Incluez-vous le fonds de roulement dans la valeur actuelle nette (VAN)? - KamilTaylan.blog
17 avril 2021 20:54

Incluez-vous le fonds de roulement dans la valeur actuelle nette (VAN)?

Incluez-vous le fonds de roulement dans la valeur actuelle nette (VAN)?

Analyser un investissement avant de se lancer dans une étape laborieuse mais cruciale. Déterminer la valeur d’une entreprise est essentiel pour déterminer si le prix payé pour y investir est bon ou mauvais.

La valeur actuelle nette (VAN) est un élément clé à maîtriser, et oui, le fonds de roulement est inclus dans ce calcul. Le fonds de roulement mesure l’efficacité d’une entreprise et sa capacité à respecter ses obligations à court terme.

Comprendre si vous incluez le fonds de roulement dans la valeur actuelle nette

Valeur actuelle nette

La valeur actuelle nette est la différence entre la valeur actuelle des flux de trésorerie entrants et la valeur actuelle des flux de trésorerie sortants. Il indique la valeur actuelle d’une entreprise en fonction de ses bénéfices projetés moins les dépenses projetées.

Points clés à retenir

  • La valeur actuelle nette est la différence entre la valeur actuelle des flux de trésorerie entrants et la valeur actuelle des flux de trésorerie sortants.
  • Le fonds de roulement est la différence entre les actifs courants d’une entreprise et ses passifs courants.
  • Le fonds de roulement est inclus dans le calcul de la valeur actuelle nette (VAN).

Une VAN positive indique un investissement rentable, tandis qu’une VAN négative indique un investissement générateur de pertes. Les variations du fonds de roulement font partie intégrante du calcul du flux de trésorerie net.

La valeur actuelle nette est fréquemment utilisée à des fins de budgétisation, de comptabilité et d’analyse des investissements. Il est basé sur l’hypothèse que l’argent vaut aujourd’hui plus que l’argent dans le futur. Cela est dû à l’inflation et au coût d’opportunité supposés de ne pas avoir d’argent entre-temps.

Pour en tenir compte, les analystes appliquent souvent un taux d’actualisation lors du calcul de la valeur de l’argent à l’avenir. Parfois, le rendement attendu des opportunités d’investissement perdues peut être utilisé pour calculer le taux d’actualisation utilisé pour évaluer les liquidités futures.

Utiliser la VAN pour évaluer les investissements a ses avantages, mais il y a aussi des inconvénients. Le calcul de la VAN repose fortement sur des hypothèses et des estimations. Plusieurs facteurs peuvent influer sur la valeur future d’un investissement qui n’est pas prévue par le modèle. Plus la durée de l’investissement est longue, plus il y a de risque.

Le taux de rendement interne (TRI) est une mesure similaire à la VAN, mais utilise un taux d’actualisation qui réduit la VAN à zéro, tentant ainsi de rendre les investissements comparables, même s’ils ont des délais différents.

Fonds de roulement

Le fonds de roulement est la différence entre les actifs courants d’ une entreprise et ses passifs courants. Les actifs courants peuvent inclure des éléments tels que la trésorerie, les comptes débiteurs et les stocks. Les passifs courants peuvent inclure des éléments tels que les comptes créditeurs ou les sommes dues. Le fonds de roulement est calculé en soustrayant simplement les passifs courants des actifs courants.

Le passif actuel le plus important est celui des comptes fournisseurs ou de l’argent dû aux fournisseurs par l’entreprise pour des biens ou des services déjà reçus. L’actif actuel le plus important est les comptes débiteurs, ou les sommes dues à l’entreprise par les clients qui ont reçu mais non payé leurs commandes.

Les modifications de ces comptes de fonds de roulement ont pour effet d’augmenter ou de réduire les flux de trésorerie. Le flux de trésorerie augmente à mesure que les comptes débiteurs diminuent ou que les comptes créditeurs augmentent.

Par conséquent, les flux de trésorerie diminuent à mesure que les comptes débiteurs augmentent ou que les comptes créditeurs diminuent. Par conséquent, à mesure que le fonds de roulement varie d’une période à l’autre, il a un effet sur les flux de trésorerie, qui à son tour affecte la VAN.

Le fonds de roulement est une mesure à la fois de la santé financière à court terme d’une entreprise et de son efficacité opérationnelle.