Comment analyser l’inventaire d’une entreprise
Important pour l’ exploitation des installations, l’inventaire représente les produits qu’une entreprise possède dans ses locaux ou les marchandises confiées à des tiers. L’inventaire joue un rôle important dans le bon fonctionnement des affaires d’une entreprise car il agit comme un tampon entre la production et l’exécution des commandes des clients. Les investisseurs peuvent trouver des données sur l’inventaire dans les dépôts publics d’une entreprise sur son site Web de relations avec les investisseurs ou sur le site Web de la Securities and Exchange Commission (SEC).
Alors que le bilan d’une entreprise contient une ligne qui montre les soldes de stocks de fin de période, les notes de bas de page des états financiers donnent plus de détails sur les stocks. Ces détails comprennent généralement une description de la façon dont une entreprise comptabilise son inventaire et des soldes détaillés pour différentes sous-catégories dans un compte d’inventaire.
Types d’inventaire
Les stocks représentent un actif actuel car une entreprise a généralement l’intention de vendre ses produits finis dans un court laps de temps, généralement un an. L’inventaire doit être physiquement compté ou mesuré avant de pouvoir être inscrit au bilan. Les entreprises maintiennent généralement dessystèmes de gestion des stocks sophistiquéscapables desuivre les niveaux d’inventaire en temps réel. Les stocks sont comptabilisés à l’aide de l’une des trois méthodes suivantes: le coût du premier entré premier sorti (FIFO), le coût du dernier entré premier sorti (LIFO) ou le coût moyen pondéré.
Un compte d’inventaire se compose généralement de quatre catégories distinctes: les matières premières, les travaux en cours, les produits finis et les marchandises. Les matières premières représentent diverses matières qu’une entreprise achète pour son processus de production. Ces matériaux doivent faire l’objet de travaux importants avant qu’une entreprise puisse les transformer en produits finis prêts à être vendus. Les travaux en cours représentent des matières premières en cours de transformation en produit fini. Les produits finis sont des produits finis facilement disponibles à la vente aux clients d’une entreprise. La marchandise représente les produits finis qu’une entreprise achète à un fournisseur pour une future revente.
Ratios financiers
Pour analyser l’ inventaire, les professionnels de la finance utilisent généralement divers ratios financiers pour juger si une entreprise a des problèmes pour produire et vendre rapidement son inventaire. Les ratios financiers peuvent également soulever des signaux d’alarme potentiels concernant la fraude ou l’obsolescence comptable. Les investisseurs et les analystes examinent généralement les ratios d’inventaire d’une entreprise au fil du temps et font des comparaisons entre pairs au sein du même secteur.
Les jours de ventes d’inventaire (DSI) sont une méthode populaire pour évaluer le temps moyen nécessaire à une entreprise pour transformer son inventaire en revenus. Le DSI est calculé en prenant l’inventaire annuel moyen, en le divisant par le coût des marchandises vendues (COGS) pour la même période, et en multipliant le résultat par 365. Plus le DSI est petit, plus une entreprise gère efficacement son entreprise rapidement monétiser son inventaire. Le DSI peut varier pour une même entreprise au fil du temps pour différentes raisons, telles que l’utilisation inefficace des stocks, la production externalisée et le remplissage des entrepôts en prévision d’un nombre plus élevé de commandes au cours de la prochaine période comptable. Le DSI varie également d’une industrie à l’autre. Une entreprise aérospatiale a généralement des cycles de conversion très longs dans son processus de production, et son DSI peut durer plus de 200 jours. Une entreprise de vente au détail, en revanche, peut vendre ses articles assez rapidement et son DSI est généralement inférieur à 50 jours.
La rotation des stocks permet aux analystes d’évaluer la vitesse à laquelle les stocks sont utilisés sur une période donnée, et elle est calculée en divisant le solde des stocks de fin par le coût annuel des marchandises vendues. Dans le cas où le solde des stocks de clôture s’écarte considérablement de la norme, le solde annuel moyen peut être utilisé à la place. En utilisant le niveaux de stocks excessifs par rapport à son niveau de ventes. La rotation des stocks peut fluctuer en raison de faibles ventes ou de mauvaises compétences en gestion des stocks. Le taux de rotation des stocks varie d’une industrie à l’autre.
Analyse qualitative de l’inventaire
Il existe d’autres méthodes utilisées pour analyser l’inventaire d’une entreprise. Si une entreprise change fréquemment de méthode de comptabilisation des stocks sans justification raisonnable, sa direction essaie probablement de brosser un tableau plus clair de ses activités que ce qui est vrai. La SEC oblige les entreprises publiques à divulguer les réserves LIFO qui peuvent faire des inventaires selon le coût LIFO d’un coût comparable à celui du FIFO.
Des radiations d’inventaire fréquentes peuvent indiquer des problèmes pour une entreprise de vendre ses produits finis ou d’obsolescence des stocks. Cela peut également soulever des signaux d’alarme avec la capacité d’une entreprise à rester compétitive et à fabriquer des produits qui attirent les consommateurs à l’avenir.