Flux de trésorerie initial
Qu’est-ce que le flux de trésorerie initial?
Le flux de trésorerie initial est le montant total disponible lorsqu’un projet ou une entreprise est en phase de planification. Le chiffre comprend tous les prêts ou investissements réalisés dans le cadre du projet. Il s’agit généralement d’un chiffre négatif car le lancement d’une entreprise nécessite un investissement en capital dans l’espoir de générer des revenus futurs.
Le flux de trésorerie initial est pris en compte dans l’ analyse des flux de trésorerie actualisés qui est utilisée pour évaluer la faisabilité d’un projet.
Le flux de trésorerie initial peut également être appelé investissement initial.
Explication du flux de trésorerie initial
Au cours du processus de budgétisation des immobilisations, l’attractivité d’un projet est évaluée en fonction des flux de trésorerie qui devraient être générés par le projet au cours de sa durée de vie, par rapport au flux de trésorerie initial nécessaire pour le démarrer.
Points clés à retenir
- Le flux de trésorerie initial est le capital total disponible pour un nouveau projet d’entreprise en cours de développement.
- Le chiffre est déterminé en déduisant tous les coûts initiaux du montant total de l’investissement. Dans certains projets, le produit de récupération des entreprises abandonnées peut être envisagé.
- En raison du coût élevé des startups, le flux de trésorerie initial est généralement un nombre négatif.
Pratiquement tous les nouveaux projets commerciaux ou commerciaux sont soumis à ce processus. Si une entreprise envisage de construire une nouvelle usine ou de s’étendre sur un nouveau marché, une analyse de son flux de trésorerie initial est entreprise. Un investisseur qui envisage de financer une nouvelle entreprise effectuera une analyse similaire pour aider à décider si cela vaut l’investissement.
Ce que comprend le flux de trésorerie initial
Le chiffre initial des flux de trésorerie comprend tous les coûts d’exploitation et d’équipement pour la phase de planification.
Dans certains cas, le total peut être compensé par la valeur de récupération. Par exemple, si une entreprise réoutille une usine pour l’adapter à la production d’un nouveau produit, l’ancien équipement dont on n’a plus besoin peut être vendu. Dans de tels cas, l’impôt sur les gains en capital ou la perte sur la vente est également pris en compte.
Le produit net compensera les décaissements pour le projet.
Valeur future
À l’aide de l’analyse des flux de trésorerie actualisés, la valeur future des flux de trésorerie sur la durée de vie du projet est ramenée à sa valeur actuelle pour aider à déterminer si l’investissement en vaut la peine.
Le cash flow initial est versé au début du projet. Ce nombre n’est pas actualisé car il ne s’agit pas d’une valeur future mais d’une valeur actuelle. C’est le « temps zéro ».
Cette analyse est cruciale. Une erreur dans l’estimation des flux de trésorerie ou du taux d’actualisation peut conduire une entreprise à entreprendre un projet non rentable.
Exemple d’analyse initiale des flux de trésorerie
Supposons qu’un restaurant de quartier souhaite se développer dans la livraison de repas à domicile. Le restaurateur doit commencer par considérer les fournitures supplémentaires nécessaires pour y parvenir, des cartons et autres articles en papier à un téléphone dédié et un véhicule. Il y aura également des frais de personnel pour le personnel de livraison.
Il se peut qu’il n’y ait pas de frais d’équipement supplémentaires puisque la cuisine est adéquate pour le service élargi. Il n’y a aucun coût de récupération puisque rien n’est remplacé.
Maintenant, combien d’argent le restaurateur s’attend-il à rapporter une fois que la livraison à domicile est au menu? Le restaurateur peut l’estimer en fonction de l’activité commerciale actuelle et d’une connaissance du marché local.
Tant que le revenu estimé est supérieur au flux de trésorerie initial, le projet peut valoir la peine d’être poursuivi.
Analyse des alternatives
Dans cet exemple, comme dans beaucoup d’autres, le propriétaire de l’entreprise peut être sage de mener des analyses supplémentaires sur les alternatives pour une entreprise de livraison à domicile. Une alliance avec DoorDash ou UberEats réduirait considérablement le nombre initial de flux de trésorerie du restaurant.
Cependant, les applications de livraison facturent à la fois le restaurant et le client pour chaque commande. Et cela réduit les flux de trésorerie de l’entreprise, non seulement au départ, mais à long terme.