Achat défensif

Qu’est-ce qu’un achat défensif?

Un achat défensif est l’achat d’actions défensives – des titres ou des placements qui sont perçus comme étant moins risqués en raison de leur moindre exposition aux cycles économiques. Bien que le terme soit généralement utilisé en relation avec des actions qui possèdent des caractéristiques défensives, telles que des flux de trésorerie stables et une volatilité plus faible, il peut également être utilisé pour désigner des titres à faible risque, comme les obligations d’État et les actions privilégiées.

Les actions défensives peuvent surperformer leurs homologues plus voyantes, comme les actions de croissance, pendant les périodes d’incertitude économique lorsque les marchés boursiers affichent une tendance à la baisse, mais sous-performeront pendant les périodes d’expansion économique.

Comprendre un achat défensif

Du point de vue de l’équité, les achats défensifs se situent généralement dans des secteurs à l’abri des récessions et des ralentissements économiques. Ces secteurs comprennent généralement des fournisseurs de biens et services essentiels – tels que les produits pharmaceutiques, les services publics et les produits de consommation de base – auxquels les consommateurs ne peuvent pas renoncer même en période de difficultés économiques. Même en période de récession où les dépenses de consommation sont susceptibles de baisser globalement, la plupart des gens trouveront un moyen de budgétiser le savon, le dentifrice, la nourriture et d’autres produits essentiels de la vie quotidienne.

Les actions défensives fournissent des dividendes constants   et des bénéfices stables quel que soit l’état du marché boursier global  , car il existe une demande constante pour les produits que ces sociétés produisent.

Alors qu’un achat défensif peut offrir l’avantage substantiel de gains à long terme similaires avec un risque plus faible que d’autres actions, la faible volatilité des actions défensives conduit souvent à des gains plus faibles pendant  les marchés haussiers  et à un cycle de mauvais timing du marché. Les investisseurs avisés avec des portefeuilles diversifiés auront tendance à surpondérer les actions défensives pendant les périodes de croissance lente ou inexistante et à les sous-pondérer pendant les périodes d’expansion. Ces investisseurs tenteront également d’anticiper et d’identifier les points d’inflexion économiques et de peaufiner leurs portefeuilles en conséquence. Le produit intérieur brut (PIB) est largement considéré comme un indicateur fiable de la santé économique globale d’un pays.

Une liste exhaustive de secteurs défensifs avec des sous-catégories comprend les éléments suivants:

• Services financiers: fiducies de placement immobilier hypothécaire (FPI), sociétés d’assurance-vie et maladie, banques, marchés financiers.
• Santé: prestataires et services de santé, équipements et fournitures de soins de santé, technologie de la santé, outils et services des sciences de la vie, biotechnologie, produits pharmaceutiques.
• Secteur industriel: Produits de construction, aérospatiale et défense, machinerie, construction et ingénierie, conglomérats industriels, équipement électrique, compagnies aériennes, routes, chemins de fer, fret aérien et logistique, services et fournitures commerciaux, sociétés commerciales et distributeurs.
• Immobilier: Gestion et développement immobilier, Equity Real Estate Investment Trusts (REITs)
• Technologies: logiciels, services informatiques, logiciels Internet, services Internet, équipements de communication, stockage et périphériques, matériel technologique, équipements électroniques, semi-conducteurs et équipements semi-conducteurs.
• Services publics: multi-services, services publics de gaz, services publics d’électricité, services publics d’eau, producteurs indépendants d’électricité et d’électricité renouvelable.
• Produits alimentaires et de base: vente au détail, produits alimentaires, boissons, produits de nettoyage ménagers, produits d’hygiène personnelle.
• Matériaux de base: produits chimiques, contenants et emballages, matériaux de construction, papier et produits forestiers, métaux et mines.