Gestionnaire de fonds spéculatifs

Qu’est-ce qu’un gestionnaire de fonds spéculatifs?

Un gestionnaire de hedge fund est une entreprise ou une personne qui gère, prend des décisions d’investissement et supervise les opérations d’un hedge fund. La gestion d’un fonds spéculatif peut être une option de carrière intéressante en raison de son potentiel extrêmement lucratif. Pour réussir, un gestionnaire de fonds spéculatifs doit réfléchir à la manière d’avoir un avantage concurrentiel, une stratégie d’investissement clairement définie, une capitalisation adéquate, un plan de marketing et de vente et une stratégie de gestion des risques.

Comprendre un gestionnaire de fonds spéculatifs

Les sociétés de gestion de hedge funds sont souvent détenues par les gestionnaires en charge du portefeuille, ce qui signifie qu’elles ont droit à une grande partie des bénéfices réalisés par le hedge fund. Lors de l’entrée dans un hedge fund, les investisseurs financent les frais de gestion qui couvrent les frais d’exploitation, ainsi que les commissions de performance qui sont généralement distribuées aux propriétaires sous forme de profit. Ce qui distingue les gestionnaires de hedge funds des autres types de gestion de fonds, c’est le fait que la valeur personnelle et les fonds des gérants de hedge funds sont généralement directement liés au fonds lui-même.

Les personnes souhaitant investir dans des hedge funds doivent satisfaire aux exigences de revenu et de valeur nette. Les hedge funds peuvent être considérés comme à haut risque car ils poursuivent des stratégies d’investissement agressives et sont moins réglementés que de nombreux autres types d’investissements.

Les meilleurs gestionnaires de fonds spéculatifs occupent certaines des positions les mieux rémunérées de tous les secteurs, dépassant de loin les PDG des grandes entreprises. Certains des gestionnaires les plus rentables gagnent près de 4 milliards de dollars par an. Les gestionnaires de hedge funds ont le potentiel d’être parmi les cadres les mieux payés du secteur financier s’ils restent compétitifs et sortent toujours gagnants. Cependant, certains gérants de hedge funds ne gagnent pas autant que les gérants les mieux payés, car s’ils échouent du tout dans leurs efforts financiers, ils ne seront pas payés.

Stratégies de fonds spéculatifs

Les gestionnaires de hedge funds peuvent utiliser plusieurs stratégies pour maximiser les rendements pour leurs entreprises et leurs clients. Une stratégie populaire utilise ce qu’on appelle l’investissement macroéconomique mondial. L’idée est d’investir en tandem avec une part importante ou une position importante sur des marchés qui doivent prédire les tendances macroéconomiques mondiales. Ce type de stratégie utilisé par les gérants de hedge funds leur donne la flexibilité nécessaire dont ils ont besoin, mais la stratégie dépend fortement d’un excellent timing.

Une autre tactique populaire qui a fait de plusieurs gestionnaires de fonds spéculatifs des milliardaires est une stratégie événementielle. Cela signifie que les gestionnaires recherchent de grandes opportunités pour capitaliser dans un environnement d’entreprise. Les fusions et acquisitions, les faillites et les initiatives de rachat d’actionnaires en sont des exemples. Les gestionnaires travaillant sur cette stratégie capitalisent sur les incohérences du marché, de la même manière que l’utilisation d’une approche d’ investissement axée sur la valeur. Les gestionnaires de fonds spéculatifs empruntent généralement cette voie en raison des vastes ressources dont ils disposent.

Rémunération des gestionnaires de fonds spéculatifs

Deux et vingt (ou «2 et 20») est un arrangement de frais typique qui est standard dans l’industrie des fonds spéculatifs et qui est également courant dans le capital-risque et le capital-investissement. Les sociétés de gestion de fonds spéculatifs facturent généralement aux clients à la fois une commission de gestion et une commission de performance. «Deux» signifie 2% des  actifs sous gestion (AUM), et se réfère aux frais de gestion annuels facturés par le hedge fund pour la gestion des actifs. «Vingt» fait référence à la performance standard ou à la commission d’encouragement de 20% des bénéfices réalisés par le fonds au-dessus d’un certain indice de référence prédéfini. Bien que cet arrangement de frais lucratif ait conduit de nombreux gestionnaires de fonds spéculatifs à devenir extrêmement riches, ces dernières années, la  structure des frais  a été critiquée par les investisseurs et les politiciens pour diverses raisons.

Certains hedge funds doivent également faire face à un  filigrane élevé  applicable à leur commission de performance. Une politique de filigrane élevé spécifie que le gestionnaire de fonds ne recevra qu’un pourcentage des bénéfices si la valeur nette du fonds dépasse sa valeur précédente la plus élevée. Cela empêche le gestionnaire de fonds de recevoir des sommes importantes pour une mauvaise performance et garantit que les pertes doivent être compensées avant le paiement des commissions de performance.