Ordre conditionnel

Qu’est-ce qu’une ordonnance conditionnelle?

Un ordre conditionnel est un ordre qui comprend un ou plusieurs critères spécifiés. Généralement, les ordres conditionnels font référence à des types d’ordres plus complexes utilisés dans les stratégies de trading avancées. Le type d’ordre conditionnel le plus courant est un ordre à cours limité, qui spécifie un prix fixe au-dessus (ou en dessous) duquel un achat (ou une vente) ne peut pas avoir lieu, bien que d’autres conditions puissent exister en dehors du prix, telles que la durée d’exécution d’une commande. (connu sous le nom de time-in-force ), ou si une autre commande doit être exécutée avant que la nouvelle commande ne soit déclenchée.

Fonctionnement des commandes conditionnelles

Les sociétés de courtage et les maisons de courtage à escompte offrent des ordres conditionnels standard pour les commerçants avec certains critères. Ces ordres seront généralement des limites, des stop et des stop limit. Presque toutes les plateformes de trading auront ces types d’ordres conditionnels standard disponibles pour les comptes clients.

Les ordres conditionnels peuvent être utilisés par tous les types de traders. Les courtiers à escompte offriront des conditions de base telles que la limite, l’arrêt et la limite d’arrêt. Les traders plus avancés chercheront à passer des ordres conditionnels avec des critères plus larges.

Les ordres non conditionnels font généralement référence aux ordres en défaut dans lesquels l’investisseur n’a pas de niveaux spécifiques exigés pour le prix ou le calendrier. Les ordres de marché sont l’un des ordres les plus courants passés par les traders novices. Ces commandes n’ont pas de critères de prix spécifiés et sont passées au premier prix disponible indiqué après la passation de la commande.

Un ordre conditionnel est un type particulier d’ordre conditionnel qui implique l’ exécution simultanée   de deux ou plusieurs transactions, ou le prix ou l’exécution d’un autre titre. Ces types d’ordres peuvent être utiles lors du placement de deux transactions en même temps ou lors de la définition de points stop-loss. Des types spécifiques d’ordres conditionnels comme ceux-ci incluent les ordres one-cancels-other ( OCO ) ou order-send-order (OSO). Dans un ordre OCO, plusieurs ordres conditionnels peuvent être placés avec d’autres ordres annulés une fois qu’un a été exécuté. Dans un OSO, l’exécution d’un ordre déclenche davantage de commandes à passer.

Ordres conditionnels plus avancés

Les ordres conditionnels avancés s’appuient sur les concepts de limite, d’arrêt et de limite d’arrêt. Ils ajoutent également des critères supplémentaires à une transaction, ce qui peut aider un opérateur avancé à déployer une gestion des risques plus large.

Les plateformes de trading avancées telles qu’Interactive Brokers proposeront ces ordres conditionnels avancés. Ces commandes conditionnelles sont également disponibles via certaines des plates-formes d’ analyse technique populaires telles que: MetaStock, Worden TC2000, eSignal, NinjaTrader, Wave59 PRO2, EquityFeed Workstation, ProfitSource, VectorVest et INO MarketClub.

Les commandes conditionnelles avancées incluent généralement plusieurs variables conditionnelles dans la soumission de la commande. Les variables d’ordre commercial peuvent être basées sur le prix, le temps, le volume, le coussin de marge, la variation en pourcentage, etc. Différentes combinaisons de variables peuvent être utilisées. Les traders peuvent également utiliser des opérateurs pour spécifier des variables telles que égal à, supérieur ou inférieur à.

Les ordres conditionnels avancés peuvent être utilisés par les traders et les analystes techniques pour une grande variété de stratégies de trading. Ces commandes peuvent aider un analyste technique à garantir des bénéfices à un prix spécifié. Ils peuvent également être utilisés par les gestionnaires de portefeuille pour la gestion des risques.

Exemples

À titre d’exemple de base, supposons que l’action XYZ se négocie à 220 $ l’action et que vous souhaitiez en acheter s’il y a une baisse avant la fin de la journée de négociation. Vous pouvez spécifier un ordre du jour avec un prix limite pour acheter à 215 $. Ici, il y a deux conditions: la première est un prix d’achat de 215 $ ou mieux basé sur l’ordre limite, et que l’ordre fonctionnera jusqu’à la fin de la journée de négociation, moment auquel il sera annulé.

Dans un exemple plus avancé, considérons un analyste technique qui suit une action avec un prix approchant sa ligne de tendance de support dans un graphique Bollinger Band. S’ils estiment qu’une inversion est probable au niveau du support, ils peuvent instituer un ordre conditionnel pour acheter des options d’achat sur l’action. Cette commande conditionnelle serait principalement basée sur le prix. Par conséquent, l’ordre comprendrait un ordre d’achat d’une option à un prix spécifié lorsque le titre sous-jacent atteint un prix spécifié.