Marché rapide
Qu’est-ce qu’un marché rapide?
Un marché rapide est une condition de marché qui sera officiellement déclarée par une bourse lorsque les marchés financiers connaissent des niveaux de volatilité inhabituellement élevés combinés à des transactions anormalement élevées. Les marchés rapides se produisent rarement, mais lorsque cela se produit, les courtiers ne sont pas tenus aux mêmes contraintes que sur un marché régulier. Un marché rapide peut se produire en raison d’événements positifs ou négatifs.
Points clés à retenir
- Un marché rapide se produit lorsque les marchés financiers connaissent des niveaux de volatilité inhabituellement élevés combinés à des transactions anormalement intenses.
- Un marché rapide peut se produire en raison d’événements positifs ou négatifs.
- Dans un marché rapide, les cotations peuvent devenir inexactes lorsqu’elles ne peuvent pas suivre le rythme des transactions.
- En outre, les courtiers peuvent ne pas être en mesure d’exécuter les ordres lorsque les investisseurs le souhaitent ou s’y attendent.
Comment fonctionne un marché rapide
Lorsqu’un marché rapide survient pour un titre spécifique, cela peut entraîner un retard dans la mise à jour électronique de sa dernière vente. Les investisseurs inexpérimentés sont plus susceptibles de se brûler sur un marché rapide en raison des problèmes uniques qui surviennent dans des conditions de trading aussi extrêmes. Les courtiers peuvent également ne pas être en mesure d’exécuter les ordres lorsque les investisseurs le souhaitent ou s’y attendent. En conséquence, leurs titres peuvent être achetés et vendus à des niveaux de prix indésirables qui ne fournissent pas le rendement attendu par l’investisseur.
Les marchés rapides sont rares et sont déclenchés par des circonstances très inhabituelles. Par exemple, la Bourse de Londres (LSE) a déclaré un marché rapide le 7 juillet 2005, après que la ville ait subi une attaque terroriste. Les cours des actions ont chuté de façon spectaculaire et les échanges ont été extrêmement intenses.
Considérations particulières
Le rôle des disjoncteurs sur les marchés rapides
Les disjoncteurs ont été introduits pour la première fois après le krach boursier de 1987.À l’origine, la règle des disjoncteurs interrompait la négociation en réponse à une baisse de 550 points du Dow Jones Industrial Average, mais en 1998, les points de déclenchement ont été révisés pour devenir des baisses en pourcentage. Alors que les premiers disjoncteurs utilisaient le Dow Jones Industrial Average comme une référence, c’est maintenant le S&P 500 qui détermine si le trading s’arrêtera si un marché commence à bouger trop vite.
Les soi-disant disjoncteurs sont conçus avec l’intention d’aider à endiguer la panique en cas de marché rapide et de forte baisse des valeurs boursières. Les critères pour déclencher un arrêt de négociation à l’échelle du marché sont les suivants:
- Baisse de 7% du S&P 500 avant 15h35: Si le S&P 500 chute de 7% par rapport à la clôture de la session précédente avant 15h25 HE, toutes les opérations boursières s’arrêtent pendant 15 minutes.
- Baisse de 13% après la réouverture des actions: après la réouverture des actions, il faudrait alors une baisse de 13% du S&P 500 avant 15h25 pour déclencher un deuxième arrêt des opérations, qui durerait également 15 minutes.
- Baisse de 20% après un deuxième arrêt de négociation: après un deuxième arrêt de négociation, il faudrait une baisse de 20% pour déclencher un disjoncteur de niveau 3. Une fois qu’une baisse de 20% se produit, le trading est interrompu pour le reste de la journée. Notez également qu’après 15h25, les actions ne cessent de se négocier qu’en cas de baisse de 20%.