Biens de consommation de base

Que sont les produits de consommation courante?

Les produits de consommation de base sont des produits essentiels qui comprennent des produits typiques tels que les aliments et les boissons, les articles ménagers et les produits d’hygiène; mais la catégorie comprend également des articles tels que l’alcool et le tabac. Ces biens sont les produits que les gens ne peuvent pas – ou ne veulent pas – supprimer de leur budget quelle que soit leur situation financière.

Les produits de consommation de base sont considérés comme non cycliques, ce qui signifie qu’ils sont toujours en demande, toute l’année, peu importe la performance de l’économie ou non. En tant que tels, les produits de consommation de base sont insensibles aux cycles économiques. De plus, les gens ont tendance à exiger des produits de consommation de base à un niveau relativement constant, quel que soit leur prix.

Les bases des produits de consommation de base

Représentant près de 70% du produit national brut (PNB) du pays, les dépenses de consommation ont une grande influence sur l’économie. La croissance économique et le déclin sont généralement attribuables aux dépenses de consommation, qui sont cycliques. Cyclique signifie qu’il y a des flux et des reflux, ou des moments où le consommateur dépense plus et des périodes où il a des habitudes de dépenses plus conservatrices.

Cependant, les dépenses en biens produits et vendus par le secteur des biens de consommation de base ont tendance à être beaucoup moins cycliques en raison de la diminution de l’ élasticité-prix de la demande. L’élasticité-prix est un concept économique qui décrit l’évolution de la demande en quantité des consommateurs à mesure que les prix changent. La demande de biens de consommation courante reste assez constante quel que soit l’état de l’économie ou le coût du produit.

La composition du secteur de la consommation de base

Les entreprises qui vendent des médicaments pharmaceutiques, comme les pharmacies, sont incluses dans le secteur, tout comme les entreprises qui produisent et cultivent des cultures. Au sein de l’indice S&P 500, les biens de consommation de base sont répartis en six secteurs:

• Breuvages
• Vente au détail d’aliments et de produits de base
• Produits alimentaires
• Produits menagers
• Produits personnels
• le tabac

Bien qu’il n’y ait pas de substitut aux biens de consommation de base, les consommateurs ont de nombreuses options lorsqu’ils achètent les produits les moins chers. Cela rend la concurrence entre les fournisseurs très difficile dans un environnement où les prix des matières premières augmentent. Pour être compétitifs sur les prix des produits de consommation de base, les producteurs doivent être en mesure de réduire leurs coûts en adoptant de nouvelles technologies et de nouveaux procédés, ou ils doivent se différencier en introduisant des produits innovants.

Performance financière de la consommation de base

Le secteur des biens de consommation de base a surperformé tous les secteurs sauf un depuis 1962. Selon les indices S&P Dow Jones, pour la plupart des 10 années terminées en avril 2019, le secteur des biens de consommation de base a enregistré un rendement annuel de 12,97%. Comparez cela au rendement de 15,53% du S&P 500 au cours de la même période – un écart s’est produit principalement au cours des deux dernières années, mais généralement les deux mouvements à peu près en même temps.

Plus important encore, le secteur des biens de consommation de base a surperformé le S&P 500 au cours des trois dernières périodes de récession – ou périodes de croissance négative du produit intérieur brut (PIB). En raison de leur faible volatilité, les actions de consommation de base sont considérées comme jouant un rôle clé dans les stratégies défensives.

Investir dans les biens de consommation de base

Soutenues par la demande persistante de leurs produits, les entreprises de consommation courante génèrent des revenus constants, même en période de récession. Par conséquent, les actions de consommation de base diminuent beaucoup moins pendant les marchés baissiers que les actions des autres secteurs. Avec certains produits, tels que la nourriture, l’alcool et le tabac, la demande augmente parfois pendant les ralentissements économiques.

Le secteur des biens de consommation de base attire aussi souvent les investisseurs avec les riches rendements en dividendes de ses composants, qui ont tendance à être plus élevés que ceux générés dans d’autres secteurs. En raison de leur nature lente et régulière, les actions de consommation de base peuvent non seulement continuer à rapporter des dividendes pendant les périodes de récession, mais continuent souvent d’augmenter leurs versements. Selon «Dividend.com», le taux de dividende annuel a augmenté de 8% au cours des 20 années clôturées en 2015.

À mesure que le prix des actions augmente, les rendements des dividendes chuteront si le montant du dividende n’augmente pas également. Inversement, si le cours des actions baisse et si le paiement du dividende ne change pas, alors le rendement du dividende augmente. Par exemple, lorsque les cours des actions ont chuté de manière spectaculaire à la suite de la pandémie COVID-19, le rendement de l’ETF (XLP) de State Street’s Consumer Staples Sector Index est passé de 2,74% à 3,00%, principalement en raison des actions moins chères produisant le même dividende. montant.

De plus, les produits de consommation de base sont importants pour la diversification du portefeuille. En outre, comme ces actions ont tendance à se comporter d’une manière qui va à l’encontre du secteur de la consommation discrétionnaire dans les récessions du marché, elles peuvent aider à équilibrer un portefeuille. Ils ont tendance à générer des bénéfices constants qui soutiennent leurs rendements de dividendes, contrairement aux cycles d’expansion et de récession des actions à forte croissance plus risquées, bien que davantage de croissance soit disponible pour les biens de consommation de base à mesure qu’ils se développent à l’échelle mondiale.

Avantages

• Dividendes, bénéfices réguliers
• Peu de volatilité
• Faible risque
• Sauver un refuge en temps de récession

Les inconvénients

• Croissance lente
• Hauts limités
• Sous-performants lorsque les taux d’intérêt augmentent

Les actions de consommation de base peuvent être une bonne option pour les investisseurs qui recherchent une croissance régulière, des dividendes solides et une faible volatilité. On peut investir dans les biens de consommation de base en achetant les actions des entreprises de consommation de base individuelles – les leaders du secteur incluent Procter & Gamble (P&G), B&G Foods (BGS), Kimberly-Clark (KMB) et Phillip Morris (PM) – ou en achetant les fonds communs de placement ou les fonds négociés en bourse (FNB) spécialisés dans le secteur.

Exemple réel de biens de consommation de base

Bon nombre des grandes sociétés d’investissement proposent des jeux de consommation de base. Vanguard, par exemple, propose VDC, un FNB de consommation de base et un fonds commun de placement Consumer Staples Index. Invesco possède PBJ, son FNB dynamique sur les aliments et les boissons, ainsi qu’un FNB plus général S&P SmallCap Consumer Staples.

De plus, si vous voulez essayer d’investir à l’international – après tout, les gens ont besoin de produits de base dans le monde entier – le WisdomTree Emerging Markets Consumer Growth ETF (EMCG) et le iShares Global Consumer Staples ETF (KXI) sont deux options.