Juste valeur brute négative (GNFV)
Définition de la juste valeur brute négative (GNFV)
La juste valeur brute négative (GNFV) est une évaluation de la juste valeur totale des contrats d’une banque dans lesquels la banque a actuellement un solde impayé envers la contrepartie. La juste valeur brute négative représente le montant maximal qui serait perdu par toutes les contreparties en cas de défaillance de la banque; on suppose en outre que les contrats bilatéraux ne sont pas compensés et que les autres parties n’ont pas de créances sur les actifs de la banque.
Comprendre la juste valeur brute négative (GNFV)
Les risques de crédit surviennent lorsque les banques négocient des dérivés entre elles. La volatilité des actifs sous – jacents – taux d’intérêt, devises, matières premières, actions, etc. – ainsi que la maturité et la liquidité des contrats dérivés et la solvabilité des contreparties de négociation sont les principales variables qui influent sur le montant du risque de crédit. Dans ses livres à un moment donné, une banque aura une position totale sur dérivés soit de juste valeur brute positive (GPFV), soit de juste valeur brute négative, la première indiquant que la banque porte des dérivés à recevoir et la seconde indiquant qu’elle a des dérivés. payable. GNFV est une approximation du risque de crédit total que la banque expose à ses contreparties en cas de défaut sur ses contrats dérivés.
L’utilisation de chiffres «bruts» est un moyen de mesurer le risque de perte maximum, mais en pratique, en raison des accords de compensation entre les banques, le montant de la perte potentielle est moindre. Un accord de compensation bilatéral est un accord par lequel toutes les créances et dettes sont compensées en cas de défaut ou d’insolvabilité de l’une des contreparties. Le Bureau du contrôleur de la monnaie (OCC) suit les activités de dérivés des banques et publie des rapports trimestriels. L’OCC rapporte le GNFV ainsi que le GPFV, mais c’est la mesure préférée pour évaluer le risque de crédit est l’exposition de crédit nette actuelle (NCCE), qui équivaut au montant net dû aux banques si tous les contrats dérivés étaient immédiatement liquidés.