Normes éthiques auxquelles vous devez vous attendre de la part des conseillers financiers

Table des matières

Développer

• Sachez qui réglemente votre conseiller
• Désignations professionnelles
• Signes d’avertissement d’un mauvais conseiller
• À quoi s’attendre d’un bon conseiller
• La ligne de fond

«L’éthique est l’un des grands facteurs de différenciation entre les conseillers indépendants», déclare Robert Stammers, directeur de la formation des investisseurs au CFA Institute. « Contrairement à la profession médicale, les conseillers financiers n’ont pas l’équivalent d’un serment d’Hippocrate qui définit comment ils doivent aborder la gestion des clients. » Alors, comment les investisseurs peuvent-ils trouver un conseiller financier éthique? Dans cet article, nous décrirons comment vous pouvez choisir judicieusement si vous savez quelle entité réglemente votre conseiller, quelles désignations professionnelles rechercher, les signes avant-coureurs d’un mauvais conseiller et les signes d’un conseiller qui fera passer vos intérêts en premier.

Sachez quelle entité réglemente votre conseiller

Les deux organismes de réglementation qui supervisent les services financiers sont la Serenity Financial Consulting, qui a des bureaux à Bozeman, dans le Montana. et Milwaukee, Wisconsin. « La FINRA réglemente la vente de produits financiers, tels que les polices d’assurance, les rentes et les fonds communs de placement; la SEC réglemente la fourniture de conseils financiers », dit-il. Les conseillers financiers réglementés par la FINRA sont tenus d’utiliser la «norme d’adéquation». Ces conseillers sont tenus de vendre le meilleur produit pour vous en fonction de vos réponses aux questions sur votre âge, vos autres placements, votre revenu annuel, votre valeur nette liquide, vos objectifs de placement, votre expérience de placement, votre horizon temporel, votre tolérance au risque et d’autres facteurs.

La norme d’aptitude signifie que les conseillers «sont autorisés à vendre un produit en fonction de la taille de la commission qu’ils recevront ou en fonction des primes versées par leur entreprise, aussi longtemps que le produit semble approprié», dit Moore. « Les conseillers inscrits à la FINRA ont en fait une obligation fiduciaire envers leur entreprise, pas leur client. »

« Imaginez aller chez un médecin et qu’il vous recommande de prendre un médicament, pour découvrir qu’il reçoit des pots-de-vin de la compagnie pharmaceutique chaque fois qu’il le recommande. Bien que le médecin puisse dire qu’il vous aide, vous vous demandez qui ils sont vraiment travailler pour », dit-il. Les conseillers réglementés par la SEC sont liés par la «norme fiduciaire», qui les oblige à agir dans le meilleur intérêt de leurs clients. Vous souhaitez choisir un conseiller lié par cette norme. Les conseillers en placement enregistrés (RIA) sont; les courtiers ne le sont pas.

Certains conseillers ne sont réglementés que par l’une de ces entités, mais les choses se compliquent lorsqu’un conseiller est réglementé à la fois par la FINRA et la SEC. «Leurs normes éthiques dépendent du service qu’ils fournissent à leur client ou client», dit Moore. «Lorsqu’ils conseillent sur l’allocation d’actifs, ils doivent respecter la norme fiduciaire, mais lorsqu’ils vendent les investissements dans les limites de l’allocation recommandée, ils doivent respecter la norme d’aptitude… L’éthique professionnelle dans la profession des services financiers est incroyablement compliquée, et la plupart des conseillers ne le font pas. t même les comprendre, de sorte que les consommateurs sont presque toujours confus », ajoute-t-il.

Recherchez des conseillers avec des désignations professionnelles bien connues

Si votre conseiller est strictement réglementé par la SEC, vous êtes en clair, mais vous avez besoin d’une protection supplémentaire si votre conseiller est partiellement ou entièrement réglementé par la FINRA. C’est là que les planificateur financier certifié (CFP®) doit respecter la norme fiduciaire même s’ils ne sont pas réglementés par la FINRA. Trouver un bon conseiller financier commence par en trouver un qui a choisi de respecter une norme fiduciaire avec tous ses clients, 100% du temps, dit Moore. Robert Stammers, directeur de la formation des investisseurs au CFA Institute, est analyste financier agréé  (CFA). Tous les titulaires de la charte CFA sont liés par un code d’éthique et des normes professionnelles, et ils sont tenus d’attester chaque année que leurs actions ont été liées par ces normes, dit-il.

D’autres informations d’identification à rechercher sont Association nationale des conseillers financiers professionnels (NAPFA).

Signes d’avertissement d’un mauvais conseiller

Si vous constatez l’un de ces comportements chez votre conseiller, il est peut-être temps d’en rechercher un nouveau:

• Changements dans les rapports sur les performances:  «Les conseillers qui modifient la manière dont les performances sont communiquées au client peuvent couvrir des performances médiocres ou pires», déclare Jonathan Citrin, fondateur et président exécutif de CitrinGroup, basé à Birmingham, au Michigan, un conseiller en placement inscrit qui offre services de gestion de portefeuille, de planification des investissements et de gestion de patrimoine. «Les clients doivent prêter attention à plus que le taux de rendement d’un rapport donné», dit-il. Comme il n’y a pas de norme pour les rapports de performance, il y a beaucoup de place pour la manipulation, et de nombreux conseillers basculent entre différents formats de rapports de performance afin qu’ils puissent choisir le format qui leur donne le meilleur aspect, dit-il. «Par exemple, si je savais que mes performances en 2011 n’étaient pas bonnes, je ne pourrais vous montrer que les rapports remontant au 1er janvier 2012», déclare Citrin. « Ou si je savais que le S&P 500 faisait mieux que moi, je pourrais passer à un autre indice comparatif qui ne me fait pas mal paraître. »
• Product Pushing:  «Les conseillers qui vendent un produit plutôt que leurs conseils fiduciaires courent un grand risque de comportement contraire à l’éthique», déclare Citrin. Évitez tout conseiller qui pousse n’importe quel produit, quel qu’il soit.
• Fortune Telling:  « Les conseillers qui prétendent connaître l’avenir – où iront les taux d’intérêt, comment le marché se comportera au cours du prochain semestre, si l’or est un bon achat aux niveaux actuels, etc. – doivent être évités », déclare Citrin.. Un conseiller doit être suffisamment éthique pour admettre que les marchés sont imprévisibles.
• Flashy Behavior:  «Les conseillers avec un bureau flamboyant, qui utilisent le jargon de l’industrie et sentent l’argent font la promotion plus que le conseil», dit Citrin.
• Jargon incompréhensible:  si un conseiller communique d’une manière trop complexe pour que vous la compreniez, restez à l’écart, dit Citrin. Vous devriez vous sentir à l’aise avec votre conseiller. «L’incapacité d’un conseiller à expliquer sa philosophie de placement, son processus de placement ou tout arrangement de frais, d’une manière qui peut être facilement comprise» est un signe d’avertissement, dit Stammers.
• Performances passées inadéquates par rapport aux indices de référence: les  investisseurs peuvent comparer les rendements obtenus par un conseiller financier à ceux d’indices de référence tels que le S&P 500, l’indice Barclays Capital Aggregate Bond et d’autres qui ressemblent aux placements du conseiller. «Les performances passées par rapport à la performance du marché ou d’autres indices de référence peuvent aider à identifier les [conseillers] qui ont des compétences en gestion d’investissement et ceux qui n’en ont pas», déclare Stammers.

À quoi s’attendre d’un bon conseiller

Comme indiqué ci-dessus, un bon conseiller financier sera tenu à une obligation fiduciaire qui place les intérêts du client au premier plan. Ils auront également des désignations professionnelles bien connues et très respectées telles que CFP, CFA, PFS et / ou ChFP et seront rémunérés par des honoraires, pas des commissions. Voici quelques caractéristiques supplémentaires à rechercher chez un bon conseiller.

• Une compréhension globale de votre situation:  Le conseiller doit discuter en profondeur de vos besoins et de votre situation avec vous, puis faire correspondre soigneusement les produits et services à votre situation, indique la Déclaration des droits des investisseurs du CFA Institute, une liste de 10 principes destinés à aider ceux qui achètent des produits financiers. les produits de service exigent la conduite professionnelle qu’ils méritent.
• Une clientèle gérable:  Assurez-vous que le conseiller n’a pas autant de clients qu’il ne pourra pas vous accorder une attention suffisante, conseille la NAFPA.
• Un plan de continuité des activités solide:  si votre conseiller prend sa retraite, change de profession ou décède, il devrait avoir un plan pour déterminer qui prendra en charge la gestion de votre compte.
• Manque de pression:  votre conseiller devrait vous donner tout le temps dont vous avez besoin pour prendre des décisions. Vous ne devriez pas avoir l’impression d’être sur une date limite.
• Communication claire:  Votre conseiller doit préparer un énoncé de politique de placement qui explique le plan de vos finances dans une langue que vous pouvez comprendre, recommande le CFA Institute. Toutes les communications de votre conseiller, y compris l’explication des frais, doivent également être faciles à comprendre.
• Un historique disciplinaire propre:  Consultez le site Web de divulgation publique du conseiller en placement de la SEC, le site Web BrokerCheck de la FINRA et le site Web Check Out Your Broker de la North American Securities Administrators Association, recommande le NAPFA. Bien que vous souhaitiez embaucher quelqu’un qui est réglementé par la SEC et donc un fiduciaire, il se peut qu’il ait été enregistré auprès d’une autre autorité de réglementation dans le passé, vous devez donc vérifier les trois endroits pour confirmer qu’ils ont un historique disciplinaire clair.

(Pour des recommandations supplémentaires sur le choix d’un conseiller financier, consultez le guide de terrain Pursuit of a Financial Advisor de la NAPFA.)

Une fois que vous avez embauché une personne qui, selon vous, répond à ces normes, assurez-vous d’évaluer votre conseiller financier de façon continue. Répondent-ils à vos besoins? Ont-ils fait ce qu’ils avaient dit qu’ils feraient? Le conseiller vous a-t-il facturé les frais qu’il avait promis et rien de plus? Votre conseiller est-il disponible lorsque vous en avez besoin? Répondent-ils à vos questions rapidement et de manière satisfaisante? Si vous avez rencontré des problèmes dans l’un de ces domaines, discutez de vos préoccupations avec votre conseiller. Si leur réponse n’est pas satisfaisante, il est temps de chercher un nouveau conseiller.

La ligne de fond

«C’est une triste réalité que les investisseurs doivent faire très attention lorsqu’ils choisissent et collent avec un conseiller», dit Citrin. Mais avec un peu de perspicacité et de bon sens au-dessus de la loi, vous pourrez peut-être éviter les actions contraires à l’éthique de certains professionnels qui donnent au secteur financier une mauvaise réputation.