Fonds ciblé
Qu’est-ce qu’un fonds ciblé?
Un fonds ciblé est un fonds commun de placement qui ne détient qu’une variété relativement restreinte d’actions ou d’obligations similaires dans une certaine mesure. Par définition, un fonds commun de placement ciblé se concentre sur un nombre limité d’actions dans un nombre limité de secteurs, plutôt que de détenir une combinaison large ou diversifiée de positions. Les fonds ciblés ont tendance à détenir des positions dans environ 20 à 30 sociétés ou moins, contrairement à de nombreux fonds qui détiennent des positions dans bien plus de 100 sociétés.
Points clés à retenir
- Un fonds ciblé est une catégorie de fonds communs de placement qui investit dans un petit nombre de titres qui sont chacun liés d’une manière ou d’une autre.
- Un fonds sectoriel, par exemple, ne détiendra que des actions appartenant à un segment industriel particulier et qui ont été soigneusement étudiées pour être incluses.
- Les fonds ciblés offrent une exposition au marché ciblée, plutôt qu’un large portefeuille diversifié.
Comprendre les fonds ciblés
Les fonds communs de placement sont souvent commercialisés comme un bon moyen de diversifier un portefeuille de placements. En effet, la plupart des OPC sont conçus pour détenir une position dans un grand nombre de sociétés, avec des pondérations prédéfinies différentes, évitant ainsi à l’investisseur la peine de sélectionner chaque titre individuellement. Cette diversification permet à un investisseur d’accéder à la prime de risque actions tout en minimisant le risque et la volatilité.
Cependant, certains investisseurs estiment que la diversification peut également limiter les rendements en répartissant l’argent de plusieurs secteurs ou sociétés, qui ne sont pas tous susceptibles de surperformer en même temps. Si un investisseur est convaincu qu’un secteur ou une industrie donné surperformera sous peu, il peut augmenter les rendements en concentrant ses investissements dans ce secteur.
De nombreux ETF sectoriels ont les caractéristiques d’un fonds ciblé.
Les fonds ciblés répartissent leurs avoirs entre un nombre limité de titres soigneusement étudiés. Bien qu’ils ne bénéficient pas des avantages de la diversification en raison de la stratégie de «recherche de la qualité», les fonds ciblés s’appuient sur l’expertise en recherche pour la sélection de titres supérieure à la moyenne. En conséquence, les rendements ont tendance à être plus volatils. Ce fonds est également appelé «fonds sous-diversifié» ou «fonds concentré».
Exemple de fonds ciblé
Le Fonds Fidelity Focused Stock a les principales stratégies de placement suivantes:
- Investir normalement au moins 80% des actifs dans des actions
- Investir normalement principalement dans des actions ordinaires
- Investir normalement dans 30 à 80 actions
- Investir dans des émetteurs nationaux et étrangers
- Investir dans des actions de «croissance» ou de «valeur» ou les deux
- Utilisation d’une analyse fondamentale de facteurs tels que la situation financière et la position dans le secteur de chaque émetteur, ainsi que les conditions du marché et économiques, pour sélectionner les investissements
Le Fonds Fidelity Focused Stock avait un rendement annualisé sur 10 ans de 10,12% au 30 avril 2018, contre 9,02% pour son indice de référence, l’indice Standard & Poor’s 500. Le Fonds Fidelity Focused Stock a un ratio des frais bruts de 0,57%. Ses 10 principaux titres, au 30 avril 2018, étaient:
- SYSTÈMES ADOBE INC
- SQUARE INC CL A
- S&P GLOBAL INC
- INTUIT INC
- UNION PACIFIC CORP
- MICROSOFT CORP
- HUMANA INC
- SCHWAB CHARLES CORP
- PAYPAL HLDGS INC
- BANK OF AMERICA CORPORATION
Ensemble, ces dix participations représentaient 53,22% du total du fonds.