ARM hybride
Qu’est-ce qu’un ARM hybride?
Un prêt hypothécaire hybride à taux variable, ou ARM hybride (également appelé «ARM à période fixe»), associe les caractéristiques d’un prêt hypothécaire à taux fixe à un prêt hypothécaire à taux variable. Ce type d’hypothèque aura une période initiale de taux d’intérêt fixe suivie d’une période de taux ajustable. Après l’expiration du taux d’intérêt fixe, le taux d’intérêt commence à s’ajuster en fonction d’un indice plus une marge. La date à laquelle l’hypothèque passe du taux fixe au taux ajustable est appelée la date de réinitialisation.
La configuration la plus courante de l’ARM hybride est le 5/1, qui a une durée initiale fixe de 5 ans suivie de taux ajustables qui sont réinitialisés tous les 12 mois.
Points clés à retenir
- Les prêts hypothécaires hybrides à taux variable (ARM) offrent un taux fixe de lancement pour un certain nombre d’années, après quoi le taux d’intérêt s’ajuste chaque année.
- Lorsque les ARM hybrides deviennent variables, ils s’ajusteront régulièrement, généralement chaque année.
- Les propriétaires bénéficient généralement de paiements hypothécaires inférieurs pendant la période de lancement, mais peuvent être perdants si les taux d’intérêt sont plus élevés à l’expiration de la période fixe.
- Le type d’ARM hybride le plus populaire est le 5/1, qui a une durée initiale fixe de 5 ans suivie d’ajustements annuels avec un taux variable.
Comprendre les ARM hybrides
Un emprunteur doit soigneusement considérer son horizon temporel lors du choix d’un bras hybride et reconnaître les risques associés à la date de réinitialisation ou à l’expiration de la période de taux d’intérêt fixe. S’il y a eu une variation importante des taux d’intérêt, cette réinitialisation pourrait entraîner des paiements substantiellement importants; cependant, généralement, le montant de l’ajustement du taux d’intérêt est assujetti à un plafond de taux d’intérêt.
L’ ARM hybride 5/1 est peut-être le type d’hypothèque à taux variable le plus populaire, mais ce n’est pas la seule option. Il existe également des ARM 3/1, 7/1 et 10/1. Ces prêts offrent un taux fixe de lancement pour respectivement trois, sept ou dix ans, après quoi ils s’ajustent annuellement.
D’autres structures ARM existent, comme les ARM 5/5 et 5/6, qui comportent également une période d’introduction de cinq ans suivie d’un ajustement tarifaire tous les cinq ans ou tous les six mois, respectivement. Notamment, 15/15 ARM s’ajustent une fois après 15 ans. Les bras 2/28 et 3/27 sont moins courants . Dans le premier cas, le taux d’intérêt fixe ne s’applique que les deux premières années, suivies de 28 années de taux ajustables; avec ce dernier, le taux fixe est de trois ans, avec des ajustements pour chacune des 27 années suivantes. Certains de ces prêts s’ajustent tous les six mois plutôt qu’annuellement.
Comment les ARM hybrides sont structurés
Les prêts hypothécaires hybrides à taux ajustable peuvent être fixés avec des intervalles à taux fixe de trois, cinq, sept ou 10 ans, le taux ajustable étant déclenché à la date de réinitialisation. Une fois la date de réinitialisation atteinte, le taux d’intérêt de l’hypothèque est généralement évalué et recalculé sur une base annuelle.
Les prêts hypothécaires à long terme à taux fixe, en particulier ceux avec une période de 30 ans, peuvent voir des taux d’intérêt bas qui sont compétitifs, les ARM hybrides offrent aux acheteurs des options qui peuvent être plus adaptées à leurs besoins. Par exemple, de nombreux propriétaires ne restent pas dans leur résidence pendant 30 ans, ce qui rend plus attrayant de contracter un prêt hypothécaire offrant des taux d’intérêt mieux adaptés à la période de temps dans laquelle ils prévoient de détenir la propriété.
Avec un ARM hybride, et l’indice est établi pour servir d’intérêt de référence auquel la marge est ajoutée afin de déterminer le nouveau taux qui sera adopté une fois la date de réinitialisation atteinte. L’indice peut être basé sur une variété d’indices de référence, tels que le London Interbank Offered Rate.
Pour la période à taux variable de l’hypothèque, un plancher sera fixé pour déterminer le taux le plus bas absolu auquel le taux d’intérêt du prêt peut être ajusté. Par exemple, le prêteur peut stipuler que le taux d’intérêt ne peut pas tomber en dessous de sa marge déclarée.
Le calcul du nouveau taux ajustable peut inclure une période d’analyse au cours de laquelle le prêteur, à la date de réinitialisation, se réfère à l’indice au cours de la période d’analyse. La durée de cette période peut varier selon le prêteur et pourrait être fixée à environ 45 jours.