Comment choisir les actions gagnantes de Penny
Les actions de Penny, comme son nom l’indique, sont des actions de ces sociétés qui se négocient avec un cours de bourse bas, souvent pour moins de 1 $. Compte tenu d’un prix de l’action aussi bas, il y a un tirage compréhensible pour les investisseurs de détail qui rêvent d’acheter des actions à 10 cents et de les voir s’élever à dix fois ou plus cette somme.
Mais avant de se lancer dans des actions penny, un investisseur doit noter plusieurs facteurs clés qui affectent la façon dont ces actions se négocient et avoir une solide compréhension des risques inhérents qui en découlent.
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Points clés à retenir
- Les actions de Penny, ou les titres qui se négocient généralement à moins de 1 dollar, sont attrayantes pour les investisseurs qui les considèrent comme un moyen de gagner de l’argent facilement, mais de nombreux risques sont souvent négligés.
- Certains penny stocks sont de bons titres qui se sont dévalués pour diverses raisons et qui ont le potentiel de rebondir, tandis que d’autres ont peu de chances de reprise et pourraient être un gouffre financier.
- Le cours de l’action ne reflète pas toujours la qualité de l’entreprise, les investisseurs doivent donc tenir compte du nombre d’actions disponibles, de la liquidité des actions et du risque de dilution s’il y a trop d’actions en circulation.
Cours de l’action et évaluation
L’une des plus grandes erreurs commises par les investisseurs de détail est qu’ils considèrent les penny stocks comme étant abordables. On a le sentiment que l’on en a pour son argent quand on achète des milliers d’actions plutôt que quelques-unes d’une entreprise dont le cours de l’action est plus élevé.
À première vue, cette réflexion semble rationnelle car après tout, un investissement de 1000 $ dans la société A qui se négocie à 0,10 $ permet à l’investisseur d’acheter 10000 actions, plutôt que 10 actions d’une société B qui se négocie à 100 $. Une information clé souvent négligée est le nombre d’ actions en circulation.
Supposons que la société A et la société B partagent des fondamentaux identiques à l’exception du nombre d’actions en circulation. Pour simplifier, supposons également que les deux sociétés ont une capitalisation boursière de 100 millions de dollars.
Lorsque le prix de l’action est le seul facteur pris en considération, un investisseur de détail pourrait penser que la qualité de l’entreprise négociée à 100 $ est beaucoup plus élevée que celle qui se négocie à 0,10 $. Comme nous l’avons vu dans l’exemple, ce n’est peut-être pas toujours le cas car ils sont identiques, il est donc important de considérer le nombre d’actions disponibles.
Méfiez-vous de la dilution
Un autre facteur à prendre en compte lors de la négociation d’actions penny est la dilution. Le nombre d’actions en circulation peut souvent devenir incontrôlable grâce à l’utilisation d’outils tels que les options d’achat d’actions des employés, l’émission d’actions afin de lever des capitaux et les fractionnements d’actions. Si une entreprise émet des actions pour lever des capitaux, ce que de nombreuses petites entreprises doivent faire, elle peut souvent diluer le pourcentage de propriété détenu par d’autres investisseurs.
Par exemple, si la société A a émis 110 000 000 actions supplémentaires dans le but de mobiliser des capitaux, il est naturel que le cours de l’action baisse à 0,09 USD (0,09 USD maintient la capitalisation boursière stable à 100 millions USD). Dans ce cas, l’activité sous-jacente n’a pas changé. Mais le nombre d’actions a fait baisser le cours de l’action.
Lors de la négociation d’actions penny, il est important de trouver une entreprise qui a une bonne compréhension de sa structure d’actions, car une dilution constante érode la valeur des actions détenues par les propriétaires existants.
Comment repérer un gagnant éventuel
La plupart des entreprises qui négocient avec des cours boursiers inférieurs à un dollar ont une capitalisation boursière relativement faible, mais comme indiqué ci-dessus, cela ne doit pas toujours être le cas. Lorsqu’il s’agit d’investir, il est important de tenir compte de la solidité des fondamentaux de l’entreprise.
L’équipe de direction compte-t-elle sur l’émission de nouvelles actions pour lever des capitaux? L’entreprise est-elle rentable ou pourra-t-elle réaliser un profit en fonction de sa structure commerciale actuelle? L’entreprise peut-elle être compétitive dans son secteur? Pour ceux qui sont prêts à faire leurs devoirs, il existe certainement des joyaux qui répondent à ces critères.
Comme vous pouvez le voir sur le graphique de GGP, Inc. (GGP), le cours de l’action de la société a été ramené à une fourchette d’actions pendant la biens immobiliers tels que les centres commerciaux régionaux. Les investisseurs qui ont gardé un œil sur la structure des actions, les fondamentaux sous-jacents et la concurrence auraient pu identifier GGP comme un candidat de choix et profiter d’une formidable augmentation dans les années qui ont suivi.
Un autre facteur clé à considérer est que certains secteurs sont plus courants pour trouver des actions qui se négocient sous un dollar. Par exemple, le secteur des métaux et des mines est bien connu pour le nombre d’entreprises qui négocient des sous.
Compte tenu de la dépendance à l’égard de l’émission de nouvelles actions pour lever des capitaux pour financer les opérations, d’une concurrence accrue et de plans d’incitation agressifs, il est particulièrement important pour les investisseurs de prêter attention aux facteurs mentionnés ci-dessus pour réussir. Pour ceux qui sont prêts à faire leurs devoirs, vous serez en mesure d’identifier les gagnants.
La ligne de fond
Lorsque la plupart des commerçants de détail regardent un penny stock, ils ignorent souvent les fondamentaux sous-jacents, tels que le nombre d’actions en circulation. Comme c’est le cas pour tous les investissements, il est important d’examiner les fondamentaux sous-jacents d’une entreprise et de superposer ces informations à des détails, tels que la dilution des actions par l’utilisation de fractionnements d’ actions, d’options sur actions et de l’émission de nouvelles actions pour lever des capitaux.
La dilution des actions nuit aux actionnaires existants et elle est particulièrement courante avec les penny stocks. Garder un œil sur la structure des actions et d’autres facteurs fondamentaux mentionnés ci-dessus aidera les investisseurs à trouver des gagnants.