Réserves de trésorerie
Que sont les réserves de trésorerie?
Les réserves de trésorerie se réfèrent à l’argent qu’une entreprise ou un individu conserve sous la main pour répondre aux besoins de financement à court terme et d’urgence. Les investissements à court terme qui permettent aux clients d’accéder rapidement à leur argent, souvent en échange d’un taux de rendement inférieur, peuvent également être appelés réserves de trésorerie. Les exemples incluent les fonds du marché monétaire et les bons du Trésor ( bons du Trésor ).
Points clés à retenir
- Les réserves de trésorerie se réfèrent à l’argent qu’une entreprise ou un individu conserve sous la main pour répondre aux besoins de financement d’urgence.
- Les placements à court terme très liquides, tels que les fonds du marché monétaire et les bons du Trésor, peuvent également être appelés réserves de trésorerie.
- Les réserves de liquidités sont utiles lorsque de l’argent est nécessaire immédiatement pour un achat important ou pour couvrir des paiements imprévus.
- Accumuler trop d’argent est souvent préjudiciable, car l’argent peut généralement être mieux utilisé ailleurs.
Comment fonctionnent les réserves de liquidités
Avoir des réserves de liquidités importantes donne à un individu, à un groupe d’individus ou à une entreprise la possibilité d’effectuer immédiatement un achat important. Il devrait également garantir qu’ils sont en mesure de se couvrir lorsqu’ils traversent une période difficile sur le plan financier et doivent effectuer des paiements soudains et inattendus.
Entreprises
Les entreprises détiennent des réserves de trésorerie pour faire face à tous les coûts prévus et imprévus à court terme, ainsi que pour financer des investissements potentiels. Les liquidités sont la forme de richesse la plus liquide, mais les actifs à court terme, tels que les bons du Trésor à trois mois ( bons du Trésor ), sont également considérés comme des réserves de trésorerie en raison de leur forte liquidité et de leurs échéances courtes.
Certaines entreprises, dont Alphabet Inc. ( dépenses d’exploitation immobilisées en liquidités ou en actifs très liquides.
Corporate Americadétenait 1,69 billion de dollars en espèces à la fin de 2018, selon un rapport de Moody’s Investors Service. Ce montant est en baisse de 15% par rapport au record de 1,99 billion de dollars à la fin de 2017, avant l’entrée en vigueur de la loi sur les réductions d’impôt et l’emploi.
Banques
Les banques sontsoumises à des exigences sur le montant des réserves de liquidités qu’elles doivent détenir, comme le prescrit la Réserve fédérale américaine (Fed). Ce montant est déterminé en pourcentage du passif-dépôts, appelé comptes de transaction nets, qui est, en fait, l’argent que les personnes et les entreprises placent dans les banques et qui doit être remboursé à un moment donné dans le futur.
Le taux de réserve sur les comptes de transactions nettes dépend du montant des comptes de transactions nettes auprès de l’institution de dépôt.
Ces réserves doivent être conservées sous forme d’espèces ou de dépôts dans une banque de réserve fédérale. Depuis le 27 décembre 1990, les dépôts à terme non personnels et les engagements en euros ne sont soumis à aucune obligation de réserve de trésorerie.
Important
Lorsque l’économie a besoin d’un coup de pouce, la Fed abaisse parfois les réserves obligatoires afin d’encourager les banques à prêter davantage.
Personnes
Il est conseillé aux particuliers d’avoir suffisamment de liquidités en réserve pour durer au moins trois à six mois en cas d’urgence. Ils détiennent leurs réserves de liquidités sur des comptes bancaires ou dans des placements stables à court terme qui ne risquent pas de perdre de la valeur. De cette façon, ils peuvent retirer ces fonds d’urgence ou vendre ces investissements à tout moment sans perdre d’argent, quelle que soit la performance du marché boursier.
Les réserves de trésorerie d’un individu peuvent être constituées d’argent dans un compte courant, un compte d’ épargne, un fonds du marché monétaire ou un compte du marché monétaire, ainsi que des bons du Trésor à court terme (bons du Trésor) et des certificats de dépôt (CD). Les particuliers et les entreprises qui ne disposent pas de réserves de liquidités suffisantes peuvent recourir au crédit ou, dans des cas extrêmes, être contraints à la faillite.
Inconvénients des réserves de liquidités
S’asseoir avec beaucoup d’argent sonne bien, non? Pas toujours. Avoir des réserves de liquidités peut être utile lorsqu’il y a des problèmes de trésorerie et que de l’argent est nécessaire pour quelque chose immédiatement. Cependant, il est important de trouver le bon équilibre car trop peut être préjudiciable.
Accumuler des liquidités excédentaires peut conduire à des opportunités manquées. Des rendements plus élevés auraient pu être générés en réinvestissant une partie de ces liquidités supplémentaires dans l’entreprise. En théorie, le montant des revenus générés par ces investissements devrait facilement dépasser les taux payés par un compte courant.
Pour les particuliers, garder trop d’argent dans les réserves de liquidités peut également être préjudiciable. Oui, ils sont plus sûrs. Mais ils génèrent également des rendements bien inférieurs à ceux, par exemple, d’investir dans des actions, des obligations, des FPI, de l’or, des actifs alternatifs ou tout autre portefeuille diversifié de classe d’actifs. Au fil des ans, cette différence devient très perceptible en raison de l’inflation et du pouvoir de la valeur temps de la composition de l’argent.