Resserrement du crédit

Qu’est-ce qu’une crise du crédit?

Un resserrement du crédit fait référence à une baisse de l’activité de crédit des institutions financières provoquée par une soudaine pénurie de fonds. Souvent une prolongation d’une récession, un resserrement du crédit rend presque impossible pour les entreprises d’emprunter parce que les prêteurs ont peur des faillites ou des défauts de paiement, ce qui entraîne des taux plus élevés.

Comprendre une crise du crédit

Un resserrement du crédit est une condition économique dans laquelle le capital d’investissement est difficile à garantir. Les banques et autres institutions financières traditionnelles se méfient des prêts de fonds aux particuliers et aux entreprises car elles craignent que les emprunteurs ne soient en défaut. Cela entraîne une hausse des taux d’intérêt afin de compenser le prêteur pour avoir pris le risque supplémentaire.

Parfois appelé resserrement du crédit ou crise du crédit, un resserrement du crédit a tendance à se produire indépendamment d’un changement soudain des taux d’intérêt. Les particuliers et les entreprises qui pouvaient auparavant obtenir des prêts pour financer des achats importants ou développer leurs activités se retrouvent soudainement incapables d’acquérir de tels fonds. L’effet d’entraînement qui s’ensuit peut être ressenti dans l’ensemble de l’économie, car les taux d’accession à la propriété chutent et les entreprises sont obligées de réduire en raison d’une pénurie de capitaux.

Causes de crise du crédit

Un resserrement du crédit suit souvent une période au cours de laquelle les prêteurs sont trop indulgents pour offrir du crédit. Les prêts sont consentis à des emprunteurs dont la capacité de remboursement est douteuse et, par conséquent, le taux de défaut et la présence de créances irrécouvrables commencent à augmenter. Dans des cas extrêmes, comme la crise financière de 2008, le taux de créances douteuses devient si élevé que de nombreuses banques deviennent insolvables et doivent fermer leurs portes ou compter sur un plan de sauvetage du gouvernement pour continuer.

Les retombées d’une telle crise peuvent faire basculer le pendule dans la direction opposée. Craignant d’être à nouveau brûlées par des défauts de paiement, les banques réduisent l’activité de crédit et ne recherchent que les emprunteurs avec un crédit impeccable qui présentent le risque le plus faible possible. Un tel comportement des prêteurs est connu comme une fuite vers la qualité.

Conséquences de la crise du crédit

La conséquence habituelle d’un resserrement du crédit est une récession prolongée, ou une reprise plus lente, qui se produit en raison de la contraction de l’offre de crédit.

En plus de resserrer les normes de crédit, les prêteurs peuvent augmenter les taux d’intérêt pendant un resserrement du crédit pour tirer davantage de revenus du nombre réduit de clients qui peuvent emprunter. L’augmentation des coûts d’emprunt entrave la capacité d’un individu à dépenser de l’argent dans l’économie, et elle ronge le capital commercial qui pourrait autrement être utilisé pour développer les opérations et embaucher des travailleurs.

Pour certaines entreprises et certains consommateurs, les effets d’un resserrement du crédit sont pires qu’une augmentation du  coût du capital. Les entreprises incapables d’emprunter des fonds ont du mal à se développer ou à se développer et, pour certaines, rester en affaires devient un défi. À mesure que les entreprises réduisent leurs activités et réduisent leur main-d’œuvre, la productivité diminue et le chômage augmente, deux indicateurs avancés d’une aggravation de la récession.