Découvert à la lumière du jour

Qu’est-ce que le découvert à la lumière du jour?

Un découvert à la lumière du jour se produit lorsqu’une banque retire plus d’argent qu’elle n’en a sur son compte de la Réserve fédérale afin d’effectuer un paiement; le découvert doit être réglé avant la fin du jour ouvrable.

Points clés à retenir

Avec un découvert de jour, une banque effectue un virement net plus en une journée qu’elle n’en a dans ses réserves, une mesure prise parce qu’elle doit effectuer un paiement.
En règle générale, les banques règlent les déséquilibres des réserves sur le marché des prêts au jour le jour, mais un découvert de jour se produit pendant les heures normales de bureau.
Certaines banques sont autorisées par la Réserve fédérale à effectuer des découverts à condition que les paiements entrants leur permettent de rembourser les fonds d’ici la fin de la journée.
La situation financière d’une banque détermine si elle sera autorisée par la Réserve fédérale à effectuer un découvert, et encore moins de combien.

Comprendre le découvert à la lumière du jour

Les banques fédérales de réserve exploitent Fedwire, un système de paiement qui permet le règlement de fonds entre des milliers de banques. Certaines de ces banques sont autorisées à découvert leurs comptes, étant entendu que les paiements entrants leur permettront de reconstituer les fonds d’ici la fin de la journée. Ces découverts sont appelés découverts intrajournaliers ou diurnes.

La Fed attribue différentes limites de découvert à la lumière du jour en fonction de la situation financière de la banque. Certaines banques ne sont pas du tout autorisées à découvert leurs comptes, tandis que d’autres peuvent effectuer un découvert de 187,5% de leurs mesures de fonds propres, une mesure que la Fed utilise pour analyser la capacité d’une banque à satisfaire aux normes de fonds propres fondées sur le risque.

Les banques sont facturées pour les découverts de jour afin de les dissuader de trop dépendre de ces protections. Si les découverts de jour contribuent à accroître la liquidité et l’efficacité du système financier, ils pourraient également poser un risque systémique. Le risque est que trop de banques découvrent leurs comptes en même temps, ce qui aurait un impact sur le flux d’argent à travers le système financier et l’économie. Lorsqu’une banque subit trop de découverts à la lumière du jour, la Réserve fédérale peut intervenir et imposer une surveillance supplémentaire.

Normalement, les banques attendent la fermeture des bureaux pour régler les déséquilibres des réserves. Les facilités de prêt permettent aux institutions financières d’accéder à des fonds afin de satisfaire aux exigences de réserves, en utilisant le marché des prêts à un jour. Les banques centrales peuvent également utiliser des facilités de crédit pour augmenter la liquidité sur de plus longues périodes. Ils accomplissent généralement cela en utilisant des installations d’enchères à terme.

La Réserve fédérale facture des frais lorsqu’une banque subit un découvert de jour, afin de dissuader les banques de prendre une telle mesure trop souvent.

Exemple de découvert à la lumière du jour

En théorie, la banque ABC pourrait avoir 250 millions de dollars d’actifs, la Réserve fédérale exigeant que la banque conserve 10%, ou 25 millions de dollars, en réserves. Mais un jour donné, la banque devra peut-être virer 30 millions de dollars de ses différents comptes. S’il transfère ce montant, il a créé un découvert de jour de 5 millions de dollars qu’il doit couvrir d’ici la fin de la journée en empruntant à la Réserve fédérale, en échange de frais.