Acres bruts
Qu’est-ce que la superficie brute?
En finance, le terme «acres bruts» fait référence à la quantité de biens immobiliers loués détenus par une société d’extraction de ressources. La superficie brute va de pair avec la « superficie nette », parfois appelée «superficie minérale nette». Les deux sont des facteurs importants dans les affaires des sociétés pétrolières et gazières.
Points clés à retenir
- «Acres bruts» fait référence aux terres louées par une ou plusieurs sociétés d’extraction de ressources dans l’espoir d’extraire une ressource pour la vente.
- La détermination de la superficie brute d’une entreprise de ressources naturelles permet aux investisseurs et aux analystes de déterminer la taille d’un projet, le potentiel de ressources et l’exposition d’une entreprise à une région ou à un pays donné.
- «Acres bruts» est similaire à «acres nettes», la différence étant que «acres nettes» fait référence à la superficie de terre qu’une société détient si plus d’une entreprise détient des participations dans une même propriété.
- Les investisseurs utilisent à la fois la superficie brute et la superficie nette pour mesurer ou évaluer le profil de risque et la rentabilité d’une entreprise.
Comprendre les acres brutes
Les investisseurs et les analystes se réfèrent souvent à la superficie brute des sociétés de ressources naturelles afin d’évaluer la taille de projets spécifiques ou l’exposition de cette société à des projets dans une région ou un pays particulier.
Par exemple, s’il y a une instabilité politique dans une partie spécifique du monde, les investisseurs peuvent souhaiter savoir quelle superficie brute la société détient dans cette région. En comparant la superficie brute régionale au portefeuille global de l’ entreprise, les investisseurs peuvent mieux évaluer l’exposition de l’entreprise aux risques politiques de cette région.
Dans une situation où plusieurs sociétés louent une seule propriété, le terme «acres bruts» serait utilisé pour décrire le nombre total d’acres loués par ces entreprises, alors que «acres nettes» ne serait utilisé que pour décrire la partie louée par le particulier. société en question.
Acres bruts ou nets
Si une entreprise est le seul locataire d’une propriété particulière, alors la superficie brute et la superficie nette de ce projet seraient les mêmes.
Les acres brutes et nettes sont également calculées en fonction de types spécifiques de projets. Par exemple, les analystes de l’industrie pétrolière peuvent suivre le pourcentage du pipeline de projet d’une société pétrolière lié à des gisements de pétrole non conventionnels, tels que le pétrole de schiste.
D’autres considérations – telles que l’efficacité avec laquelle l’entreprise utilise sa superficie louée – seraient également prises en considération, bien que ces questions plus générales seraient traitées en utilisant des paramètres plus larges tels que le retour sur capital investi (ROIC) de l’entreprise.
La superficie brute joue un grand rôle dans l’exploration pétrolière et gazière. Quand les géologues d’une compagnie pétrolière croient qu’une certaine zone de terre contient des réserves de pétrole possibles qui pourraient être extraites, une compagnie pétrolière tentera de louer ces terres pour identifier les poches de pétrole.
Dans ce scénario, il existe différentes méthodes dans lesquelles une compagnie pétrolière pourrait indemniser le propriétaire foncier. Il pourrait simplement le louer au propriétaire moyennant des frais ou lui verser un pourcentage des bénéfices si le pétrole était découvert, raffiné et vendu. Ce dernier présente plus de risques pour le propriétaire foncier, mais aussi un meilleur rendement possible.
Exemple d’acres bruts
À titre d’illustration, considérons un scénario dans lequel 3 000 acres de terres sont louées par les sociétés A, B et C, dans le but de découvrir des réserves de pétrole. Dans ce scénario, la superficie brute est de 3 000 car c’est la superficie totale des terres louées et partagées par les trois sociétés.
La superficie nette, en revanche, est calculée en multipliant la part de propriété de chaque entreprise par la superficie brute. Par conséquent, si chaque entreprise possède un tiers du total, la superficie nette de chaque entreprise serait de 1 000.
Les investisseurs de ces sociétés tiendraient compte de la superficie brute et nette lors de l’évaluation du profil de risque de la société et de l’efficacité de la gestion. Par exemple, si la société A a une superficie nette bien plus importante dans son portefeuille global malgré des bénéfices similaires à ceux de ses concurrents, alors les investisseurs de la société A peuvent penser que sa gestion est inefficace dans l’utilisation de son capital investi.
De même, si le portefeuille de projets de la société B est situé de manière disproportionnée dans des pays aux environnements politiquement volatils, les investisseurs de la société B peuvent penser qu’ils ne sont pas suffisamment rémunérés pour les risques accrus de la société.