Les différents pupitres de négociation d’une banque d’investissement
Un secteur dans une banque d’investissement est appelé un bureau de négociation. Selon la banque d’investissement, les pupitres de négociation sont susceptibles d’être répartis différemment entre les secteurs. Les quatre principaux secteurs sont le change ou le forex, les titres à revenu fixe, les actions et les matières premières. Chacun de ces secteurs peut être subdivisé davantage. Par exemple, les titres à revenu fixe sont une catégorie très large et peuvent traiter n’importe quoi, des bons du Trésor américain ultra-sûrs aux obligations d’entreprises ultra-risquées et de faible qualité, également appelées obligations pourries. Les grandes banques d’investissement peuvent subdiviser leurs pupitres de négociation pour se spécialiser dans des catégories plus restreintes au sein de ces principaux secteurs.
Bureau de trading Forex
Presque toutes les grandes banques d’investissement ont une forme de bureau de trading forex. Le marché des changes est le plus important au monde, éclipsant les actions et les titres à revenu fixe. La Banque des règlements internationaux (BRI) estime le trading de devises à une moyenne de 6,6 billions de dollars par jour. La plupart de ces transactions sont effectuées par des investisseurs institutionnels tels que des banques d’investissement. Les traders sont attirés par le trading forex car il est très liquide, ce qui signifie qu’ils peuvent prendre des positions importantes et entrer et sortir facilement des positions de trading. Les contrats Forex sont cotés en paires de devises. Par exemple, les traders parient sur la hausse ou la baisse du dollar par rapport au yen (USD / JPY). Le dollar américain est la devise la plus échangée, représentant environ 88% du volume des transactions sur le forex;Vient ensuite l’euro, puis le yen japonais. Les traders d’un bureau de trading forex traitent généralement le taux de change au comptant d’un contrat de change.
Bureau de négociation des titres à revenu fixe
Les titres à revenu fixe font généralement référence à tout ce qui a un flux de revenus, des obligations d’État, telles que les bons du Trésor américain, aux obligations de sociétés. Les swaps sur défaillance de crédit (CDS) sont des dérivés qui assurent contre le défaut de l’émetteur d’obligations d’entreprise ou de dette souveraine et peuvent être négociés sur des pupitres de négociation de titres à revenu fixe. Parfois, une banque d’investissement subdivise ses bureaux de négociation de titres à revenu fixe, de sorte que le bureau des dérivés négociant sur les CDS est différent du bureau de négociation des obligations du Trésor américain moins risquées, ou du bureau des obligations d’entreprise de faible qualité plus risquées, également appelées junk. les obligations est distincte du bureau chargé des obligations de sociétés de qualité supérieure. La dette émise par les pays développés peut également être négociée sur un bureau différent de celui qui traite la dette souveraine des pays en développement.
Actions
Le bureau de négociation d’actions d’une banque d’investissement peut couvrir tout, de la vente ou du trading d’actions au trading de dérivés sur actions et au trading d’options exotiques. Les traders du côté vendeur des bureaux de négociation d’actions utilisent les informations des rapports des analystes de recherche pour essayer de générer des idées de vente parmi leurs clients. Le bureau de négociation reçoit une commission sur les transactions effectuées par son intermédiaire. Les traders du bureau de vente d’actions exécutent des ordres commerciaux pour les clients. Souvent, le bureau de négociation est divisé entre ceux qui exécutent des transactions pour les clients institutionnels et ceux qui instituent des transactions pour les clients de fonds spéculatifs.
Produits de base
Les produits de base peuvent inclure n’importe quoi, des produits de base comme le pétrole brut, l’or et l’argent aux produits de base qui incluent les produits agricoles tels que le cacao, le café, le soja, le riz, le blé et le maïs. La principale différence entre les deux est que les produits de base ont une durée de conservation courte et les produits de base ont une durée de conservation beaucoup plus longue. Les bureaux de négociation sur les matières premières des banques d’investissement peuvent être divisés en bureaux séparés pour les matières premières et les matières premières, mais en fonction du volume des transactions effectuées par la banque, ils pourraient être divisés davantage, certaines banques ayant des bureaux de négociation dédiés à un produit particulier comme le pétrole brut.
Le trading peut être effectué par voie de trading à terme ou de trading au comptant. Le trading au comptant est effectué lorsque le prix et la livraison de la marchandise ont lieu peu après la fin du contrat. Avec le trading à terme, le prix est convenu immédiatement mais la livraison est pour un certain temps dans le futur. Les transactions sont effectuées pour le compte de hedgers ou de spéculateurs. Les hedgers sont généralement de grandes entreprises commerciales qui veulent couvrir le prix d’un produit qu’ils utilisent dans leurs entreprises. Par exemple, une compagnie aérienne peut vouloir couvrir le prix du pétrole pour une utilisation future, ou un agriculteur peut vouloir couvrir le prix qu’il obtient pour son blé qui sera disponible pour des mois de livraison dans le futur.