Comment les banques d’investissement aident-elles l’économie?

Il existe deux fonctions largement reconnues des la formation de capital et de la fixation des prix. Ils aident également à coordonner les consommations présentes et futures.

Même si les fonctions de la banque d’investissement et de la banque commerciale sont différentes, la distinction entre les banques d’investissement et les banques commerciales est plus significative aux États-Unis que dans le reste du monde.

Les banques d’investissement Vs. Les banques commerciales

En 1933, le Congrès américain a adopté le Glass-Steagall Act. L’une des principales dispositions de la loi créait une distinction juridique entre les activités d’une banque d’investissement et d’ une banque commerciale.

De plus, il est devenu illégal pour une seule société d’agir à la fois en tant que banque d’investissement et commerciale, ou pour toute société holding de détenir des sociétés associées des deux types.

Les banques d’investissement ne pouvaient plus accepter de dépôts ou consentir des prêts. Les banques commerciales ne pouvaient plus détenir de sûretés aux États-Unis, bien qu’aucune restriction de ce type ne s’applique aux investissements étrangers. Ces barrières se sont atténuées avec la loi Gramm-Leach-Bliley de 1999.

Les États-Unis restent le seul pays à avoir jamais légalement séparé l’investissement et la banque commerciale de cette manière.

Banque d’investissement et développement du capital

Dans les économies mixtes contemporaines, les gouvernements et les grandes entreprises comptent sur les banques d’investissement pour lever des fonds. Traditionnellement, les banques d’investissement correspondent à ceux qui vendent des titres avec ces investisseurs. C’est ce qu’on appelle «ajouter de la liquidité » à un marché.

Pour leur rôle, les banquiers d’investissement sont récompensés en tant qu’intermédiaires ou intermédiaires. En jumelant les producteurs aux épargnants, le développement financier devient plus efficace et les entreprises se développent plus rapidement.

Il y a un débat sur la raison pour laquelle le coût de l’intermédiation financière a augmenté pendant une grande partie du 20e siècle. Les coûts de la plupart des autres formes d’activité ont diminué au cours de la même période, mais le pourcentage des transactions financières destinées aux banquiers d’investissement a augmenté. Cela semble indiquer que l’industrie est devenue moins efficace.

Coordination des consommations passées et futures

Les banques d’investissement travaillent avec les banques commerciales pour aider à déterminer les taux d’intérêt en vigueur sur le marché. Même s’il existe des taux d’intérêt différents pour les produits commerciaux et d’ investissement, tous les taux d’intérêt s’influencent mutuellement.

Par exemple, s’il était possible de gagner 2% d’intérêts sur un certificat de dépôt de deux ans ou 4% d’intérêts sur un Trésor de deux ans, les investisseurs feraient grimper le prix des bons du Trésor (réduisant le rendement) et s’éloigneraient des obligations ( faire grimper le taux que les banques auraient à offrir). De cette manière, les taux d’intérêt ont toujours tendance à se rapprocher.

Les taux d’intérêt du marché déterminent également la rentabilité de l’épargne et le coût d’emprunt. Cela aide à coordonner l’utilisation des ressources dans le temps. Lorsque les taux d’intérêt sont élevés, plus d’argent est économisé pour la consommation future. Le contraire est vrai lorsque les taux sont bas.

Plus les banques d’investissement établissent efficacement les taux d’intérêt du marché, plus les ressources peuvent être coordonnées de manière efficace entre les besoins actuels et futurs.