Comment utiliser les ratios pour déterminer si une action est surévaluée ou sous-évaluée

Table des matières

Développer

• Ratios et secteurs
• P / E et PEG
• Rapport PEG
• Prix ​​à réserver
• Prix ​​au dividende
• Méthodes alternatives utilisant des ratios

Pour les investisseurs sur les marchés boursiers, il est important de déterminer la valeur intrinsèque d’une action pour tenter de déterminer si elle est surévaluée ou sous-évaluée. La valeur intrinsèque est la valeur calculée d’une entreprise à l’aide d’ une analyse fondamentale, qui prend en compte une variété de facteurs quantitatifs. La valeur intrinsèque est généralement différente de la valeur marchande actuelle.

Alors que la valeur intrinsèque est souvent invoquée comme scénario de base, de nombreux investisseurs et analystes utilisent souvent une variété de ratios pour fournir une estimation plus rapide et plus facile du prix d’une action. L’analyse des ratios est également souvent considérée en conjonction avec des calculs de valeur intrinsèque.

Ratios et secteurs

En général, l’utilisation des ratios est souvent étudiée dans un secteur particulier. L’ analyse du ratio d’ actions peut fournir un aperçu rapide du caractère raisonnable du prix d’une action, ainsi que de sa probabilité d’être surévaluée ou sous-évaluée.

Les analystes peuvent également utiliser des ratios dans des modèles de valeur intrinsèque fondamentaux. En particulier, les multiples de ratios sont utilisés pour identifier les calculs de la valeur terminale ainsi que pour créer des évaluations lorsque le flux de trésorerie disponible, le résultat opérationnel et le résultat net ne sont pas fiables ou inexistants.

Globalement, il existe des centaines de ratios que les investisseurs peuvent étudier ou utiliser dans différents types d’analyse. Investopedia aborde l’ analyse des ratios boursiers sous une multitude d’angles différents sur sa plate-forme de site Web.

Vous trouverez ci-dessous quelques ratios populaires qui peuvent fournir un aperçu rapide du prix d’une action.

P / E et PEG

Le ratio cours / bénéfices (P / E) peut avoir plusieurs utilisations. Par définition, il s’agit du prix des actions d’une entreprise divisé par son bénéfice par action des douze derniers mois. Le P / E final est basé sur les résultats historiques, tandis que le P / E prévisionnel est basé sur des estimations prévues. En général, le P / E est souvent classé comme un type de ratio de rentabilité.

Compte tenu des résultats historiques du bénéfice par action d’ une société, il pourrait être facile pour un investisseur de trouver un prix estimé par action d’une action en utilisant la moyenne des P / E de certaines sociétés comparables. En outre, la visualisation d’un P / E réel d’une entreprise peut également fournir un aperçu du caractère raisonnable de l’action par rapport à ses pairs.

Plus le P / E est élevé, plus la spéculation est prise en compte dans la valeur, généralement en raison des attentes haussières du potentiel futur. Cela signifie que les investisseurs sur le marché public sont prêts à payer plus par dollar pour chaque dollar de bénéfices que l’entreprise produit. Des P / E plus bas sont généralement plus raisonnables mais peuvent également indiquer une sous-évaluation potentielle s’ils sont considérablement inférieurs à ceux de leurs pairs.

Rapport PEG

Le ratio de croissance cours / bénéfices (PEG) est une analyse approfondie du P / E. Le ratio PEG d’une action est le ratio P / E de l’action divisé par le taux de croissance de ses bénéfices. Il s’agit d’une donnée importante pour de nombreux acteurs du secteur financier, car elle prend en compte la croissance des bénéfices d’une entreprise et tend à fournir aux investisseurs une vue d’ensemble de la croissance de la rentabilité par rapport au ratio P / E.

Alors qu’un faible ratio P / E peut donner l’impression qu’une action vaut la peine d’être achetée, la prise en compte du taux de croissance peut raconter une histoire différente. Plus le ratio PEG est bas, plus l’action peut être sous-évaluée compte tenu de sa performance bénéficiaire. La mesure dans laquelle une valeur de ratio PEG indique un stock surévalué ou sous-évalué varie selon le secteur et le type d’entreprise. En outre, un ratio PEG inférieur à un est généralement considéré comme indiquant qu’un stock peut être sous-évalué, mais cela peut varier selon le secteur.

La précision du rapport PEG dépend de la précision et de la fiabilité des entrées. De plus, le PEG peut être calculé avec des taux de croissance à la fois suivis et futurs. En fonction de l’analyse, trailing et forward peuvent différer considérablement, ce qui influencera le PEG.

Prix ​​à réserver

Le prix à réserver (P / B) est un autre ratio qui intègre le prix de l’action d’une société dans l’équation. Le prix à réserver est calculé en divisant le prix de l’action par la valeur comptable par action. Dans ce ratio, la valeur comptable par action est égale aux capitaux propres par action d’une société, les capitaux propres servant de rapport rapide de la valeur comptable.

Semblable au P / E, plus le P / B est élevé, plus le prix d’une action est gonflé. Vice versa, plus le P / B est bas, plus le potentiel de hausse est grand. Les deux P / E et P / B sont souvent mieux vus par rapport aux ratios de leurs pairs. Le P / B est souvent considéré comme un type de ratio de solvabilité.

Prix ​​au dividende

Le ratio cours / dividende (P / D) est principalement utilisé pour analyser  les actions à dividendes. Ce ratio indique le montant que les investisseurs sont prêts à payer pour chaque dollar de dividende versé par la société sur douze mois. Ce ratio est plus utile pour comparer la valeur d’une action à elle-même au fil du temps ou à d’autres actions versant des dividendes.

Méthodes alternatives utilisant des ratios

Certaines entreprises n’ont pas de bénéfice d’exploitation, de résultat net ou de flux de trésorerie disponible. Ils peuvent également ne pas avoir ces rapports très loin dans le futur. Cela peut être probable pour les entreprises privées, les entreprises qui publient récemment des offres publiques initiales et les entreprises en difficulté. En tant que tels, certains ratios sont considérés comme plus complets que d’autres et donc meilleurs pour une utilisation dans des méthodes d’évaluation alternatives.