Instrument de dette

Qu’est-ce qu’un instrument de dette?

Un instrument de dette est un outil qu’une entité peut utiliser pour lever des capitaux. Il s’agit d’une obligation documentée et contraignante qui fournit des fonds à une entité en échange d’une promesse de la part de l’entité de rembourser un prêteur ou un investisseur conformément aux termes d’un contrat. Les contrats d’instruments de dette comprennent des dispositions détaillées sur l’opération, telles que les garanties concernées, le taux d’intérêt, le calendrier des paiements d’intérêts et le délai jusqu’à l’échéance, le cas échéant.

Comprendre les instruments de dette

Tout type d’instrument principalement classé comme dette peut être considéré comme un instrument de dette. Les instruments d’emprunt sont des outils qu’un individu, une entité gouvernementale ou une entité commerciale peut utiliser pour obtenir des capitaux. Les instruments de dette fournissent du capital à une entité qui promet de rembourser le capital au fil du temps. Les cartes de crédit, les lignes de crédit, les prêts et les obligations peuvent tous être des types d’instruments de dette.

En règle générale, le terme instrument de dette se concentre principalement sur les capitaux d’emprunt levés par des entités institutionnelles. Les entités institutionnelles peuvent inclure les gouvernements et les entreprises privées et publiques. Aux fins de la comptabilité financière des entreprises, les principes comptables généralement reconnus (PCGR) du Financial Accounting Standards Board et les normes internationales d’information financière (IFRS) de l’International Accounting Standards Board peuvent avoir certaines exigences pour la déclaration de différents types d’instruments de dette dans les états financiers d’une entité.

Les marchés d’émission des entités institutionnalisées varient considérablement selon le type de titre de créance. Les cartes de crédit et les lignes de crédit sont un type d’instrument de dette qu’une institution peut utiliser pour obtenir des capitaux. Ces lignes de créances renouvelables ont généralement une structure simple et un seul prêteur. Ils ne sont pas non plus généralement associés à un marché primaire ou secondaire pour la titrisation. Des instruments de dette plus complexes impliqueront une structuration avancée des contrats et la participation de plusieurs prêteurs ou investisseurs, investissant généralement sur un marché organisé.

Structuration et types d’instruments

La dette est généralement le premier choix pour la mobilisation de capitaux institutionnels, car elle s’accompagne d’un calendrier de remboursement défini et donc d’un risque moindre, ce qui permet de réduire les paiements d’intérêts. Les titres de créance sont un type d’instrument de créance plus complexe qui implique une structuration plus poussée. Si une entité institutionnelle choisit de structurer sa dette afin d’obtenir des capitaux auprès de plusieurs prêteurs ou investisseurs via un marché organisé, elle est généralement caractérisée comme un titre de créance. Les titres de créance sont des titres de créance complexes et avancés structurés pour être émis à plusieurs investisseurs.

Certains des instruments de titres de créance les plus courants comprennent:

• Bons du Trésor américain
• Les obligations municipales
• Les obligations de sociétés

Les entités émettent ces titres de créance parce que la structuration de l’émission permet d’obtenir des capitaux auprès de plusieurs investisseurs. Les titres de créance peuvent être structurés avec des échéances à court ou à long terme. Les titres de créance à court terme sont remboursés aux investisseurs et clôturés dans un délai d’un an. Les titres de créance à long terme exigent des paiements aux investisseurs pendant plus d’un an. Les entités structurent généralement les offres de titres de créance pour des remboursements allant d’un mois à 30 ans.

Vous trouverez ci-dessous une ventilation de certains des instruments de titres de créance les plus couramment utilisés par les entités pour mobiliser des capitaux.