Commerce d’inflation

Qu’est-ce qu’un commerce d’inflation?

Un trade d’inflation est une stratégie d’investissement ou une méthode de trading qui cherche à profiter de la hausse des prix influencée par l’ inflation ou les anticipations d’inflation à venir. Les transactions sur l’inflation sont courantes en période de hausse de l’inflation des prix ou lorsque les investisseurs s’attendent à ce que la Fed change considérablement ses taux au cours des prochains mois. Les transactions sur l’inflation peuvent faire référence au déplacement des actifs du portefeuille, ou elles peuvent également faire référence à des transactions spéculatives impliquant des actifs très sensibles à l’inflation des prix tels que le dollar, l’or ou l’argent.

Comprendre les métiers de l’inflation

Le commerce inflationniste est un concept largement pris en compte lorsque les investisseurs estiment qu’il y a un risque ou un potentiel à gagner d’une hausse de l’inflation des prix. En période de hausse de l’inflation des prix, de nombreux investisseurs transformeront leurs portefeuilles en actifs généralement plus favorables dans un environnement inflationniste. Les titres du Trésor protégés contre l’inflation (TIPS) sont une des principales recommandations pour les portefeuilles d’investissement lorsque l’inflation est à la hausse. Les investisseurs et les traders avertis peuvent également effectuer des transactions spéculatives ciblées en utilisant des instruments dérivés pour orchestrer des transactions sur l’inflation qui cherchent à tirer parti de la hausse des prix futurs.

Une étude réalisée par Vanguard Research a publié le fait que les portefeuilles d’actions peuvent tirer un certain avantage d’une tentative de couverture contre l’inflation. Cependant, cette couverture peut se faire au prix d’une volatilité accrue si elle n’est pas correctement allouée. Si la couverture n’est pas surallouée, les résultats pourraient être utiles pour certains investisseurs.

Par exemple, la couverture contre l’inflation la plus couramment considérée est le prix de l’or. L’investissement dans le prix de l’or est approximativement estimé en allouant de l’argent à un fonds indiciel tel que le symbole boursier GLD du SPDR Gold Trust Exchange Traded Fund. De la mi-2018 au début de 2019, les anticipations d’inflation ont eu un impact significatif sur le marché. Ce graphique montre ce que pourrait vivre un investisseur hypothétique qui avait alloué un tiers de son portefeuille à GLD et deux tiers de son portefeuille à SPY.

Notez dans ce graphique que la ligne violette (représentant le portefeuille hypothétique) a montré moins de volatilité pendant cette période, et pendant la période où le marché a chuté de manière significative à la fin de 2018 (marqué par le rectangle noir), le prix du GLD a commencé à augmenter.. Cela a empêché le portefeuille hypothétique de chuter jusqu’à l’indice boursier S&P 500 (marqué par la flèche noire). L’aspect négatif de ceci est que cette composition de portefeuille ne fonctionne pas aussi bien que les actions lorsque l’indice S&P 500 se porte très bien. Mais l’exemple montre comment la composition réduit la volatilité du portefeuille et peut fournir aux investisseurs une certaine protection contre les inquiétudes liées à l’inflation.

Analyse de l’inflation

L’inflation est un mécanisme économique influencé par divers facteurs du marché. Il est généralement exprimé en pourcentage. Il se réfère à l’augmentation incrémentielle de prix qu’un consommateur est facturé pour des biens ou des services sur une période de temps spécifiée. L’inflation peut être influencée par la Réserve fédérale qui utilise des mesures politiques telles que les changements de taux d’intérêt ou l’impression de monnaie pour contrôler l’inflation. Une inflation élevée peut être une force néfaste qui érode la valeur de l’argent. Cela signifie que les gens ne peuvent pas acheter autant avec leur argent demain qu’ils le peuvent aujourd’hui. L’inflation réduit également l’impact des revenus de placement et rend risqué de détenir une trop grande partie de son pécule en espèces.

Il existe plusieurs rapports de données clés qui fournissent des détails et un aperçu des tendances de l’inflation. Les rapports comprennent l’ indice des prix à la consommation, l’indice des prix à la production et l’indice des dépenses de consommation personnelles.

Trades d’inflation et arbitrage

En règle générale, les consommateurs doivent tenir compte des effets de l’inflation sur leurs dépenses et leurs portefeuilles d’investissement. L’inflation annuelle peut atteindre 2% à 3% dans les économies en expansion. Par conséquent, les investisseurs prudents feront généralement des efforts pour préserver la valeur de la richesse qu’ils ont accumulée et la protéger contre les effets de l’inflation. En période de hausse de l’inflation, il est conseillé à de nombreux investisseurs d’ajouter ou d’augmenter leur exposition aux TIPS. Les TIPS sont l’un des produits les plus populaires pour couvrir et protéger les placements de trésorerie contre les effets de l’inflation. Les TIPS offrent aux investisseurs des paiements d’intérêts qui correspondent au taux d’inflation au fil du temps.

En période de hausse de l’inflation, les TIPS sont généralement privilégiés par rapport aux obligations d’État dans les portefeuilles d’investissement. Les secteurs boursiers cycliques tels que la technologie sont une autre catégorie dans laquelle les investisseurs se tournent généralement lorsque les prix augmentent en raison de l’inflation. Dans l’ensemble, la rotation des échanges commerciaux dans un portefeuille aidera les investisseurs à dépasser l’inflation tout en augmentant leur potentiel de hausse.

Étant donné que l’inflation peut souvent être prévue par des rapports de données et des tendances économiques, ces prévisions offrent une opportunité de négociation d’arbitrage par l’utilisation de produits dérivés. Par conséquent, une transaction contre l’inflation peut également être un type de transaction d’arbitrage spéculatif qui cherche à tirer profit des paris sur les augmentations de prix. Les métiers de l’inflation peuvent prendre diverses formes. En règle générale, une transaction sur l’inflation impliquera des contrats dérivés qui prévoient des bénéfices de la hausse des prix futurs. Les paris sur les fluctuations des devises et l’appréciation du dollar par rapport aux autres devises étrangères sont également applicables aux transactions sur l’inflation.