Date de l’offre initiale

Quelle est la date d’offre initiale?

La date de l’offre initiale correspond à la première mise à disposition d’une action ou d’un titre pour un achat public. La date de l’offre initiale fait partie du processus d’ offre publique initiale (IPO ), c’est-à-dire lorsqu’une société privée émet de nouvelles actions ou titres à des investisseurs publics. Les dates d’offre initiale peuvent être annoncées pour tous les types de titres, les actions et les fonds gérés étant deux des plus courants.

Comprendre la date d’offre initiale

Le processus d’introduction en bourse dans lequel une société privée devient une société cotée en bourse est important. Les entreprises qui souhaitent rendre leur entreprise publique doivent se conformer aux exigences réglementaires de la Securities and Exchange Commission (SEC). En outre, il existe des exigences d’inscription pour les bourses, telles que la Bourse de New York (NYSE), avant qu’une entreprise puisse être cotée et négociée sur cette bourse.

Une entreprise est considérée comme une entreprise privée avant une introduction en bourse. Cependant, il y a des actionnaires et des investisseurs dans la société privée avant l’introduction en bourse qui peuvent inclure des capital-risqueurs et des investisseurs providentiels qui investissent dans des entreprises au potentiel de croissance prometteur. Les investisseurs peuvent également inclure le fondateur ou les fondateurs et leurs familles.

Les introductions en bourse sont utiles aux entreprises car la nouvelle émission d’actions de participation achetées par les investisseurs fournit un afflux de capitaux – ou d’argent – qui peuvent être utilisés pour investir dans leur entreprise. Les entreprises engagent des banques d’investissement pour garantir ou faciliter le processus d’introduction en bourse, qui comprend l’analyse du marché, l’évaluation de la demande des investisseurs, l’établissement du prix d’introduction en bourse et la date de l’offre initiale.

Souscription de nouvelles offres

Une équipe de souscription d’une banque d’investissement est généralement chargée de préparer le titre pour sa date d’offre initiale. Un souscripteur particulier pourrait être choisi en fonction de sa connaissance du secteur de la société bientôt ouverte, de son accès aux investisseurs individuels et institutionnels, qui sont des gestionnaires de grands fonds, tels que les retraites. L’objectif, en partie, est d’obtenir le meilleur prix pour l’introduction en bourse en évaluant l’intérêt pour assurer une distribution ordonnée et efficace des nouvelles actions avant et pendant la date de l’offre initiale.

Le processus de souscription et de dépôt pour offrir de nouveaux titres sur le marché est différent pour chaque titre. Les actions et les fonds communs de placement fournissent deux exemples des types les plus courants de nouvelles offres. Historiquement, les nouvelles offres sont souvent sous-évaluées jusqu’à leur date d’offre initiale, ce qui peut entraîner d’importants gains en capital à l’émission. Cela peut également créer une demande refoulée pour les actions le premier jour de négociation et offrir un plus grand potentiel de profit à ceux qui peuvent souscrire à l’émission avant la date de l’offre initiale.

En règle générale, les nouvelles offres connaîtront une forte volatilité des transactions ou des fluctuations de prix au cours des premières phases de leur offre publique. Cela peut se produire plus souvent pour les actions, car seul un petit pourcentage des actions en circulation (généralement moins de 25%) est éligible à la négociation le premier jour.

Stocks

Les entreprises qui envisagent d’offrir leurs actions sur un marché public doivent se soumettre à un processus de vérification préalable et de souscription approfondi. Les entreprises peuvent s’associer à des banques d’investissement telles que Bank of America, JP Morgan ou Morgan Stanley pour des services de souscription.

Les preneurs fermes des nouveaux introductions en bourse sur actions sont généralement chargés de diriger le processus d’offre publique initiale, de faire l’objet de toutes les vérifications préalables, de fixer le prix de l’offre et de commercialiser l’offre auprès des investisseurs. Les accords de prise ferme impliquent généralement le soutien des preneurs fermes dans l’achat d’actions nouvellement offertes et des achats conditionnels d’actions après avoir été négociés sur le marché libre pendant une période spécifiée.

Fonds communs de placement

Pour les fonds communs de placement, le processus menant à une offre publique initiale est différent de celui des actions publiques, car les fonds sont soumis à des réglementations et à des exigences réglementaires différentes. Dans le cadre d’une offre de fonds communs de placement, la société s’associe à un distributeur qui est également le principal souscripteur du fonds. Le distributeur s’associe aux équipes juridiques et de conformité de la société pour déposer une déclaration d’enregistrement auprès de la SEC, qui doit inclure tous les détails sur le fonds dans un prospectus et une déclaration d’informations supplémentaires.

Les distributeurs agissent en tant que souscripteur, achètent des actions du fonds et sont responsables de la commercialisation du fonds pour sa date d’offre initiale. Les distributeurs cherchent à répertorier le fonds auprès de courtiers à escompte et de plates-formes de conseillers financiers à travers le secteur. Ce sont les principaux canaux de distribution d’un fonds commun de placement et sont importants pour son lancement.