Trading directionnel

Le trading directionnel fait référence à des stratégies basées sur la vision de l’investisseur de l’orientation future du marché. Ce sera le seul facteur déterminant si l’investisseur décide de vendre ou d’acheter le titre.

Comprendre le trading directionnel

Trading directionnel fait référence à des stratégies de négociation fondées sur l’évaluation des investisseurs du vaste marché, ou spécifique de sécurité, direction. Les investisseurs peuvent mettre en œuvre une stratégie de trading directionnel de base en prenant une position longue si le marché, ou le titre, augmente, ou une position courte si le prix du titre baisse.

Le trading directionnel est largement associé au trading d’options car plusieurs stratégies peuvent être utilisées pour capitaliser sur un mouvement à la hausse ou à la baisse sur le marché plus large ou sur une action particulière. Alors que le trading directionnel exige que le trader ait une forte conviction sur le marché, ou la direction du titre, à court terme, le trader doit également avoir une stratégie d’atténuation des risques en place pour protéger le capital d’investissement si les prix évoluent dans une direction contraire à la point de vue du commerçant.

En règle générale, le trading directionnel d’actions nécessite un mouvement relativement important pour permettre au trader de couvrir les commissions et les frais de négociation, tout en réalisant des bénéfices. Mais avec les options, en raison de leur effet de levier, le trading directionnel peut être tenté même si le mouvement anticipé de l’action sous-jacente ne devrait pas être important.

Exemple de trading directionnel

Supposons qu’un investisseur soit optimiste sur l’action XYZ, qui se négocie à 50 $ et s’attend à ce qu’elle atteigne 55 $ au cours des trois prochains mois. L’investisseur achète donc 200 actions à 50 $, avec un stop-loss à 48 $ au cas où l’action s’inverserait. Si l’action atteint l’objectif de 55 $, elle pourrait être vendue à ce prix pour un bénéfice brut, avant commissions, de 1 000 $. (c’est-à-dire un profit de 5 $ x 200 actions). Si XYZ ne négocie que 52 $ au cours des trois prochains mois, l’avance attendue de 4% pourrait être trop faible pour justifier l’achat pur et simple de l’action.

Les options peuvent offrir à l’investisseur une meilleure alternative que de profiter de la modeste initiative de XYZ. L’investisseur s’attend à ce que XYZ (qui se négocie à 50 $) se déplace latéralement au cours des trois prochains mois, avec un objectif à la hausse de 52 $ et un objectif à la baisse de 49 $. Ils pourraient vendre des options de vente à la monnaie (ATM) avec un prix d’ exercice de 50 $ expirant dans trois mois et recevoir une prime de 1,50 $. L’investisseur souscrit donc deux contrats d’options de vente (de 100 actions chacun) et reçoit une prime brute de 300 $ (soit 1,50 $ x 200). Si XYZ passe à 52 $ au moment où les options expirent dans trois mois, elles expireront sans être exercées et l’investisseur conservera la prime de 300 $, moins les commissions. Cependant, si XYZ se négocie en dessous de 50 $ au moment où les options expirent, l’investisseur serait obligé d’acheter les actions à 50 $.

Si l’investisseur était extrêmement optimiste sur le cours de l’action de XYZ et souhaitait tirer parti de son capital de négociation, il pourrait également acheter des options d’achat au lieu d’acheter purement et simplement l’action. Dans l’ensemble, les options offrent une flexibilité beaucoup plus grande pour structurer les transactions directionnelles par opposition aux transactions longues / courtes droites sur une action ou un indice.