Conseiller couvert fédéral

Qu’est-ce qu’un conseiller couvert fédéral?

Un conseiller fédéral couvert est un  conseiller  en placement aux États-Unis qui est inscrit auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC)des États-Unis envertu de l’Investment Advisers Act de 1940.

Un conseiller couvert fédéral est également appelé conseiller en placement couvert fédéral, conseiller couvert fédéral ou conseiller en placement inscrit auprès de la SEC.

Comprendre les conseillers fédéraux couverts

Les conseillers fédéraux couverts sont des conseillers en placement inscrits auprès de la SEC. Un conseiller en placement est une personne ou une entreprise qui, en échange d’une rémunération, exerce une activité de conseil à autrui sur les valeurs mobilières. La réglementation des conseillers en placement incombe généralement à l’État dans lequel le conseiller a son bureau principal et son établissement. Cependant, le conseiller peut s’inscrire auprès de la SEC, ou être obligé de s’inscrire auprès de la SEC, si certains seuils d’actifs sont atteints.

Petits conseillers.Un petit conseiller est celui qui a moins de 25 millions de dollars d’ actifs sous gestion (AUM). En vertu des règles actuelles, les petits conseillers n’ont pas le droit de s’inscrire auprès de la SEC. Au lieu de cela, ils doivent s’inscrire dans l’État dans lequel ils ont leur principal établissement. Les conseillers en investissement basés dans le Wyoming, qui n’ont pas adopté de statuts réglementant les conseillers, font exception. Les petits conseillers basés au Wyoming doivent s’inscrire auprès de la SEC.

Conseillers de taille moyenne.Un conseiller de taille moyenne a entre 25 et 100 millions de dollars d’actifs sous gestion. Il est interdit à un conseiller de taille moyenne de s’enregistrer auprès de la SEC si l’état dans lequel il opère les oblige à s’enregistrer dans l’état. Si un conseiller de taille moyenne n’est pas tenu de s’inscrire dans l’État, le conseiller doit s’inscrire auprès de la SEC (sauf si une exemption s’applique).

De plus, les conseillers de taille moyenne basés à New York ou au Wyoming sont tenus de s’inscrire auprès de la SEC (sauf si une exemption s’applique).

Grands conseillers.Tout conseiller disposant de plus de 110 millions de dollars d’actifs sous gestion doit s’inscrire auprès de la SEC, à moins qu’une exemption ne soit disponible. Les conseillers qui atteignent au moins 100 millions de dollars d’actifs sous gestion peuvent s’inscrire auprès de la SEC s’ils le souhaitent. Un conseiller n’est pas tenu de retirer son enregistrement auprès de la SEC et de s’inscrire auprès de l’État à moins que son AUM ne tombe en dessous de 90 millions de dollars.

Considérations particulières

Les conseillers en placement n’ont pas le droit de s’inscrire auprès de la SEC s’ils ne satisfont pas aux critères de gestion des actifs. Cependant, il existe plusieurs exceptions:

• Conseillers aux sociétés d’investissement. Les conseillers des sociétés d’investissement enregistrées en vertu de la loi de 1940 sur les sociétés d’investissement doivent s’inscrire auprès de la SEC.
• Consultants en retraite. Les consultants fournissant des services de conseil aux régimes d’avantages sociaux des employés avec au moins 200 millions de dollars d’actifs sous gestion peuvent s’inscrire auprès de la SEC, même si le consultant n’a pas ces actifs sous gestion.
• Conseillers multi-états.Un conseiller en placement tenu de s’inscrire dans 15 États ou plus peut s’inscrire auprès de la SEC.
• Conseillers Internet.Les conseillers en placement peuvent bénéficier de cette exception s’ils fournissent des conseils en placement à tous leurs clients exclusivement via un site Web interactif. Ils peuvent conseiller jusqu’à 15 clients par d’autres moyens au cours des 12 mois précédents.