Dow 30
Qu’est-ce que le Dow 30?
Le Dow 30, communément appelé le «Dow» ou le «Dow Jones Industrial Average», a été créé par lerédacteur en chef duWall Street Journal Charles Dow et tire son nom de Dow et de son partenaire commercial, Edward Jones.
L’ indice boursier a été développé comme un moyen simple de suivre la performance du marché boursier américain à une époque où le flux d’informations était souvent limité. Le cours combiné de ces 30 grandes sociétés cotées en bourse détermine le Dow Jones Industrial Average (DJIA). En tant que certaines des principales actions du marché, la croyance est que le Dow 30 représente une évaluation solide de la santé globale et des tendances du marché.
Points clés à retenir
- Le Dow 30, également connu sous le nom de Dow Jones Industrial Average (DJIA), se compose de 30 grandes sociétés américaines cotées en bourse.
- Les entreprises du Dow sont en constante évolution, en fonction de leur importance au sein de l’économie.
- Le Dow Jones est considéré comme une mesure de la santé globale du marché car il prend la moyenne du cours d’une action de toutes les sociétés de l’indice.
- Les particuliers peuvent investir dans le Dow Jones via le SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA).
- Si les deux indices boursiers poursuivent les mêmes objectifs, le DJIA et le S&P 500 sont différents l’un de l’autre par leur taille et leurs méthodes de calcul.
- Les détracteurs du Dow pensent qu’il représente mal le marché américain car il ne contient que 30 sociétés à grande capitalisation et n’est pas pondéré par la capitalisation boursière.
Comprendre le Dow 30
Le Dow Jones a été lancé en 1896 et était une spin-off du Dow Jones Transportation Average, faisant du DJIA le deuxième plus ancien indice boursier des États-Unis. À l’époque, il secomposait de 12 entreprises qui ont été considérées comme importantes pour l’économie américaine. Le mélange d’entreprises était diversifié, allant du tabac au sucre au charbon en passant par le fer et le cuir.
En tant que représentant de l’économie et du monde à l’époque, toutes les entreprises du Dow Jones étaient axées sur les matières premières. Les 12 sociétés comprenaient American Cotton Oil Company, American Tobacco Company, American Sugar Company, General Electric, US Leather Company et US Rubber Company. Le Dow Jones est passé à 30 actions en 1928, là où il se trouve aujourd’hui.
Le Dow Jones est calculé comme la somme du prix de l’action unique des sociétés incluses dans l’indice divisée par un certain facteur. Ce facteur est ajusté en fonction des fractionnements d’ actions et des dividendes en actions. De cette manière, l’objectif du Dow 30 est de fournir un indicateur de la santé générale de l’économie américaine ainsi que de la manière dont l’économie évolue. C’est peut-être l’indice le plus utilisé au monde car il contient certaines des plus grandes entreprises du monde.
Les particuliers peuvent investir dans le DowJones, ce qui signifierait obtenir une exposition à toutes les sociétés qui y figurent, par le biais de fonds négociés en bourse (ETF), principalement le SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA ).
Les entreprises du Dow 30
La composition de l’indice change régulièrement, à mesure que les actions et les industries qu’il représente chutent et perdent de la faveur. Avec le temps, sa composition a changé pour refléter l’évolution de l’économie du pays. Par exemple, le géant des télécommunications AT&T (T ), qui a été ajouté au Dow 30 en 1916, a été remplacé par le géant technologique Apple Inc. (AAPL ) en 2015.
Modifications des composants Dow le 24 août 2020
Le 24 août 2020, Salesforce, Amgen et Honeywell ont été ajoutés au Dow Jones, en remplacement d’Exxon-Mobil, Pfizer et Raytheon Technologies.
Il n’y a pas de directives détaillées sur les raisons pour lesquelles une entreprise est incluse dans le Dow Jones. Un comité, qui comprend des employés des indices S&P Dow Jones et duWall Street Journal, décide des entreprises à inclure dans la liste.
Les entreprises du Dow Jones changent continuellement, donc la liste n’est pas statique. Cependant, il se compose des entreprises les plus importantes de l’économie américaine et, par conséquent, les noms des entreprises seront familiers à la personne moyenne. Les sociétés du Dow Jones comprennent Microsoft, Apple, McDonald’s, Exxon, JPMorgan Chase, Boeing, Pfizer, Nike, Visa, Verizon, Walmart et Coca-Cola.
Le Dow 30 et le S&P 500
Des comparaisons sont souvent faites entre le Dow Jones Industrial Average (DJIA) et le S&P 500. Bien que les deux utilisent la même stratégie de mesure de la performance boursière à travers des sociétés représentatives, il existedes différences significatives dans leur méthodologie. Par exemple, le DJIA est pondéré par les prix, tandis que le S&P 500 est pondéré par la capitalisation boursière. Ils utilisent également des critères très différents pour inclure les entreprises dans leurs listes.
Inconvénients du Dow
De nombreux détracteurs du Dow font valoir qu’il ne représente pas de manière significative l’état de l’économie américaine car il ne se compose que de 30 sociétés américaines à grande capitalisation. Ils estiment que le nombre d’entreprises est trop petit et qu’il néglige les entreprises de différentes tailles. De nombreux critiques pensent que le S&P 500 est une meilleure représentation de l’économie car il comprend beaucoup plus d’entreprises, 500 contre 30, qui par nature sont plus diversifiées.
En outre, les critiques estiment que le fait de ne prendre en compte que le prix d’une action dans le calcul ne reflète pas fidèlement une entreprise, autant que de considérer la capitalisation boursière d’une entreprise. De cette manière, une société avec un cours de bourse plus élevé mais une capitalisation boursière plus petite aurait plus de poids qu’une société avec un cours de bourse plus petit mais une capitalisation boursière plus élevée, ce qui refléterait mal la taille réelle d’une entreprise.