Utilisez le volume et l’émotion pour s’attaquer aux modèles de garniture

Les traders tentent de choisir des sommets depuis des générations, connaissant le potentiel de profit lors de la vente à découvert à la fin d’une tendance haussière, mais la majorité des prédictions échouent lorsque le titre retrouve son sang-froid et atteint des sommets plus élevés. C’est malheureux car les sommets peuvent être prédits avec une précision surprenante, à condition qu’ils génèrent des attributs techniques qui indiquent des prix considérablement plus bas.

Considérez la dynamique émotionnelle en jeu à ces moments décisifs. Une tendance à la baisse se termine finalement, entraînant des prix plus élevés dans une série de rallyes qui attirent de nombreux acteurs du marché. Le sentiment change régulièrement tout au long de ce processus de montée en puissance, avec une baisse excessive remplacée d’abord par un optimisme prudent, puis par une cupidité qui finit par produire une optimisme excessif.

Cet état euphorique génère une cécité au risque qui encourage les mains faibles à acheter le titre à des prix de plus en plus élevés, le portant souvent à des sommets sans précédent qui ne présentent aucune résistance aux frais généraux. Les tendances peuvent s’intensifier encore plus à ce stade, entrant dans une phase de soufflage ou d’apogée qui déclenche des signaux d’avertissement, indiquant aux techniciens attentifs que le rallye touche probablement à sa fin.

Le volume le plus élevé de l’histoire d’un titre s’imprime souvent au cours de cette phase maniaque, le dernier approvisionnement de taureaux mis à l’écart sautant à bord et générant des conditions techniques de surachat qui signalent l’évaporation de la pression d’achat. À son tour, le titre s’inverse brusquement, tombant dans une fourchette de négociation qui signale une période de vente active par des mains fortes tandis que des mains faibles tiennent fermement, fournissant finalement un carburant très efficace pour une nouvelle tendance à la baisse.

Modèles de distribution

La phase d’apogée n’est pas nécessaire pour la formation d’un dessus, mais fournit un soutien supplémentaire au processus de garniture lorsqu’il se produit. Le comportement climatique peut se dérouler de manière moins évidente, avec une action verticale des prix qui ne produit pas un volume extraordinaire ou des impressions à grand volume sans une action verticale des prix. Dans tous les cas, il est important de noter que la dernière phase d’une tendance haussière marque toujours la première phase de la fourchette de négociation suivante, avec des retracements précoces définissant des paramètres mathématiques et émotionnels pour le modèle évolutif.

C’est pourquoi les techniciens intelligents observent l’action des prix par rapport au premier retournement à mesure qu’une fourchette de négociation évolue, à la recherche de preuves d’un comportement de vente agressif compatible avec un point culminant de tendance. La profondeur du retracement peut offrir des indices supplémentaires sur la direction future baissière du motif, avec un retracement à 100% de la dernière étape du rallye signalant un premier événement d’ échec souvent observé dans des sommets significatifs.

Regardons un exemple historique. Schlumberger ( On Balance Volume  (OBV), a donné lieu à un double sommet baissier et à une panne qui a fait chuter le titre à un plus bas de 18 mois.

Les tendances alternent naturellement avec les périodes liées à la plage. Malgré les divergences techniques, nous ne savons pas si une fourchette de négociation générera une continuation vers un nouveau sommet, gardant la tendance intacte, ou il y aura un renversement qui achèvera un sommet et entamera une nouvelle tendance à la baisse. Ces mécanismes binaires nous disent de porter une attention particulière à l’évolution des prix et des volumes dans la fourchette, à la recherche d’indices qui fournissent les données dont nous avons besoin pour choisir une direction et prendre une exposition, devant la foule autant que possible.

Entrée courte

Prenant un autre exemple réel, le jeu de biotechnologie Geron ( base calme à 1,50 en septembre et a augmenté de plus de 500% pour atteindre un point culminant de novembre qui a imprimé près de 50 millions d’actions, 20 fois le volume quotidien moyen de 2,5 millions. Une barre d’inversion à large plage a agité un drapeau rouge majeur, le prix chutant de près de 3 points par rapport au sommet du rallye. Le titre a ensuite créé un triangle baissier descendant tandis que l’OBV révélait une distribution active. Il est tombé en panne en mars, chutant jusqu’au point de départ de la tendance haussière en une seule session.

Les vendeurs à découvert concentrent leur attention sur le triangle descendant, un modèle de topping commun identifié par deux sommets inférieurs qui forment une ligne de tendance de pics de vente. Une tentative de rallye entre décembre et janvier se heurte à un bourdonnement de pression à la vente, établissant ces sommets en ligne avec les exigences baissières du modèle. Si un écart de ventilation confirme la tendance à la baisse, il existe peu de moyens pour les investisseurs de profiter à moins d’être positionnés avant la panne.

Les premières entrées commerciales constituent la base de stratégies agressives. Dans ce cas, une vente à découvert a du sens après le troisième plus haut car le modèle classique est facilement reconnaissable, il montre un prix de déclenchement bien défini au support horizontal proche de 4,25, et un stop-loss peut être placé juste au-dessus de la ligne de tendance de la baisse. hauts, limitant le risque à moins d’un point, à l’exception d’un écart de choc à la hausse.

Trouver un prix d’entrée court à faible risque peut être difficile lorsque les niveaux de ventilation ne sont pas clairement définis. Cela encourage les vendeurs à découvert à choisir parmi un panier de stratégies, en fonction de la qualité du modèle et du nombre de niveaux de support en jeu. En général, cela se traduit par des positions précoces lorsque le modèle semble parfait, chassant des prix plus bas lorsqu’un catalyseur déclenche une panne et attendant que le titre revienne à la résistance lorsqu’un marché en évolution rapide ne permet pas une entrée d’élan consciente du risque.

Une panne d’un motif de garniture devrait imprimer un volume plus élevé que la moyenne et faire baisser la sécurité bien en deçà du support évident. De petites pénétrations de soutien, en particulier lorsque la fourchette de négociation continue de subir des fluctuations rapides des prix, sont plus susceptibles d’indiquer l’arrêt de la gestion par des programmes algorithmiques prédateurs que le comportement émotionnel des actionnaires se rendant compte qu’ils sont piégés dans une nouvelle tendance à la baisse.

Vous pouvez éviter ces tueurs de profits en surveillant la force relative et en évitant l’entrée jusqu’à ce que les cycles s’alignent en votre faveur. De plus, évitez les ventes à découvert lorsque OBV montre un intérêt d’achat plus grand que prévu. Cet indicateur imprime des modèles similaires au prix, avec un support et une résistance bien définis, et une ventilation des prix devrait produire une ventilation OBV similaire. Si ce n’est pas le cas, la divergence haussière peut signaler un piège à ours et une courte pression.

La ligne de fond

La vente à découvert dans un modèle de gain offre un profil de récompense par rapport au risque avantageux, mais il peut être difficile de trouver de bons prix d’entrée. Améliorez les chances en accordant une attention particulière au développement du volume et à la force relative, en recherchant une pression de vente émotionnelle pouvant déclencher des pannes à grande échelle.