Dividende Aristocrate
Qu’est-ce qu’un aristocrate de dividende?
Un aristocrate du dividende est une entreprise qui non seulement verse systématiquement un dividende aux actionnaires, mais augmente chaque année le montant de son versement.
Une entreprise peut être considérée comme un aristocrate du dividende si elle augmente ses dividendes de manière cohérente au moins au cours des 25 dernières années. Certains aficionados des aristocrates du dividende les classent en fonction de facteurs supplémentaires tels que la taille de l’entreprise et la liquidité.
Points clés à retenir
- Une entreprise est un aristocrate du dividende si elle augmente le dividende qu’elle verse aux actionnaires pendant au moins 25 années consécutives.
- Il s’agit généralement de grandes entreprises bien établies qui ne bénéficient plus d’une croissance suralimentée.
- La plupart sont en grande partie à l’épreuve de la récession, bénéficiant de bénéfices stables dans les bons et les mauvais moments.
Comprendre l’aristocrate du dividende
Les entreprises capables de maintenir des rendements de dividendes élevés sont relativement rares et leurs activités sont généralement très stables. Ils ont tendance à proposer des produits à l’épreuve de la récession, ce qui leur permet de continuer à réaliser des bénéfices et à verser des dividendes même lorsque d’autres entreprises sont en difficulté.
Il y a généralement moins de 100 aristocrates de dividendes à un moment donné. En 2020, seuls 64 aristocrates du dividende figuraient parmi les 500 Standard & Poor’s. On les trouve dans de nombreux secteurs, notamment les soins de santé, la vente au détail, le pétrole et le gaz et la construction.
47 ans
Le nombre d’années consécutives pendant lesquelles Abbott Laboratories a augmenté son dividende.
Les start-ups et les grands pilotes technologiques offrent rarement des dividendes. Leurs équipes de direction préfèrent réinvestir les bénéfices dans les opérations pour aider à soutenir une croissance supérieure à la moyenne. Certaines entreprises naissantes courent même à perte nette et n’ont pas les liquidités nécessaires pour verser des dividendes.
Les grandes entreprises établies dont les bénéfices sont prévisibles sont en général de meilleurs verseurs de dividendes. Beaucoup ne bénéficient pas d’une croissance régulière et robuste ou d’un cours de bourse en constante augmentation. Ces sociétés ont tendance à émettre des dividendes réguliers comme moyen alternatif de récompenser leurs actionnaires.
Exemples d’aristocrates de dividendes
Les analystes ont de nombreuses façons d’évaluer les aristocrates du dividende en tant qu’investissements. Ils comprennent la croissance du cours des actions de ces sociétés au fil du temps, leur résistance à un ralentissement du marché boursier et leurs attentes en matière de prospérité future. Cela signifie qu’il existe une hiérarchie en constante évolution parmi les aristocrates du dividende.
Forbes a sélectionné ses meilleurs aristocrates de dividendes pour 2020 en fonction de ses attentes quant aux rendements futurs totaux des entreprises. Notez que ces choix – en particulier Exxon Mobil – ont été faits avant l’effondrement des prix du pétrole en 2020 déclenché par la propagation du nouveau coronavirus.
- AT&T (T)
- Exxon Mobil (XOM)
- Walgreens Boots Alliance (WBA)
- AbbVie (ABBV)
Deux moyens de suivre la performance de ces actions comprennent l’indice S&P Dividend Aristocrats et l’indice S&P High-Yield Dividend Aristocrats.
Identification des autres payeurs de dividendes de qualité
En général, les entreprises ont des politiques de dividende qui se divisent en trois catégories: une politique de dividende stable, une politique de dividende constant ou une politique de dividende résiduel.
- Si une entreprise a une politique de dividende stable, l’actionnaire peut s’attendre à des versements de dividendes réguliers et prévisibles chaque année, quelles que soient les fluctuations des bénéfices de l’entreprise.
- Si elle a une politique de dividende constante, l’entreprise verse chaque année un pourcentage de ses bénéfices aux actionnaires, de sorte que les investisseurs subissent la pleine volatilité des bénéfices de l’entreprise.
- Si elle a une politique de dividende résiduel, la société verse en dividendes tout l’argent restant après avoir pris en charge ses dépenses en capital et son fonds de roulement.