Effet Hamptons

Quel est l’effet Hamptons?

L’effet Hamptons fait référence à une baisse des échanges qui se produit juste avant le week-end de la fête du Travail, suivie d’une augmentation du volume des transactions à mesure que les traders et les investisseurs reviennent du long week-end. Le terme fait référence à l’idée que de nombreux commerçants à grande échelle de Wall Street passent les derniers jours de l’été dans les Hamptons, une destination estivale traditionnelle pour l’élite new-yorkaise.

L’augmentation du volume des transactions de l’effet Hamptons peut être positive si elle prend la forme d’un rallye alors que les gestionnaires de portefeuille placent des transactions pour raffermir les rendements globaux vers la fin de l’année. Alternativement, l’effet peut être négatif si les gestionnaires de portefeuille décident de prendre des bénéfices plutôt que d’ouvrir ou d’ajouter à leurs positions. L’effet Hamptons est un effet de calendrier basé sur une combinaison d’analyse statistique et de preuves anecdotiques.

Le cas statistique de l’effet Hamptons

Le cas statistique de l’effet Hamptons est plus fort pour certains secteurs que pour d’autres. En utilisant une mesure à l’échelle du marché telle que le Standard & Poor’s 500, l’effet Hamptons se caractérise par une volatilité légèrement plus élevée avec un léger effet positif en fonction de la période utilisée. Cependant, il est possible d’utiliser des données au niveau du secteur et de créer un cas montrant qu’un certain profil de stock est favorisé après le long week-end. Par exemple, on peut faire valoir que les stocks défensifs, qui affichent des performances constantes similaires à celles de l’alimentation et des services publics, sont favorisés à l’approche de la fin de l’année et, par conséquent, bénéficient de l’effet Hamptons.

Opportunités de trading

Comme pour tout effet de marché, trouver un modèle et tirer profit d’un modèle de manière fiable sont deux choses différentes. L’analyse d’un ensemble de données révélera presque toujours des tendances et des modèles intéressants à mesure que les paramètres changent. L’effet Hamptons peut certainement être interprété à partir des données de marché lorsque des ajustements sont apportés à la période et au type de stock. La question ou les investisseurs sont de savoir si l’effet est suffisamment important pour créer un véritable avantage de performance après avoir pris en compte les frais, les taxes et les  écarts  .

Pour un investisseur individuel, la réponse est souvent négative pour les anomalies de marché. L’effet Hamptons et d’autres anomalies similaires qui peuvent être interprétées à partir de données sont des résultats intéressants, mais leur valeur en tant que stratégie d’investissement n’est pas significative pour l’investisseur moyen. Même si un effet de marché semble cohérent, il peut rapidement se dissiper à mesure que les traders et les investisseurs institutionnels mettent en œuvre des stratégies pour profiter de l’ opportunité d’ arbitrage.