Diversification géographique
Qu’est-ce que la diversification géographique?
La diversification, en général, est la pratique d’allouer de l’argent à une grande variété d’investissements afin de minimiser les risques. C’est l’équivalent financier de ne pas mettre tous vos œufs dans le même panier.
La diversification géographique signifie détenir des titres de différentes régions. Vous ne voulez pas tout votre argent dans un seul pays ou région pour la même raison que vous ne voulez pas tout dans un seul stock. L’échec de cette action serait un coup dur pour votre portefeuille.
Le terme fait également référence à la pratique des grandes entreprises de localiser des opérations dans différentes régions ou pays afin de réduire les risques commerciaux et opérationnels.
Points clés à retenir
- La diversification géographique est un moyen de réduire le risque du portefeuille en évitant une concentration excessive sur un marché donné.
- La diversification géographique peut impliquer d’investir dans des pays en développement qui offrent un plus grand potentiel de croissance que les économies développées.
- Il existe des risques, tels que des fluctuations de change défavorables et des systèmes politiques instables.
Comprendre la diversification géographique
À l’instar de la diversification en général, la diversification géographique repose sur l’hypothèse que les marchés financiers dans différentes parties du monde peuvent ne pas être fortement corrélés les uns aux autres. Par exemple, si les marchés boursiers américains et européens sont en baisse parce que leurs économies sont en récession, un investisseur peut allouer une partie de son portefeuille aux économies émergentes avec des taux de croissance plus élevés, comme la Chine et l’Inde.
La plupart des grandes sociétés multinationales ont également un degré élevé de diversification géographique. Cela leur permet de réduire leurs dépenses en implantant des usines dans des régions à faible coût et réduit l’effet de la volatilité des devises sur leurs états financiers. De plus, la diversification géographique peut avoir un impact positif sur les revenus d’une société, car les régions à forte croissance compensent les effets des régions à faible croissance.
Avantages et inconvénients de la diversification géographique
La diversification d’un portefeuille dans différentes régions géographiques peut aider les investisseurs à compenser la volatilité d’une seule région économique, en réduisant à long terme le risque par rapport à des portefeuilles moins diversifiés. Les fonds négociés en bourse et les fonds communs de placement ont rendu l’investissement mondial plus facile que jamais.
La diversification loin des économies développées présente également des avantages. Sur les marchés avancés, de nombreuses entreprises offrent des produits et services similaires, ce qui entraîne une concurrence féroce. Les marchés en développement peuvent cependant être moins compétitifs et offrir ainsi un plus grand potentiel de croissance. Une entreprise peut vendre plus d’appareils portables, par exemple, dans un pays asiatique que sur l’ensemble du marché américain.
Le contre-argument est que tout dans l’économie mondiale est déjà interconnecté, de sorte que répartir votre argent entre différentes régions ne vous procure pas l’avantage de diversification qu’il offrait auparavant. De plus, bon nombre des grandes entreprises que vous achèteriez, par exemple un fonds commun de placement enregistré aux États-Unis, opèrent déjà en tant que multinationales.
Les économies à croissance rapide peuvent également impliquer élevé risque politique, le risque de change et le risque de marché général par rapport aux économies développées.
Les taux de change, par exemple, sont toujours en évolution et pourraient évoluer contre vous. Un investissement au Japon, par exemple, pourrait baisser en dollars si le yen s’affaiblit (ce qui signifie qu’il faut plus de yens pour acheter un dollar). Cependant, investir dans plusieurs devises – une autre façon de se diversifier – peut offrir une réduction supplémentaire des risques.