Exposition aux gains en capital (CGE)

Qu’est-ce que l’exposition aux gains en capital?

L’exposition aux gains en capital est une évaluation de la mesure dans laquelle les actifs d’un fonds d’actions ou d’autres fonds d’investissement similaires se sont appréciés ou dépréciés. L’exposition aux gains en capital peut avoir des implications fiscales pour les investisseurs.

Comprendre l’exposition aux gains en capital (CGE)

Une exposition positive aux gains en capital signifierait que les actifs du fonds se sont appréciés et que les actionnaires devront payer des impôts sur les gains réalisés sur les actifs appréciés. Une exposition négative signifie que le fonds a un report de pertes qui peut amortir une partie des gains en capital.

Calculé comme:

Par exemple, un fonds d’actions avec un million d’actions possède actuellement des actifs d’une valeur totale de 100 millions de dollars. Il y a six mois, les actifs ne valaient que 50 millions de dollars, et le fonds a encore 10 millions de dollars de pertes qui peuvent être reportés. Dans ce cas, l’exposition aux gains en capital est de 40% ou, en d’autres termes, si le gestionnaire de fonds réalise les gains, chaque investisseur devra payer des impôts sur un gain en capital de 40 $.

Gain en capital

Le gain en capital est une augmentation de la valeur d’une immobilisation (investissement ou immobilier) qui lui confère une valeur supérieure au prix d’achat. Le gain n’est pas réalisé tant que l’actif n’est pas vendu. Un gain en capital peut être à court terme (un an ou moins) ou à long terme (plus d’un an) et doit être déduit de l’impôt sur le revenu.

Bien que les gains en capital soient généralement associés aux actions et aux fonds en raison de la volatilité inhérente de leurs prix, un gain en capital peut survenir sur tout titre vendu à un prix supérieur au prix d’achat qui a été payé. Les gains et les pertes en capital réalisés surviennent lors de la vente d’un actif, ce qui déclenche un événement imposable. Les gains et pertes non réalisés, parfois appelés gains et pertes sur papier, reflètent une augmentation ou une diminution de la valeur d’un placement mais n’ont pas encore déclenché un événement imposable.

Une perte en capital est encourue lorsqu’il y a une diminution de la valeur de l’immobilisation par rapport au prix d’achat d’un actif.

Impôt sur les gains en capital

Un impôt sur les plus-values est un impôt sur le bénéfice réalisé lors de la vente d’un actif hors stock qui était supérieur au montant réalisé lors de la vente. Les plus-values ​​les plus courantes proviennent de la vente d’actions, d’obligations, de métaux précieux et de propriétés. Tous les pays n’appliquent pas un impôt sur les plus-values ​​et la plupart ont des taux d’imposition différents pour les particuliers et les entreprises.

Des impôts sont prélevés par l’Etat sur les transactions, les dividendes et les plus-values ​​sur le marché boursier. Cependant, ces obligations fiscales peuvent varier d’une juridiction à l’autre.

Aux États-Unis, à quelques exceptions près, les particuliers et les sociétés paient de l’impôt sur le revenu sur le total net de tous leurs gains en capital. Les plus-values ​​à court terme sont imposées à un taux plus élevé: le taux ordinaire de l’impôt sur le revenu. Le taux d’imposition des particuliers sur les «plus-values ​​à long terme», qui sont des gains sur des actifs détenus depuis plus d’un an avant d’être vendus, est inférieur au taux ordinaire d’imposition sur le revenu et, dans certaines tranches d’imposition, il n’y a pas impôt dû sur ces gains.