accru.
• Allocation d’actifs et diversification Définissez clairement vos convictions fondamentales en matière d’allocation d’actifs et de diversification, qu’elles soient actives ou passives, tactiques ou stratégiques, étroitement ciblées ou largement diversifiées. Cette partie de votre philosophie sera la force motrice dans l’élaboration de vos stratégies d’investissement et établira une base sur laquelle revenir lorsque vos stratégies doivent être redéfinies ou peaufinées.

Le secret du succès

Les entreprises qui réussissent mettent également en œuvre des fonds de produits qui reflètent leurs philosophies et stratégies d’investissement. Étant donné que la philosophie guide le développement des stratégies, les stratégies de placement de style de base, par exemple, sont généralement les plus courantes dans les gammes de produits les plus performantes et devraient également faire partie d’un plan individuel. Les titres ou stratégies de base ont de multiples interprétations, mais en général, les stratégies de base sur les actions et les obligations ont tendance à être des fonds à grande capitalisation, de premier ordre et de qualité supérieure qui reflètent l’ensemble du marché.

Les entreprises qui réussissent limitent également leur capacité à prendre des paris sectoriels importants sur leurs produits de base. Bien que cela puisse limiter le potentiel de hausse lors du pari sectoriel approprié, les paris directionnels peuvent contribuer à ajouter une volatilité significative à un fonds.

Lors de la définition d’une stratégie d’investissement, suivez une discipline stricte. Par exemple, lors de la définition d’une stratégie de base, ne poursuivez pas les tendances, même si les investisseurs peuvent avoir défini des  stratégies de momentum qui sont intégrées dans le plan d’investissement global.

Esquisser une stratégie

Lors de l’élaboration d’une stratégie d’investissement judicieuse, les questions suivantes doivent être prises en compte.

• Horizon temporel Une erreur courante chez la plupart des investisseurs individuels est que leur horizon temporel se termine lorsqu’ils prennent leur retraite. En réalité, cela peut aller bien au-delà de la retraite, voire de la vie, si vous avez épargné pour la prochaine génération. Les stratégies d’investissement doivent se concentrer sur l’horizon à long terme de votre carrière d’investissement, ainsi que sur le temps d’investissements spécifiques.
• Allocation d’actifs C’est à ce moment que vous définissez clairement votre allocation cible. S’il s’agit d’une stratégie tactique, des gammes d’allocations devraient être définies, si elles sont de nature stratégique. D’autre part, des lignes dures doivent être tracées avec des plans spécifiques de rééquilibrage lorsque les marchés ont bougé. Les entreprises d’investissement qui réussissent suivent des directives strictes lors du rééquilibrage, en particulier dans les plans stratégiques. Les individus, en revanche, font souvent l’erreur de s’éloigner de leurs stratégies lorsque les marchés évoluent fortement.
• Risque Vs. Retour Définissez clairement votre tolérance au risque. C’est l’un des aspects les plus importants d’une stratégie d’investissement, car le risque et le rendement sont étroitement liés sur de longues périodes. Que vous le mesuriez par rapport à un indice de référence ou à un écart-type absolu du portefeuille, respectez vos limites prédéterminées.

Fabriquer les détails

Les stratégies d’investissement définissent des éléments spécifiques d’un plan global. Les investisseurs qui réussissent ne peuvent pas battre le marché 100% du temps, mais ils peuvent évaluer leurs décisions d’investissement en fonction de leur adéquation avec la stratégie d’investissement d’origine.

Après avoir survécu à quelques cycles de marché, vous pouvez potentiellement commencer à voir des modèles de sociétés d’investissement chaudes ou populaires qui obtiennent des gains sans précédent. C’était un phénomène pendant le boom des investissements dans la technologie Internet. Les actions des entreprises technologiques ont atteint des niveaux de rock star et les investisseurs – institutionnels et personnels – ont accumulé des fonds. Malheureusement pour certaines de ces entreprises, le succès a été de courte durée, car ces gains extraordinaires étaient injustifiés. De nombreux investisseurs s’étaient écartés de leurs stratégies d’investissement initiales pour rechercher de meilleurs rendements. N’essayez pas de frapper des circuits. Concentrez-vous sur les coups de base.

Cela signifie qu’il n’est pas seulement difficile d’essayer de battre le marché à long terme, mais cela conduit à un niveau de volatilité qui ne convient pas aux investisseurs sur le long terme. Les investisseurs individuels commettent souvent des erreurs telles qu’utiliser trop de levier lorsque les marchés montent et se détourner des marchés lorsqu’ils sont en baisse. Supprimer les préjugés humains en s’en tenant à une approche définie et en se concentrant sur les victoires à court terme est un excellent moyen de façonner votre stratégie d’investissement comme les pros.

La ligne de fond

S’inspirer d’investisseurs professionnels prospères est le moyen le plus simple d’éviter les erreurs courantes et de rester concentré. Décrire une philosophie de placement solide ouvre la voie aux investisseurs professionnels et individuels, tout comme une base solide dans une maison. Construire à partir de cette base pour former des stratégies d’investissement crée des orientations fortes, établissant les voies à suivre.

Investir comme des pros, c’est aussi éviter la tentation de s’éloigner de sa philosophie et de ses stratégies d’investissement et essayer de surperformer par de larges marges. Bien que cela puisse être fait à l’occasion, et certaines entreprises l’ont fait dans le passé, il est presque impossible de battre les marchés avec de grandes marges de manière cohérente. Si vous pouvez façonner vos plans et objectifs d’investissement comme ces sociétés d’investissement prospères, vous pouvez investir comme les pros.