FCNTX: Présentation de Fidelity Contrafund
Le Fidelity Contrafund (FCNTX) est le plus grand fonds commun de placement géré activement au monde, avec plus de 112 milliards de dollars d’actifs sous gestion (AUM) au 25 mars 2020. Le Contrafund est géré par Fidelity Investments, l’un des plus grands fonds communs de placement en le monde.
Points clés à retenir
- Le Contrafund de Fidelity fait partie des fonds les plus largement détenus par les régimes 401 (k) et autres régimes de retraite.
- Le Contrafund réalise ses rendements en choisissant des actions de croissance avec une forte probabilité d’appréciation du capital.
- En raison de la taille énorme du fonds, il a tendance à se concentrer sur les actions américaines de grande capitalisation dont la valeur marchande est supérieure à 10 milliards de dollars.
- Le fonds nécessite un investissement minimum de 2 500 $.
Objectif de dénomination et d’investissement
Lors de son lancement en 1967, le fonds a été nommé Contrafund en raison de son objectif d’investissement initial, qui était d’adopter une vision contraire en investissant dans des actions ou des secteurs défavorisés. Dans les années 1980, Fidelity a été catapulté au premier rang des fonds de gestion de placements lorsque le légendaire sélecteur de titres Peter Lynch a conduit le Fonds Magellan à un énorme succès. Dans les années 1990 et au-delà, c’était au tour de William Danoff de porter le flambeau en tant que gestionnaire de fonds du Fidelity Contrafund.
Depuis que Danoff a commencé à gérer le fonds, son objectif est devenu simplement une appréciation du capital en sélectionnant de bonnes actions de croissance. Les gestionnaires de fonds utilisent une analyse fondamentale ascendante pour trouver des entreprises qui, selon eux, sont prêtes à connaître une croissance des bénéfices soutenue et supérieure à la moyenne, non reflétée dans le cours de l’action.
Gestionnaire d’investissements
William Danoff s’est joint à Fidelity en 1986 en tant qu’analyste en valeurs mobilières et gestionnaire de portefeuille. Il est diplômé de l’Université de Harvard en 1982 et a ensuite obtenu une maîtrise ès arts et un MBA de l’Université de Pennsylvanie. Il a repris la gestion du Contrafund en 1990 alors qu’il était considéré comme un fonds à contre-courant.
Danoff a progressivement changé la mission du fonds en investissant dans des sociétés équitables ou sous-évaluées, bien gérées, «best-of-bre» avec de bonnes perspectives de croissance des bénéfices. Au cours des 25 dernières années, ses prouesses en matière de sélection de titres ont attiré plus de 100 milliards de dollars d’actifs, faisant du Contrafund l’un des fonds de croissance les plus performants de tous les temps.
Titres de portefeuille
Le fonds investit principalement dans des actions américaines de grande capitalisation, mais il possède un petit nombre de titres étrangers. Le fonds privilégie le secteur des technologies avec historiquement environ un tiers de leurs actifs qui y sont alloués, suivi des communications, de la santé et de la finance. Au 25 mars 2020, les cinq principaux titres du fonds se trouvaient dans Facebook Inc., Amazon.com, Microsoft Corp, Berkshire Hathaway Inc. et Visa Inc. Les dix principaux titres du fonds représentaient près de 45% de leur portefeuille.
Allocation aux investisseurs
Le Contrafund est considéré comme une position de base exceptionnelle pour les portefeuilles d’investissement à long terme axés sur la croissance. En raison de l’exposition du fonds aux actions de croissance nationales à grande capitalisation, il ne devrait pas constituer la majorité du portefeuille d’un investisseur. Le fonds est investi à environ 92% en actions nationales contre environ 7% seulement à l’étranger. Pour un portefeuille d’actions plus diversifié, le Contrafund devrait être complété par un fonds d’actions international en raison de ses faibles participations étrangères.