Indice MSCI des marchés émergents
Qu’est-ce que l’indice MSCI Emerging Markets?
L’indice MSCI Emerging Markets (Morgan Stanley Capital International (MSCI)) est un indice utilisé pour mesurer la performance des marchés boursiers sur les marchés émergents mondiaux. Il ne s’agit que d’un index créé par MSCI, qui les construit et les maintient depuis la fin des années 1960.
Selon sa fiche d’information, l’indice MSCI Emerging Market Index capte les moyennes et grandes capitalisations dans plus de deux douzaines de pays émergents. L’indice est un indice de capitalisation boursière ajustée au flottant et représente 13% de la capitalisation boursière mondiale.
Comprendre l’indice MSCI des marchés émergents
L’indice MSCI Emerging Markets comprend 26 pays en développement dont l’Argentine, le Brésil, le Chili, la Chine, la Colombie, la République tchèque, l’Égypte, la Grèce, la Hongrie, l’Inde, l’Indonésie, la Corée, la Malaisie, le Mexique, le Pakistan, le Pérou, les Philippines, la Pologne, le Qatar, Russie, Arabie saoudite, Afrique du Sud, Taïwan, Thaïlande, Turquie et Émirats arabes unis.
Depuis sa création en 1988, l’indice MSCI des marchés émergents a connu une croissance significative. Ce qui n’était autrefois que 10 nations représentées par moins de 1% a décuplé. En raison des succès qu’il a obtenus, le MSCI est généralement utilisé comme référence de performance pour les fonds communs de placement et la croissance du marché.
En juin 2019, le rendement sur un an du fonds pour les investisseurs était de 1,21%, tandis que son rendement sur 10 ans rapportait aux investisseurs 5,81%. C’est nettement inférieur aux indices MSCI ACWI et MSCI World, qui ont tous deux affiché un rendement sur un an de 5,74% et 6,33%, et 10,15% et 10,72 pour leurs rendements sur 10 ans.
Investir dans l’indice
Les investisseurs peuvent investir directement dans l’indice. Certaines fonds négocié en bourse (ETF) MSCI Emerging Markets détiennent plusieurs titres et détiennent environ 90% de l’indice disponible sur iShares.
Les investisseurs peuvent investir directement dans l’indice MSCI Emerging Markets.
En raison des risques politiques et monétaires inhérents, les marchés émergents sont considérés comme un investissement risqué. Les investisseurs qui se tournent vers les marchés émergents doivent être prêts à recevoir des rendements volatils. Bien que ces rendements puissent être importants, les possibilités de pertes peuvent être encore plus importantes. Les marchés émergents permettent une diversité dans le portefeuille d’ un investisseur, car ils sont moins impliqués dans les marchés déjà développés. Cela peut réduire les risques excessifs qui leur sont associés.
Points clés à retenir
- L’indice MSCI Emerging Markets est utilisé pour mesurer la performance des marchés boursiers dans les marchés émergents mondiaux.
- L’indice capte les moyennes et grandes capitalisations dans 26 pays, dont la Chine, l’Inde, la Corée, le Mexique, Taïwan et les Émirats arabes unis.
- Les investisseurs peuvent investir directement dans l’indice.
- L’indice comptait environ 1 200 constituants et était fortement pondéré en Chine, en Corée du Sud et à Taiwan.
Composition de l’index
En juin 2019, l’indice comptait 1194 constituants. Les dix premiers étaient:
- Tencent Holdings (Chine)
- Groupe Alibaba (Chine)
- Samsung Electronics (Corée)
- Taiwan Semiconductor (Taiwan)
- Naspers (Afrique du Sud)
- China Construction (Chine)
- Ping An Insurance (Chine)
- China Mobile (Chine)
- Housing Dev Finance (Inde)
- Reliance Industries (Inde)
L’indice est le plus lourdement pondéré en Chine à 31,55%, en Corée du Sud à 12,37%, à Taiwan à 10,83%, en Inde à 8,97%, au Brésil à 7,65% et dans les autres pays à 28,63%. Les sociétés financières, de technologie de l’information et de consommation discrétionnaire étaient les trois principaux secteurs de l’indice.
L’indice MSCI des marchés émergents est révisé quatre fois par an – février, mai, août et novembre. Selon MSCI, les revues limitent les taux de rotation indus et visent à refléter l’évolution des marchés boursiers sous-jacents. Le rééquilibrage de l’indice a lieu lors des revues de mai et de novembre. Les seuils des moyennes et grandes capitalisations sont recalculés pendant ces périodes.
Morgan Stanley dans les nouvelles
Morgan Stanley n’est pas étranger à l’établissement de références. En 2018, la société a enregistré une croissance de 39% au deuxième trimestre par rapport à l’année précédente, portant ses bénéfices à 2,4 milliards de dollars, une croissance plus importante que celle de la plupart de ses rivaux.
Après de nombreuses années de restructuration de la banque, Morgan Stanley a célébré les succès de niveau de performance dans presque tous ses canaux commerciaux. La société a connu un revers plus tôt dans l’année lorsque la Réserve fédérale a effectué un test de résistance sur la banque et a limité ses rendements en capital aux niveaux de l’année précédente. Malgré cela, les actions de la banque se sont bien comportées. À un moment où beaucoup s’inquiètent des changements venant de la Federal Reserve Bank et de l’incertitude entourant l’avenir des transactions étrangères américaines, Morgan Stanley a pu aller de l’avant.