Date datée
Quelle est la date datée?
Souvent utilisée pour identifier une série particulière d’obligations d’un émetteur, la date datée est la date à laquelle l’intérêt commence à courir sur un titre à revenu fixe. Les investisseurs qui achètent un titre à revenu fixe entre les dates de paiement des intérêts doivent également payer au vendeur ou à l’émetteur les intérêts courus de la date à la date d’achat, ou à la date de règlement, en plus de la valeur nominale.
Comprendre la date datée
Les investisseurs achètent des obligations émises par des sociétés, le gouvernement et les municipalités afin de recevoir des intérêts créditeurs. De nombreuses obligations garantissent un paiement périodique du coupon ou des intérêts aux détenteurs d’obligations jusqu’à l’échéance de l’obligation. Par exemple, une obligation d’une valeur nominale de 1 000 $ et d’un taux de coupon de 5% à payer semestriellement paiera à ses investisseurs 5% / 2 x 1 000 $ = 25 $ tous les six mois. Supposons que l’obligation nouvellement émise a été vendue en janvier 2018 et que sa date d’échéance est le 1er février 2023. Si les paiements d’intérêts sont prévus le 1er février et le 1er août de chaque année jusqu’à l’échéance de l’obligation, la date sera le 1er février 2018. Un investisseur recevra ses premiers 25 $ à la première date du coupon, le 1er août 2018. La première période de coupon est donc la période allant de la date datée jusqu’à la date du premier coupon.
La date datée est la date à laquelle les intérêts commencent à s’accumuler sur les obligations et les billets. Au cours de la première période de coupon, les jours du coupon au règlement seront toujours calculés en référence à la date datée. Un investisseur qui achète l’obligation paie le montant égal aux intérêts courus de la date datée à la date de règlement et se fait rembourser les intérêts supplémentaires lorsque l’émetteur effectue le premier paiement d’intérêts sur le titre.
Si la date d’émission du titre à revenu fixe est la même que la date datée, la date datée est également la date d’émission. Il est également possible qu’une obligation payant le coupon soit émise après la première date d’accumulation, auquel cas la date d’émission et la date datée seront différentes. Une différence peut se produire entre les deux dates car les dates d’émission ne peuvent pas tomber un jour férié ou un week-end. Par exemple, une date datée peut être le samedi, mais la date d’émission sera le lundi suivant. Si la date d’émission tombe après la date datée, l’obligation sera négociée avec les intérêts courus. En effet, la date peut être le, avant ou après la date d’émission.