Cueillette des cerises
Qu’est-ce que la cueillette des cerises?
La sélection des cerises est le processus de choix des investissements et des transactions en suivant d’autres investisseurs et institutions considérés comme fiables et performants sur le long terme.
La cueillette des cerises est effectuée à la fois par des investisseurs professionnels et particuliers. En règle générale, la cueillette des cerises n’implique pas de recherche, mais implique plutôt l’utilisation de la recherche d’autres sources fiables. Bien que le processus de sélection sélective puisse conduire à choisir les meilleurs titres, il peut également conduire les investisseurs à négliger les paramètres plus larges du marché.
La cueillette des cerises peut également être qualifiée de pratique frauduleuse consistant à attribuer de préférence des transactions rentables ou non rentables par les gestionnaires de placements et leur personnel à certains comptes.
Points clés à retenir
- Le choix des cerises consiste à choisir des investissements en suivant d’autres investisseurs et institutions considérés comme fiables et performants.
- La cueillette des cerises n’implique pas de recherche, mais implique plutôt l’utilisation de la recherche d’autres sources fiables.
- La sélection de cerises est également définie comme la pratique frauduleuse des gestionnaires de placements attribuant des transactions gagnantes à leurs comptes personnels ou à des clients privilégiés.
Comment fonctionne la cueillette des cerises
La sélection de cerises peut être un moyen efficace de générer des rendements et est souvent utilisée par les investisseurs individuels et les gestionnaires de fonds. La sélection de cerises peut être utile pour les investisseurs qui ne sont pas familiarisés avec le processus de sélection des actions et de recherche en placement. Ces investisseurs novices peuvent choisir d’investir dans les principaux titres d’un fonds commun de placement ou d’un portefeuille particulier. Un fonds commun de placement est un panier de titres ou d’actions achetés par des fonds communs et géré activement par un gestionnaire de fonds. Cependant, la sélection sélective n’est pas considérée comme une meilleure pratique pour une analyse complète et des décisions d’investissement.
Investisseurs individuels
Les investisseurs individuels peuvent réussir à suivre les gestionnaires de fonds ou les fonds communs de placement les plus performants et à choisir d’investir dans les actions les plus performantes de leurs portefeuilles. La cueillette des cerises peut être un moyen rapide d’identifier les actions à investir. Puisqu’il ne nécessite pas d’analyse approfondie ou de recherche dans un vaste univers, il peut réduire le temps nécessaire pour identifier les investissements.
Par exemple, un investisseur individuel peut être intéressé par des actions de la catégorie du marché des semi – conducteurs. Plutôt que d’avoir à rechercher toutes les actions qui traitent des semi-conducteurs dans les bourses, un investisseur peut plutôt regarder quelques fonds communs de placement investissant exclusivement dans la catégorie des semi-conducteurs. À partir de là, ils peuvent choisir de poursuivre leurs recherches et d’investir dans certains des titres les plus performants.
Gestionnaires de fonds
Les gestionnaires de fonds sont généralement tenus de faire des recherches approfondies lorsqu’ils choisissent des investissements pour des fonds gérés activement. L’investissement en titres dans le portefeuille est généralement dicté par la stratégie de placement du fonds, qui est décrite dans ses documents de marketing et son prospectus.
Dans certains cas, les gestionnaires de fonds peuvent sélectionner les meilleurs investissements auprès de sources qu’ils jugent fiables. L’ajout de ces titres choisis au portefeuille est généralement en dehors de la procédure standard de leur stratégie d’investissement. Certains gestionnaires de fonds peuvent intégrer des investissements et des recherches d’investissement exclusives dans différents fonds de la même société d’investissement. Bien que destiné à être une approche d’investissement collaborative, ce type de stratégie peut généralement être considéré comme une sélection de choix.
Cueillette de cerises et fraude
Une autre version du tri sélectif implique la pratique frauduleuse d’attribuer des transactions gagnantes au compte personnel d’un conseiller ou à des clients privilégiés – un processus interdit par la Securities and Exchange Commission (SEC) des États Unis. La SEC est chargée de maintenir un marché des valeurs mobilières équitable et ordonné.
En règle générale, les gestionnaires de placements lancent des ordres de bloc sur le marché pour acheter ou vendre simultanément pour tous leurs comptes clients. Les commandes groupées ou les commandes agrégées sont traitées électroniquement via des systèmes de gestion des commandes. Ces métiers peuvent être associés à des gains ou à des pertes.
L’acte frauduleux de sélection à la cerise implique que les gestionnaires de placements sélectionnent des transactions spécifiques rentables ou non rentables et les attribuent de la manière de leur choix. Par exemple, le gestionnaire d’investissement peut affecter les transactions rentables à son propre compte personnel ou à certains clients afin de leur accorder un traitement préférentiel.
À l’inverse, les transactions perdantes peuvent être attribuées à d’autres comptes au choix du gestionnaire de placements. Toutes les opérations attribuées au compte personnel du gestionnaire de placements ou aux employés de la société seraient effectuées aux frais des clients de la société de gestion de placements.