Déséquilibre des commandes
Qu’est-ce qu’un déséquilibre des commandes?
Un déséquilibre des ordres existe lorsqu’il y a trop d’ordres d’un titre coté qui ne peuvent pas être entièrement compensés par l’ordre opposé sur un échange. Cela s’applique aux ordres d’ achat, de vente ou à cours limité. Un déséquilibre des commandes est également appelé «déséquilibre des commandes».
Points clés à retenir
- Un déséquilibre des ordres survient lorsqu’une bourse de marché reçoit trop d’un type d’ordre – acheter, vendre, limiter – et pas assez du contrepoint de l’ordre.
- Pour que les vendeurs puissent terminer leurs transactions, il doit y avoir des acheteurs et vice versa; lorsque l’équation est trop inclinée dans une direction, cela crée un déséquilibre.
- Si le déséquilibre survient avant le début normal de la négociation, la négociation de ce titre particulier peut être retardée.
- Si le déséquilibre se produit lors de la négociation régulière et que les actions sont surveillées par un spécialiste du marché, des actions supplémentaires peuvent être distribuées à partir d’une réserve pour augmenter la liquidité du titre.
- Si le déséquilibre devient trop lourd pendant la séance de négociation, la négociation sur ce titre particulier peut être interrompue jusqu’à ce que le déséquilibre ait été corrigé.
Comprendre un déséquilibre des commandes
Les actions présentant un déséquilibre des ordres peuvent être temporairement interrompues si la négociation a déjà commencé pour la journée. Si le déséquilibre survient avant l’ouverture du marché, la négociation peut être retardée. Des bénéfices meilleurs que prévu ou d’autres bonnes nouvelles inattendues peuvent entraîner une augmentation des ordres d’achat par rapport aux ordres de vente.
La bonne nouvelle augmenterait la demande d’un titre et le rendrait également attrayant à conserver. De même, des nouvelles négatives inattendues peuvent entraîner une vente massive et une faible demande pour un titre qui ne semble pas prometteur.
Pour les titres supervisés par un teneur de marché ou un spécialiste, les actions peuvent être importées d’une réserve spécifiée pour ajouter de la liquidité, en éliminant temporairement les ordres excédentaires de l’inventaire afin que la négociation du titre puisse reprendre à un niveau ordonné. Les cas extrêmes de déséquilibres d’ordre peuvent entraîner la suspension de la négociation jusqu’à ce que le déséquilibre soit résolu.
Pourquoi un déséquilibre des commandes se produit
Des déséquilibres d’ordres peuvent souvent se produire lorsque des informations importantes arrivent sur une action, comme une publication de résultats, un changement d’orientation ou une activité de fusion et d’acquisition. Les déséquilibres d’ordres peuvent faire évoluer les titres à la hausse ou à la baisse, mais la plupart des déséquilibres sont résolus en quelques minutes ou heures au cours d’une session quotidienne.
Les titres plus petits et moins liquides peuvent avoir des déséquilibres qui durent plus longtemps qu’une seule séance de négociation car il y a moins d’actions entre les mains de moins de personnes. Les investisseurs peuvent se protéger contre les variations de prix volatiles qui peuvent résulter de déséquilibres en utilisant des ordres à cours limité lorsqu’ils passent des transactions, plutôt que des ordres de marché.
À la fin de chaque journée de négociation, des déséquilibres des ordres peuvent survenir alors que les investisseurs se précipitent pour verrouiller les actions près du cours de clôture. Cela peut notamment entrer en jeu si le cours de l’action est vu à une décote ce jour de négociation particulier.
Les investisseurs qui souhaitent éviter de tels déséquilibres d’ordre peuvent essayer de chronométrer leurs ordres avant la vague d’acheteurs et de vendeurs qui peut arriver en fin de session. Le timing des ordres ou des mouvements du marché, en général, est très difficile à faire, les investisseurs doivent donc être prêts à accepter toute perte éventuelle ou opportunité manquée.
Considérations particulières
D’autres facteurs qui peuvent conduire à des déséquilibres des commandes comprennent une législation qui prend de l’ampleur, ce qui pourrait affecter les opérations et le modèle commercial d’une entreprise. Les entreprises qui utilisent des technologies et des plates-formes plus récentes qui ont dépassé les lois existantes peuvent être particulièrement sensibles à cela, car les régulateurs jouent un rattrapage et introduisent dans le processus des règles qui peuvent réduire leurs marges bénéficiaires.
S’il y a notification d’un déséquilibre des ordres avec trop d’ordres d’achat, les détenteurs du stock pourraient saisir l’opportunité de vendre certaines de leurs actions et profiter de la demande accrue et réaliser un retour sur investissement lucratif. À l’inverse, les acheteurs peuvent tenter de profiter d’une surabondance d’ordres de vente.
Les marchés évoluent constamment et sont influencés par une variété de facteurs, tels que les nouvelles, l’intuition, l’analyse, la législation, les guerres, etc. à l’efficacité des marchés libres.