Définition d’option illiquide

Qu’est-ce qu’une option illiquide?

Une option illiquide est un contrat qui ne peut pas être facilement vendu ou converti en espèces rapidement au prix du marché en vigueur. Les options illiquides ont un intérêt ouvert très faible ou nul.

Pour cette raison, les détenteurs de ces options peuvent ne pas être en mesure d’en disposer à un prix équitable sur le marché et peuvent être contraints de conserver leurs contrats jusqu’à leur expiration.

Les bases des options illiquides

La liquidité est la mesure dans laquelle un actif peut être rapidement acheté ou vendu sur le marché. Une option est une sécurité polyvalente . Les traders achètent des options pour spéculer sur leurs avoirs actuels. Les stock-options représenteront normalement 100 actions. Les options se négocient généralement moins fréquemment que leurs actifs sous-jacents, tels que les actions ou les obligations.

Une option illiquide a un très faible niveau de liquidité. La liquidité des options est très différente de celle des actions. La liquidité des actions est généralement jugée par le volume de négociation quotidien des actions, alors que les options ne sont pas nécessairement négociées aussi fortement. En fait, il peut y avoir des centaines de contrats différents pour les options disponibles sur le marché.

La plupart des options sont illiquides lorsqu’elles sont éloignées de leur date d’expiration. Si vous détenez une option illiquide, vous remarquerez généralement un très grand écart acheteur-vendeur sur le contrat. C’est parce qu’il n’y a pas assez d’acheteurs – et donc pas assez d’intérêts générés – pour accueillir ceux qui veulent vendre.

Comment déterminer l’illiquidité

Il existe généralement deux façons de déterminer la liquidité d’une option. Le premier est le volume quotidien, ou combien de fois il a été négocié ce jour-là. Plus le volume est élevé, plus il est liquide, tandis qu’un volume inférieur signifiera un niveau de liquidité plus faible.

La deuxième façon de déterminer la liquidité est à travers l’intérêt ouvert. Plus l’intérêt ouvert est élevé, plus l’option sera liquide. Cependant, s’il y a très peu d’intérêt ouvert, cette option peut être considérée comme illiquide.

Inconvénients du trading d’options illiquides

Si vous envisagez de négocier des options illiquides, vous devez être conscient des pièges à éviter. Tout d’abord, comme le niveau de liquidité est très faible, l’écart acheteur-vendeur sera beaucoup plus large. Cela signifie que vous dépendez des personnes du marché qui souhaitent couvrir leurs paris dans un environnement qui n’est pas très liquide.

Il y a de fortes chances que vous ayez du mal à vendre une option illiquide. Si vous avez la chance de le faire, voire pas du tout, il y a de fortes chances que vous le vendiez à un prix réduit au lieu du prix du marché ou au prix auquel vous êtes prêt à vendre.