Taux offert interbancaire d’Emirates (EIBOR)
Qu’est-ce que le taux interbancaire offert par Emirates (EIBOR)?
Le taux interbancaire offert aux Emirats, connu sous son abréviation EIBOR, est le taux d’intérêt de référence, exprimé en dirham des EAU, pour les prêts entre banques sur le marché des Emirats Arabes Unis (EAU). Le dirham est l’unité monétaire des Émirats arabes unis.
L’EIBOR est également le taux de référence utilisé par les emprunteurs et les prêteurs pour effectuer des transactions financières à Dubaï et dans les royaumes des Emirats environnants pour des prêts tels que des hypothèques, des prêts personnels et des prêts automobiles.
Points clés à retenir
- Le taux interbancaire offert aux Émirats (EIBOR) est un taux d’intérêt de référence synthétique dérivé des taux d’intérêt que les principales banques des Émirats arabes unis offrent à d’autres banques pour des prêts à court terme.
- L’EIBOR est calculé quotidiennement par la Banque centrale des EAU et publié pour servir de référence générale pour les taux d’intérêt du marché et est largement utilisé pour fixer d’autres taux d’intérêt dans la région.
- Les méthodes de collecte des taux sous-jacents et de publication de l’EIBOR ont été réformées en 2018 pour accroître la transparence et la responsabilité dans le processus.
Comprendre le taux offert interbancaire d’Emirates (EIBOR)
L’EIBOR, dont l’objet est similaire au London Interbank Offered Rate (LIBOR), est un taux d’intérêt de référence publié quotidiennement par la Banque centrale des EAU qui reflète une moyenne des taux offerts par les principales banques des EAU pour les prêts de financement à court terme à d’autres banques. Il est basé sur les taux d’ intérêt moyens auxquels les banques des Émirats arabes unis proposent de prêter des fonds non garantis à d’autres banques sur le marché monétaire de gros en dirham des Émirats arabes unis (AED).
L’EIBOR représente le taux d’intérêt moyen du marché du secteur bancaire régional pour les emprunts bancaires à court terme et la gestion des liquidités sur le marché interbancaire. En d’autres termes, si une banque a un problème de liquidité ou a besoin d’une autre manière d’argent, elle emprunte à une autre banque et le taux d’intérêt sur le prêt est alors incorporé dans l’EIBOR lorsque le prêteur déclare ses taux proposés le lendemain. Ce taux est alors également la base de référence pour les autres prix de transaction, y compris les hypothèques, les prêts à la consommation et autres financements islamiques.
Avant le 15 avril 2018, la Banque centrale des Émirats arabes unis calculait ce taux directement. Après cette date, la Banque centrale a externalisé le calcul quotidien à Thomson Reuters Ltd. La banque continue de publier les données historiques passées d’octobre 2009, ainsi que les fixings quotidiens de l’EIBOR publiés à l’avenir.
L’EIBOR est fixé chaque jour ouvrable, à l’exception des vendredis et samedis, à 11 h 00, heure locale des EAU. Pour chaque ténor ou la maturité, la banque permet d’éliminer les deux plus hauts et lesplus bas ontcontribué deux taux et prend la moyenne des taux restants. Les ténors vont de la nuit à 12 mois. De nombreuses banques islamiques utilisent les taux EIBOR comme références pour déterminer les taux d’accords spécifiques appelésijara. Unijara est similaire à un contrat de location à tempérament.
Modification des calculs des taux interbancaires dans le monde
En 2018, la Banque centrale des Émirats arabes unis a modifié sa façon de calculer et de déclarer l’EIBOR, afin d’exiger une plus grande tenue de registres et une surveillance accrue des banques contributrices. La Banque centrale a modifié les calculs de l’EIBOR afin d’obtenir une tarification plus précise et plus transparente. Ce changement s’inscrit dans le cadre des ajustements globaux apportés à ces taux directeurs à la suite du scandale de fixation du LIBOR en 2012.
Selon une annonce de la Réserve fédérale en novembre 2020, les banques devraient cesser d’écrire des contrats utilisant le LIBOR d’ici la fin de 2021. L’Intercontinental Exchange, l’autorité responsable du LIBOR, cessera de publier un LIBOR à une semaine et deux mois après le 31 décembre 2021. Tous les contrats utilisant le LIBOR doivent être conclus au plus tard le 30 juin 2023.
Aux EAU, le nombre de banques contributrices est passé de dix à huit, et certaines banques de la région ont annoncé leur intérêt pour un nouvel indice de référence. Plus important encore, dans le cadre du nouveau système, chaque banque doit maintenant justifier leurs arguments enfonction de facteurs économiques et financiers pertinents aux taux qu’ils ont offerts. Les contributions les plus élevées et les plus faibles sont toujours ignorées avant de faire la moyenne du résultat.