Espèces par action
Qu’est-ce que le cash par action?
L’argent par action (CPS) mesure combien d’argent une entreprise a en main par action. Il peut également être exprimé sous la forme d’un ratio financier qui peut être calculé en additionnant la trésorerie totale d’une entreprise à son bilan, y compris les placements à court terme faciles à liquider, puis en divisant ce chiffre par le nombre d’ actions en circulation.
La trésorerie par action indique le montant du cours de l’action d’une entreprise qui est immédiatement disponible pour des dépenses d’activités telles que la recherche et le développement (R&D), les fusions et acquisitions (M&A), l’achat ou l’amélioration d’actifs, le remboursement de la dette, le rachat d’actions et la création de les versements de dividendes aux actionnaires, etc.
Points clés à retenir
- L’encaisse par action est la mesure la plus large de l’encaisse disponible pour une entreprise divisée par le nombre d’actions de participation en circulation.
- Le cash par action nous indique le pourcentage du cours de l’action d’une société disponible à dépenser pour renforcer l’entreprise, rembourser la dette, rendre de l’argent aux actionnaires et autres campagnes positives.
- Paradoxalement, trop de liquidités par action peut être un indicateur négatif de la santé d’une entreprise, car cela peut suggérer une réticence de la direction à favoriser des mesures avant-gardistes.
- Le cash par action est souvent considéré comme un indicateur beaucoup plus fiable de la santé financière que le bénéfice par action (BPA).
Comprendre le cash par action
Le cash par action révèle la liquidité des actifs d’ une entreprise. Il s’agit de l’argent qu’une entreprise a sous la main, par opposition à l’argent qu’elle peut tirer de prêts ou d’autres activités de financement. Des niveaux élevés de liquidités par action suggèrent qu’une entreprise fonctionne bien. Cela rassure les actionnaires sur le fait qu’il y a suffisamment de coussin financier pour couvrir toute urgence et que l’entreprise dispose d’un capital suffisant pour réinvestir dans l’entreprise, rendre de l’argent aux investisseurs ou faire les deux.
La trésorerie disponible offre un niveau de flexibilité financière, mais elle peut également représenter un coût d’inefficacité du capital si une entreprise en conserve trop pendant de longues périodes.
Fait intéressant, conserver beaucoup d’argent n’est pas toujours un indicateur positif. Au lieu de cela, cela peut parfois signaler la réticence d’une entreprise à réinvestir dans ses propres opérations en raison de conditions économiques défavorables. Dans d’autres cas, cela pourrait suggérer des gains d’efficacité de gestion générale. Dans tous les cas, le fait de thésauriser de l’argent plutôt que de le dépenser judicieusement pourrait signifier rater des opportunités. Par exemple, le géant de la technologie Apple Inc. ( rendement plus élevé si cet argent était utilisé de manière proactive.
Les recherches montrent que le fait d’avoir beaucoup d’argent liquide est presque aussi préjudiciable aux rendements futurs que de ne pas avoir d’argent du tout.
Trésorerie par action et bénéfice par action (BPA)
Le cash par action est souvent décrit comme un indicateur beaucoup plus fiable de la santé financière que le bénéfice par action (BPA), qui mesure une partie du bénéfice d’une entreprise allouée à chaque action ordinaire en circulation . Mais bien qu’un BPA élevé puisse séduire les investisseurs, si trop peu de revenus sont transformés en monnaie liquide, le succès à long terme d’une entreprise peut être menacé. De plus, les chiffres du BPA sont beaucoup plus faciles à manipuler que les espèces.