Marché profond
Qu’est-ce qu’un marché profond?
On dit qu’une action ou un autre titre a un marché profond s’il se négocie à un volume élevé avec seulement un petit écart, ou différence, entre le prix acheteur et le prix vendeur.
En revanche, un titre a un marché mince si son volume de négociation est faible et son spread large. Ceci est parfois décrit comme un marché étroit.
Les termes marché profond ou marché restreint font généralement référence à une action individuelle ou à un autre titre, mais peuvent également être utilisés pour décrire une bourse, un marché ou une industrie dans son ensemble, comme un marché de pays émergent.
Comprendre un marché profond
Bon nombre des actions cotées à la Bourse de New York et au Nasdaq sont des actions du marché profond. Ce sont des actions largement détenues et le volume d’actions négociées est constamment élevé, ce qui maintient l’écart relativement étroit.
En revanche, les actions négociées de gré à gré ont tendance à être plus volatiles en prix et en volume. Ils sont peu échangés.
Points clés à retenir
- Une action a un marché profond si elle réalise systématiquement un volume élevé de transactions.
- Une action avec un marché profond est très liquide, ce qui signifie qu’il existe un équilibre entre les acheteurs et les vendeurs qui maintient le prix stable.
- Pour les traders, un marché profond permet d’effectuer des transactions importantes sans affecter immédiatement le prix de l’action.
La différence peut être importante pour les commerçants. Les actions qui ont un marché profond, comme Apple et Microsoft, affichent pratiquement toujours un volume de négociation élevé. Ils sont très liquides, ce qui signifie qu’il existe un nombre suffisant d’ordres d’achat et de vente à un moment donné pour satisfaire la demande immédiate. Par conséquent, des ordres importants pour les actions peuvent être exécutés sans affecter significativement leur prix de marché.
Les cours des actions de sociétés plus petites ou plus obscures peuvent évoluer considérablement à la suite d’un seul opérateur passant un ordre d’achat ou de vente important.
Même une action avec un marché profond peut connaître un déséquilibre commercial qui rend son prix volatil.
Les données sur la profondeur du marché de titres spécifiques aident les traders à déterminer où son prix pourrait se diriger dans un proche avenir lorsque les ordres sont exécutés, mis à jour ou annulés. Par exemple, un trader peut utiliser les données de profondeur du marché pour comprendre l’ écart acheteur vendeur d’un titre, ainsi que le volume qui s’accumule au-dessus des deux chiffres.
Considérations particulières
Toutes les actions qui se négocient à un volume élevé n’ont pas une bonne profondeur de marché. Un jour donné, il peut y avoir un déséquilibre des commandes suffisamment important pour créer une volatilité des prix, même pour les actions dont les volumes quotidiens sont les plus élevés.
Avoir des informations en temps réel sur la profondeur du marché peut aider un trader à profiter de la volatilité des prix à court terme. Par exemple, lorsqu’une entreprise lance une offre publique initiale (IPO), les traders peuvent rester les bras croisés jusqu’à ce qu’ils voient une forte demande d’achat, signalant que le prix de l’action nouvellement émise devrait poursuivre sa trajectoire à la hausse. Dans ce cas, un commerçant peut acheter des actions et attendre seulement le temps nécessaire pour que le prix atteigne un niveau particulier ou que la pression de vente augmente avant de vendre.