Calcul de la moyenne des coûts en dollars (DCA)
Qu’est-ce que la moyenne des coûts en dollars (DCA)?
La moyenne des coûts en dollars (DCA) est une stratégie d’investissement dans laquelle un investisseur divise le montant total à investir entre les achats périodiques d’un actif cible dans le but de réduire l’impact de la volatilité sur l’achat global. Les achats ont lieu quel que soit le prix de l’actif et à intervalles réguliers. En effet, cette stratégie supprime une grande partie du travail détaillé consistant à tenter de chronométrer le marché afin de faire des achats d’actions aux meilleurs prix. La moyenne des coûts en dollars est également connue sous le nom de plan en dollars constants.
Comprendre la moyenne des coûts en dollars
La moyenne des coûts en dollars est un outil qu’un investisseur peut utiliser pour créer de l’épargne et de la richesse sur une longue période. C’est également un moyen pour un investisseur de neutraliser la volatilité à court terme sur le marché boursier au sens large. Un exemple parfait de la moyenne des coûts en dollars est son utilisation dans les plans 401 (k), dans lesquels des achats réguliers sont effectués quel que soit le prix de toute équité donnée dans le compte.
Dans un plan 401 (k), un employé peut sélectionner un montant prédéterminé de son salaire qu’il souhaite investir dans un menu de fonds communs de placement ou indiciels. Lorsqu’un employé reçoit son salaire, le montant qu’il a choisi de contribuer au 401 (k) est investi dans ses choix d’investissement.
La moyenne des coûts en dollars peut également être utilisée en dehors des plans 401 (k), tels que les comptes de fonds communs de placement ou indiciels. Bien que ce soit l’une des techniques les plus élémentaires, la moyenne des coûts en dollars reste l’une des meilleures stratégies pour les investisseurs débutants qui souhaitent négocier des FNB.
De plus, de nombreux régimes de réinvestissement des dividendes permettent aux investisseurs de calculer le coût moyen en versant régulièrement des cotisations.
Points clés à retenir
- La moyenne des coûts en dollars fait référence à la pratique consistant à diviser un investissement d’une action en plusieurs investissements plus petits de montants égaux, espacés à intervalles réguliers.
- L’objectif de la moyenne des coûts en dollars est de réduire l’impact global de la volatilité sur le prix de l’actif cible; comme le prix variera probablement chaque fois qu’un des investissements périodiques est effectué, l’investissement n’est pas aussi fortement sujet à la volatilité.
- Le calcul de la moyenne des coûts en dollars vise à éviter de commettre l’erreur de faire un investissement forfaitaire qui est mal programmé en ce qui concerne la tarification des actifs.
Exemple concret de moyenne des coûts en dollars
Joe travaille chez ABC Corp. et a un plan 401 (k). Il reçoit un chèque de paie de 1 000 $ toutes les deux semaines. Joe décide d’allouer 10% ou 100 $ de son salaire au régime de son employeur. Il choisit de verser 50% de son allocation à un fonds commun de placement à grande capitalisation et 50% à un fonds indiciel S&P 500. Toutes les deux semaines, 10%, ou 100 $, du salaire avant impôt de Joe achètera pour 50 $ de chacun de ces deux fonds, quel que soit le prix du fonds.
Le tableau ci-dessous montre la moitié des contributions de 100 $ de Joe au fonds indiciel S&P 500 sur 10 périodes de paie. Tout au long de dix chèques de paie, Joe a investi un total de 500 $, ou 50 $ par semaine. Cependant, comme le prix du fonds a augmenté et diminué sur plusieurs semaines, le prix moyen de Joe s’est établi à 10,48 $. La moyenne était plus élevée que son achat initial, mais elle était inférieure aux prix les plus élevés du fonds. Cela a permis à Joe de profiter des fluctuations du marché à mesure que la valeur du fonds indiciel augmentait et diminuait.
Il est important de noter que cet exemple de stratégie de calcul de la moyenne des coûts en dollars fonctionne favorablement parce que les résultats hypothétiques du fonds S&P 500 Index ont finalement augmenté au cours de la période en question. La moyenne des coûts en dollars améliore les performances d’un investissement au fil du temps, mais seulement si le prix de l’investissement augmente. La stratégie ne peut pas protéger l’investisseur contre le risque de baisse des prix du marché.
L’idée générale de la stratégie suppose que les prix finiront par augmenter toujours. Utiliser cette stratégie sur une action individuelle sans connaître les détails de l’entreprise pourrait s’avérer dangereux car la stratégie peut encourager un investisseur à continuer d’acheter plus d’actions à un moment où il devrait simplement quitter la position. Pour les investisseurs moins avertis, la stratégie est beaucoup moins risquée sur les fonds indiciels que sur les actions individuelles.
Les investisseurs qui utilisent une stratégie d’étalement des coûts en dollars réduiront généralement leur base de coûts dans un investissement au fil du temps. La base de coûts inférieurs entraînera une perte moindre sur les investissements dont le prix baisse et générera des gains plus importants sur les investissements dont le prix augmente.
Questions fréquemment posées
Qu’est-ce que la moyenne des coûts en dollars?
La moyenne du coût en dollars est une approche d’investissement qui consiste à investir périodiquement une somme d’argent déterminée, quel que soit le prix du marché des titres achetés. Il est souvent associé à des stratégies d’investissement passives dans lesquelles l’investisseur souhaite minimiser le temps qu’il doit consacrer à l’administration de son portefeuille. Bien que la moyenne du coût en dollars puisse être appliquée à tous les types de titres, elle est le plus souvent utilisée par rapport aux véhicules de placement groupés tels que les fonds communs de placement, les fonds indiciels et les fonds négociés en bourse (FNB).
Pourquoi certains investisseurs utilisent-ils la moyenne des coûts en dollars?
Le principal avantage de la moyenne des coûts en dollars est qu’il réduit les effets de la psychologie des investisseurs et de la synchronisation du marché sur leur portefeuille. En s’engageant dans une approche de calcul de la moyenne des coûts en dollars, les investisseurs évitent le risque de prendre des décisions contre-productives par cupidité ou par peur, comme acheter plus lorsque les prix augmentent ou vendre en panique lorsque les prix baissent. Au lieu de cela, la moyenne des coûts en dollars oblige les investisseurs à se concentrer sur la contribution d’un montant fixe à chaque période tout en ignorant le prix de chaque achat individuel.
Quel est un exemple de calcul de la moyenne des coûts en dollars?
Un exemple d’approche de calcul de la moyenne des coûts en dollars consisterait à investir 500 $ par mois dans un fonds indiciel qui suit la performance d’un large indice boursier, tel que le S&P 500. Dans certains mois, le prix de l’indice sera élevé, ce qui signifie que moins d’actions être acheté pour l’investissement de 500 $. Les autres mois, lorsque l’indice est bas, 500 $ achèteraient un plus grand nombre d’actions. À long terme, cependant, les investisseurs qui utilisent une stratégie de calcul de la moyenne des coûts en dollars parient que la simplicité de la stratégie, combinée au fait qu’elle les protège de la tentation d’acheter à un prix élevé et de vendre à bas prix, conduira finalement à de meilleurs résultats que essayer de chronométrer le marché à chaque achat.