Instrument financier
Qu’est-ce qu’un instrument financier?
Les instruments financiers sont des actifs qui peuvent être échangés, ou ils peuvent également être considérés comme des ensembles de capitaux pouvant être échangés. La plupart des types d’instruments financiers permettent un flux et un transfert de capitaux efficaces dans tous les investisseurs du monde. Ces actifs peuvent être des espèces, un droit contractuel de livrer ou de recevoir des espèces ou un autre type d’instrument financier, ou une preuve de la propriété d’une entité.
Points clés à retenir
- Un instrument financier est un document réel ou virtuel représentant un accord juridique portant sur tout type de valeur monétaire.
- Les instruments financiers peuvent être divisés en deux types: les instruments de trésorerie et les instruments dérivés.
- Les instruments financiers peuvent également être divisés en fonction d’une classe d’actifs, qui dépend du fait qu’ils soient fondés sur la dette ou sur les actions.
- Les instruments de change constituent un troisième type unique d’instrument financier.
Comprendre les instruments financiers
Les instruments financiers peuvent être des documents réels ou virtuels représentant un accord juridique impliquant tout type de valeur monétaire. Les instruments financiers fondés sur des actions représentent la propriété d’un actif. Les instruments financiers fondés sur la dette représentent un prêt consenti par un investisseur au propriétaire de l’actif.
Les instruments de change constituent un troisième type unique d’instrument financier. Il existe différentes sous-catégories de chaque type d’instrument, comme les actions privilégiées et les actions ordinaires.
Les normes comptables internationales (IAS) définissent les instruments financiers comme «tout contrat qui donne lieu à un actif financier d’une entité et à un passif financier ou à un instrument de capitaux propres d’une autre entité».
Types d’instruments financiers
Les instruments financiers peuvent être divisés en deux types: les instruments de trésorerie et les instruments dérivés.
Instruments de trésorerie
- Les valeurs des instruments de trésorerie sont directement influencées et déterminées par les marchés. Il peut s’agir de titres facilement transférables.
- Les instruments de trésorerie peuvent également être des dépôts et des prêts consentis par les emprunteurs et les prêteurs.
Instruments dérivés
- La valeur et les caractéristiques des instruments dérivés sont basées sur les composants sous-jacents du véhicule, tels que les actifs, les taux d’intérêt ou les indices.
- Un contrat d’options sur actions, par exemple, est un dérivé car il tire sa valeur de l’action sous-jacente. L’option donne le droit, mais non l’obligation, d’acheter ou de vendre les actions à un prix spécifié et à une certaine date. À mesure que le prix de l’action augmente et diminue, la valeur de l’option augmente également, mais pas nécessairement du même pourcentage.
- Il peut y avoir des dérivés de gré à gré (OTC) ou des dérivés négociés en bourse. OTC est un marché ou un processus par lequel les titres – qui ne sont pas cotés sur des bourses formelles – sont évalués et négociés.
Types de classes d’actifs d’instruments financiers
Les instruments financiers peuvent également être divisés en fonction d’une classe d’actifs, qui dépend du fait qu’ils soient fondés sur la dette ou sur les actions.
Instruments financiers fondés sur la dette
Les instruments financiers à court terme fondés sur la dette durent un an ou moins. Les titres de ce type se présentent sous la forme de bons du Trésor et de billets de trésorerie. Les espèces de ce type peuvent être des dépôts et des certificats de dépôt (CD).
Les dérivés négociés en bourse dans le cadre d’instruments financiers à court terme fondés sur la dette peuvent être des contrats à terme sur taux d’intérêt à court terme. Les dérivés de gré à gré sont des accords de taux à terme.
Les instruments financiers fondés sur la dette à long terme durent plus d’un an. Sous titres, ce sont des obligations. Les équivalents de trésorerie sont des prêts. Les dérivés négociés en bourse sont des contrats à terme sur obligations et des options sur des contrats à terme sur obligations. Les dérivés de gré à gré sont les swaps de taux d’intérêt, les plafonds et planchers de taux d’intérêt, les options de taux d’intérêt et les dérivés exotiques.
Instruments financiers fondés sur des actions
Les titres sous instruments financiers fondés sur des actions sont des actions. Les dérivés négociés en bourse de cette catégorie comprennent les options sur actions et les contrats à terme sur actions. Les dérivés OTC sont des stock-options et des dérivés exotiques.
Considérations particulières
Il n’y a pas de titres en devises. Les équivalents de trésorerie sont exprimés en devises au comptant, qui est le taux en vigueur actuellement. Les dérivés négociés en bourse sur devises sont des contrats à terme sur devises. Les dérivés de gré à gré se présentent sous la forme d’options de change, de contrats à terme fermes et de swaps de change.