Jours payables en souffrance

Qu’est-ce que les jours payables en souffrance – DPO?

Les jours exigibles en souffrance (DPO) sont un ratio financier qui indique le temps moyen (en jours) nécessaire à une entreprise pour payer ses factures et ses factures à ses créanciers commerciaux, qui peuvent inclure des fournisseurs, des vendeurs ou des financiers. Le ratio est généralement calculé sur une base trimestrielle ou annuelle et indique dans quelle mesure les sorties de trésorerie de l’entreprise sont gérées.

Une entreprise avec une valeur de DPO plus élevée prend plus de temps à payer ses factures, ce qui signifie qu’elle peut conserver les fonds disponibles pendant une durée plus longue, ce qui lui donne la possibilité d’utiliser ces fonds de manière plus efficace pour maximiser les avantages. Un DPO élevé, cependant, peut également être un signal d’alarme indiquant une incapacité à payer ses factures à temps.

La formule des jours payables en souffrance est

Comment calculer DPO

Pour fabriquer un produit vendable, une entreprise a besoin de matières premières, de services publics et d’autres ressources. En termes de pratiques comptables, les comptes fournisseurs représentent le montant que l’entreprise doit à son (ses) fournisseur (s) pour les achats effectués à crédit.

De plus, il y a un coût associé à la fabrication du produit vendable, et il comprend le paiement des services publics comme l’électricité et des salaires des employés. Ceci est représenté par le coût des marchandises vendues (COGS), qui est défini comme le coût d’acquisition ou de fabrication des produits qu’une entreprise vend au cours d’une période. Ces deux chiffres représentent des sorties de trésorerie et sont utilisés dans le calcul du DPO sur une période donnée.

Le nombre de jours dans la période correspondante est généralement considéré comme 365 pour un an et 90 pour un trimestre. La formule tient compte du coût moyen journalier supporté par l’entreprise pour la fabrication d’un produit vendable. Le numérateur représente les paiements en souffrance. Le facteur net donne le nombre moyen de jours mis par l’entreprise pour s’acquitter de ses obligations après réception des factures.

Deux versions différentes de la formule DPO sont utilisées en fonction des pratiques comptables. Dans l’une des versions, le montant des comptes fournisseurs est pris comme le chiffre indiqué à la fin de la période comptable, comme «à la fin de l’exercice / trimestre se terminant le 30 septembre». Cette version représente la valeur DPO «à partir de» la date mentionnée.

Dans une autre version, la valeur moyenne de début AP et de fin AP est prise, et le chiffre résultant représente la valeur DPO «pendant» cette période particulière. COGS reste le même dans les deux versions.

Que vous dit les jours payables en souffrance?

En règle générale, une entreprise acquiert des stocks, des services publics et d’autres services nécessaires à crédit. Il en résulte des  comptes fournisseurs (AP), une entrée comptable clé qui représente l’obligation d’une entreprise de payer les dettes à court terme envers ses créanciers ou fournisseurs. Au-delà du montant réel à payer, le moment des paiements – à partir de la date de réception de la facture jusqu’à ce que l’argent sort effectivement du compte de l’entreprise – devient également un aspect important de l’entreprise. Le DPO tente de mesurer ce cycle de temps moyen pour les paiements sortants et est calculé en tenant compte des chiffres comptables standard sur une période de temps spécifiée.

Les entreprises ayant un DPO élevé peuvent utiliser la trésorerie disponible pour des investissements à court terme et pour augmenter leur fonds de roulement  et leur  flux de trésorerie disponible. Cependant, des valeurs plus élevées de DPO ne sont pas toujours positives pour l’entreprise. Si l’entreprise met trop de temps à payer ses créanciers, elle risque de mettre en péril ses relations avec les fournisseurs et les créanciers qui pourraient refuser d’offrir le crédit commercial à l’avenir ou pourraient l’offrir à des conditions éventuellement moins favorables pour l’entreprise. La société peut également perdre des remises sur les paiements en temps opportun, le cas échéant, et elle peut payer plus que nécessaire.

En outre, une entreprise peut avoir besoin d’équilibrer son mandat de sortie avec celui de l’afflux. Imaginez si une entreprise accorde une période de 90 jours à ses clients pour payer les marchandises qu’ils achètent, mais ne dispose que d’une fenêtre de 30 jours pour payer ses fournisseurs et vendeurs. Cette inadéquation entraînera une crise financière fréquente de l’entreprise, qui doit trouver un équilibre délicat avec DPO.

Considérations particulières

La valeur typique d’un DPO varie considérablement d’un secteur à l’autre, et il n’est pas utile de comparer ces valeurs entre différentes entreprises du secteur. La direction d’une entreprise comparera plutôt son DPO à la moyenne de son secteur pour voir si elle paie ses fournisseurs relativement trop rapidement ou trop lentement. En fonction des divers facteurs mondiaux et locaux, tels que la performance globale de l’économie, de la région et du secteur, ainsi que des impacts saisonniers applicables, la valeur DPO d’une entreprise particulière peut varier considérablement d’une année à l’autre, d’une entreprise à l’autre et d’un secteur à l’autre..

La valeur DPO fait également partie intégrante de la formule utilisée pour calculer le cycle de conversion de trésorerie (CCC), une autre mesure clé qui exprime le temps nécessaire à une entreprise pour convertir les entrées de ressources en flux de trésorerie réalisés à partir des ventes. Alors que DPO se concentre sur l’encours actuel à payer par l’entreprise, le sur-ensemble CCC suit tout le cycle de temps de trésorerie, car la trésorerie est d’abord convertie en inventaire, dépenses et comptes fournisseurs, en ventes et en comptes débiteurs, puis en espèces en caisse. Quand reçu.

Exemple d’utilisation des jours payables en souffrance

À titre d’exemple historique, la principale société de vente au détail Walmart ( états financiers annuels et le bilan de la société.. En prenant le nombre de jours à 365 pour le calcul annuel, le DPO pour Walmart arrive à [46,09 / (373,4 / 365)] = 45,05 jours.

Des calculs similaires pour le leader technologique Microsoft (MSFT ), qui avait 8,62 milliards de dollars en AP et 38,4 milliards de dollars en COGS, conduit à une valeur DPO de 80,73 jours.

Il indique qu’au cours de l’exercice fiscal se terminant en 2018, Walmart a payé ses factures environ 45 jours après réception des factures, tandis que Microsoft a mis environ 80 jours, en moyenne, pour payer ses factures.

Un regard sur des chiffres similaires pour le géant de la vente en ligne Amazon (AMZN ), qui avait un AP de 34,62 milliards de dollars et un COGS de 111,93 milliards de dollars pour l’exercice 2017, révèle une valeur très élevée de 112,90 jours. Une telle valeur élevée du DPO est attribuée au modèle de travail d’Amazon, qui réalise environ 50% de ses ventes par des vendeurs tiers. Amazon reçoit instantanément des fonds sur son compte pour la vente de produits qui sont réellement fournis par des vendeurs tiers à l’aide de la plate-forme en ligne d’Amazon.

Cependant, il ne paie pas les vendeurs immédiatement après la vente, mais peut envoyer des paiements accumulés en fonction d’un cycle de paiement hebdomadaire / mensuel ou basé sur un seuil. Ce mécanisme de travail permet à Amazon de conserver l’argent pendant une période plus longue, et le principal détaillant en ligne se retrouve avec un DPO nettement plus élevé.

Limitations du DPO

Bien que le DPO soit utile pour comparer la force relative entre les entreprises, il n’y a pas de chiffre clair pour ce qui constitue des jours en bonne santé payables en souffrance, car le DPO varie considérablement selon le secteur, le positionnement concurrentiel de l’entreprise et son pouvoir de négociation. Les grandes entreprises dotées d’un fort pouvoir de négociation sont en mesure de conclure des contrats pour de meilleures conditions avec les fournisseurs et les créanciers, produisant ainsi des chiffres de DPO inférieurs à ce qu’ils auraient autrement.