Loi sur le réinvestissement communautaire (ARC)
Qu’est-ce que la Community Reinvestment Act (ARC)?
La Community Reinvestment Act (CRA) est une loi fédérale promulguée en 1977 pour encourager les institutions de dépôt à répondre aux besoins de crédit des quartiers à revenu faible ou moyen. L’ARC demande aux autorités de réglementation fédérales d’évaluer dans quelle mesure chaque banque remplit ses obligations envers ces collectivités. Ce score est utilisé pour évaluer les demandes d’approbation future des fusions bancaires, des chartes, des acquisitions, des ouvertures de succursales et des facilités de dépôt.
Points clés à retenir
- Alors que les régulateurs examinent l’activité de prêt et d’autres données dans leur évaluation, il n’y a pas de critères spécifiques que les banques doivent respecter.
- Les cotes de l’ARC sont disponibles en ligne et sur demande dans les succursales bancaires locales.
- Les critiques ont accusé l’ARC d’avoir créé une incitation pour les banques à fournir des prêts à risque menant à la crise du logement de 2008, bien que des recherches ultérieures suggèrent que les prêts liés à l’ARC ne représentaient qu’une petite partie du marché des subprimes.
Comprendre la Loi sur le réinvestissement communautaire (ARC)
La CRA a été adoptée pour inverser le fléau urbain qui était devenu évident dans de nombreuses villes américaines dans les années 1970. En particulier, l’un des objectifs était d’inverser les effets de la redlining, une pratique de plusieurs décennies par laquelle le gouvernement fédéral et les banques avaient activement découragé et évité d’accorder des prêts aux quartiers à faible revenu et minoritaires. L’objectif de la loi était de renforcer les lois existantes qui exigeaient des banques pour répondre suffisamment aux besoins bancaires de tous les membres des communautés qu’ils desservent.
Trois organismes de réglementation fédéraux – le Bureau du contrôleur de la monnaie, la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) et le Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale – se partagent un rôle de surveillance à l’égard de l’ARC. Cependant, ce dernier est principalement chargé d’évaluer si les banques des États membres remplissent leurs obligations en vertu de la loi.
L’un des objectifs de l’ARC était d’inverser les effets de la redlining, une pratique de longue date dans laquelle le gouvernement fédéral et les banques restreignaient les prêts dans certains quartiers qu’ils jugeaient trop risqués en raison principalement de la race et de l’appartenance ethnique des résidents.
La Réserve fédérale utilise l’une des cinq méthodes pour classer la performance d’une banque en fonction de sa taille et de sa mission. Alors qu’une mise à jour de 1995 de l’ARC oblige les régulateurs à prendre en compte les données sur les prêts et les investissements, le processus d’évaluation est quelque peu subjectif sans quotas spécifiques que les banques doivent respecter.
Chaque banque se voit attribuer l’une des notations suivantes:
- Exceptionnel
- Satisfaisant
- Besoin de s’améliorer
- Non-conformité substantielle
La Fed publie une base de données en ligne que les membres du public peuvent utiliser pour voir le score d’une banque particulière. Les banques sont également tenues de fournir aux consommateurs leurs évaluations de performance sur demande.
L’ARC s’applique aux institutions de dépôt assurées par la FDIC, y compris les banques nationales, les banques à charte d’État et les associations d’épargne. Cependant, les coopératives de crédit adossées au Fonds national d’assurance des actions des coopératives de crédit et d’autres entités non bancaires sont exemptées de la législation.
Critiques de l’ARC
Les détracteurs de l’ARC, y compris un certain nombre de politiciens et d’experts conservateurs, ont allégué que la loi était un facteur contribuant aux pratiques de prêt risquées qui ont conduit à la crise financière de 2008. Ils ont allégué que les banques et autres prêteurs ont assoupli certaines normes d’approbation des prêts hypothécaires. pour satisfaire les examinateurs de l’ARC.
Certains économistes, cependant, dont Neil Bhutta et Daniel Ringo de la Federal Reserve Bank, ont fait valoir en 2015 que les prêts hypothécaires basés sur les agences de notation représentaient un petit pourcentage des prêts subprime émis pendant la crise financière. En conséquence, Bhutta et Ringo ont conclu que la loi n’était pas un facteur majeur dans le ralentissement ultérieur du marché du logement.
L’ARC a également reçu des critiques selon lesquelles elle n’a pas été particulièrement efficace. Alors que les communautés à revenu faible et modéré ont vu un afflux de prêts après l’adoption de l’ARC, une recherche menée par Jeffrey Gunther de la Réserve fédérale a conclu que les prêteurs non soumis à la loi – c’est-à-dire les coopératives de crédit et autres non-banques – représentaient une part égale de ces prêts.
Moderniser l’ARC
Plus récemment, certains économistes et décideurs ont suggéré que la loi devait être révisée pour rendre le processus d’évaluation moins onéreux pour les banques et pour suivre les changements dans le secteur. Par exemple, l’emplacement physique des succursales bancaires reste un élément du processus de notation, même si un nombre croissant de consommateurs effectuent leurs opérations bancaires en ligne.
Fait rapide
Le Bureau du contrôleur de la monnaie a publié en mai 2020 une règle finale visant à «renforcer et moderniser» les règlements existants de la Community Reinvestment Act. Les modifications proposées ont reçu plus de 7500 commentaires des parties prenantes qui ont été soumis en réponse à l’avis de proposition de réglementation annoncé le 12 décembre 2019, selon un communiqué de presse.
Dans une 2018 pièce op-ed, contrôleur de la monnaie Joseph Otting a affirmé que l’ approche dépassée de l’ARC avait conduit à « déserts d’investissement, » où les prêts ne sont pas encouragés à cause du manque de succursales de banques à proximité. La règle finale a été publiée le 20 mai 2020.
Des critiques comme la National Community Reinvestment Coalition ont déclaré que lanouvelle règle obligeait l’ARC à réduire la responsabilité des grandes banques envers les communautés en limitant la prise en compte des succursales bancaires et des comptes de dépôt bancaires dans les communautés . Mais Otting a déclaré qu’il « renforçait et modernisait » la loi. Il a déclaré que la règle finale augmente le crédit pour la création de prêts hypothécaires afin de promouvoir la disponibilité de prêts hypothécaires abordables dans les zones à revenu faible et modéré, et révise l’approche de l’évaluation basée sur les dépôts en se concentrant sur le nombre croissant de banques Internet et de banques qui ne dépendent pas de la brique. et des branches de mortier.