Est-il temps d’investir à Cuba?

En 1958, Cuba était une puissance d’investissement. Leurs travailleurs touchaient les huitièmes salaires les plus élevés au monde et le revenu par habitant du pays dépassait celui de l’Autriche et du Japon. C’était une destination d’expatriés tellement chaude que plus d’Américains y vivaient que de Cubains en Amérique. Les beaux jours sont cependant passés lorsque Fidel a pris le pouvoir, et ce n’est que lorsque le président Obama a levé les sanctions contre la nation insulaire que les investisseurs se sont intéressés au potentiel de Cuba.

L’embargo commercial

Avant l’arrivée au pouvoir de Fidel Castro, Cuba était une destination touristique populaire pour les Américains. L’objectif initial de l’embargo commercial était de se débarrasser de Fidel Castro, mais cela ne s’est pas produit. Au lieu de cela, Cuba a mis en œuvre des politiques socialistes. En décembre 2014, 80 à 85% de l’économie était contrôlée par le gouvernement.

En 2014, l’ancien président des États-Unis, Barack Obama, a pris des mesures pour alléger (et non éliminer) l’embargo commercial américain avec Cuba. Cependant, trois ans plus tard, alors président Donald Trump réadoptées mesures d’embargo plus raide, cherchant à éliminer la politique de« porte ouverte » d’Obama. Le plan du président Trump était de réduire l’aide américaine aux entreprises cubaines qui acheminaient de l’argent vers l’armée, mais il inquiétait les investisseurs quant à l’effet global que le resserrement aurait sur la trajectoire de Cuba.

Selon le Peterson Institute of International Economics, les exportations américaines vers Cuba ont varié de 330 millions de dollars à 510 millions de dollars au cours des cinq années précédant juin 2015. En 2017, les exportations ont totalisé plus de 291 millions de dollars. Si l’embargo commercial devait être éliminé, ce nombre pourrait augmenter à atteindre 4,3 milliards $. Toutefois, comme indiqué ci – dessus, il y a des vents contraires tant dans le paysage politique et militaire.

Complications supplémentaires

Le Venezuela est l’un des plus grands fournisseurs de pétrole de Cuba. Alors que les prix du pétrole baissent, le Venezuela se trouve dans une situation délicate. Un autre facteur est la démographie. Il y a une raison pour laquelle la Chine et les États-Unis sont les économies les plus fortes du monde: ils ont le plus de consommateurs. Cela va bien plus loin que cela, bien sûr, mais la population est un facteur important.

Pour mettre les choses en perspective, en ce qui concerne les marchés émergents, la Chine compte 1,43 milliard d’habitants en 2020; Cuba ne compte que 11,32 millions d’habitants, et il serait prudent de dire qu’il y a une pénurie de revenu disponible. Dans le même temps, si Cuba connaît une résurgence culturelle comme elle l’a fait dans les années 50, alors il y aurait de nombreuses opportunités d’entrer au rez-de-chaussée.

Investir à Cuba

Ce que vous avez probablement le plus lu est le Herzfeld Caribbean Basin Fund ( fonds à capital fixe. Par conséquent, il y a un nombre fixe d’actions. Cette offre peut conduire à paraboliques prix par action se déplace lorsque la demande augmente. Vous avez peut-être manqué un grand pas en 2016 lorsque la nouvelle de la mort de Fidel Castro a été annoncée, mais cela ne signifie pas que CUBA reviendra bientôt dans l’autre direction.

En octobre 2020, le Fonds Herzfeld se négociait à un minimum de 3,82 $ et connaissait une tendance à la baisse en raison de la pandémie COVID-19. Pour certains, ils considéreraient la longue baisse des prix comme une opportunité d’acheter longtemps, en percevant des distributions de dividendes en cours de route.

Pourtant, avec le récent changement de politique, il pourrait y avoir plus de potentiel de hausse que de risque de baisse. C’est à vous de décider, mais vous avez besoin de plus d’informations avant de prendre cette décision. Les principaux titres du Herzfeld Caribbean Basin Fund sont les suivants:

• MasTec Inc. ( MTZ )
• Popular, Inc. (BPOP)
• Royal Caribbean Cruises Ltd. (RC8. SG)
• NextEra Energy, Inc. (NEE)
• Premier BanCorp.(FBPRO)

Toutes les entreprises ci-dessus devraient bénéficier de l’élimination de l’embargo commercial, que ce soit en raison de l’augmentation du tourisme, de la consommation des consommateurs, de l’agriculture ou de la construction. Bien sûr, vous pouvez investir dans ces sociétés en un seul endroit en utilisant le Fonds Herzfeld Caribbean Basin, mais vous pouvez également investir sur une base de choix. Si tel est le cas, examinons quelques indicateurs clés.

La ligne de fond

Si vous choisissez d’investir, il peut être judicieux de limiter l’exposition. Les risques importants de Cuba, sans parler de la politique en jeu, rendent l’investissement cubain au mieux spéculatif. Si vous avez raison, vous gagnez un peu d’argent qui a le potentiel de se cumuler sur le long terme grâce au paiement de dividendes, mais il semble y avoir des jeux plus intelligents sur les marchés émergents à partir d’octobre 2020.